Como estão os indicadores do Banco Inter no 2T21?

Como estão os indicadores do Banco Inter no 2T21? O Banco Inter é uma instituição financeira fundada em 1994, inicialmente fazendo parte do grupo da MRV Engenharia. Posteriormente, em 2008, a companhia já era independente do grupo fundador e conseguiu a licença para atuar como banco múltiplo.

Sendo assim, em 2012 o Inter iniciou a formação de seu próprio grupo, com o lançamento da Inter Seguros. Com isso, a companhia passou a oferecer produtos de seguros para seus clientes. Já em 2013 a empresa a Inter DTVM passou a compor o Grupo Inter, como a distribuidora de investimento da instituição.

Contudo, foi somente em 2015 que o Inter lançou a sua conta digital, fazendo com que o grupo entrasse no varejo bancário. Nesse sentido, o Inter se tornou o primeiro banco do Brasil 100% digital, com um serviço que viria a se tornar sua marca mais memorável, a conta corrente totalmente digital e livre de tarifas.

Em 2016 a empresa lançou o seu cartão múltiplo, com bandeira digital, fazendo com que o número de contas abertas aumentasse 599% naquele ano.

Mais adiante, em 2018, a empresa realizou sua primeira oferta pública de ações, passando a ser o primeiro banco digital listado na bolsa brasileira.

Atualmente, o Banco Inter conta com quase 12 milhões de contas digital, sendo 914 mil contas de pessoa jurídicas.

Indicadores do Banco Inter

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 19/08/2021. Por fim, usaremos as ações ordinárias do Banco Inter como base de análise, sendo seu código na B3 BIDI3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico do Banco Inter

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela avaliação da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo gera retornos.

Dito isso, a receita total do Banco Inter no 2T21 foi de R$ 638,7 milhões, um crescimento de 17,9% na comparação com o 1T21. Desta forma, a maior parte da receita do banco é gerada pelos serviços de cartões.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total dela, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Portanto, ele representa basicamente os ganhos obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Dito isso, o Banco Inter teve R$ 9,65 milhões de lucro líquido no 2T21, resultado 35,12% menor do que do 1T21 e quase 20x maior do que o quase prejuízo do 2T20.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação da empresa, pois uma maior parte do que foi obtido se tornou lucro.

De forma semelhante ao lucro líquido, a margem líquida do banco perdeu 1,8 p.p. na comparação com o 1T21 mas ganhou cerca de 2,1 p.p. na comparação com o 2T20. Dito isso, a margem líquida do Banco Inter no 2T21 foi de 2,32%.

EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.

Dito isso, o EBITDA do Banco Inter no 2T21 foi de R$ -21,73 milhões, cerca de R% 30 milhões a menos do que o resultado do 1T21.

ROE

Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Ele é medido por lucro liq. / patrimônio liq. e informa o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.

Atualmente o ROE do Banco Inter é de 0,31%, recuperando o resultado negativo do indicador no ano de 2020, mas ainda em um patamar baixo.

Histórico de Dividendos do Banco Inter

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Desta forma, o Banco Inter vem pagando dividendos consistentemente desde a sua entrada na B3, tendo pago cerca de R$ 0,01 centavos por ação em 2021 e um valor próximo em anos anteriores. Com isso, é evidente que o Banco Inter não se configura como uma grande pagador de dividendos, o que faz sentido com a situação atual do banco, uma vez que este está em uma fase expandir suas operações e se consolidar no mercado.

Dito isso, o Dividend Yield do Banco Inter hoje é de 0,08%, o indicador em 2020 chegou aos 0,17% e aos 0,25% em 2019.

Endividamento do Banco Inter

Dívida líquida / PL

Primordialmente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Dito isso, a dívida líquida / PL do Banco Inter está em 0,27x, um número confortável mas que não informa o real estágio no banco, uma vez que o Banco Inter não informa nos relatórios trimestrais a sua dívida líquida atual.

Considerações finais

Em resumo, o Banco Inter é umas das ações mais comentadas do setor financeiro atualmente. Desta forma, os analistas e investidores estão interessados não somente nesta empresa, mas também em outros bancos digitais.

Isso se da porque o mercado bancário brasileiro possui poucos players, o que torna essa entrada de bancos digitais um fato marcante para o setor.

Dito isso, o Banco Inter ainda não demonstra uma operação robusta, com rentabilidade forte. Pelo contrário, o banco ainda oscila e está em fase de consolidação. Nesse sentido, o P/L do Banco Inter explicita que o ativo está sendo negociados em múltiplos elevados, demonstrando uma expectativa alta do mercado no futuro da empresa.

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Imagem: Marcelo Ricardo Daros / shutterstock.com