Como estão os indicadores da Petro Rio? Veja os resultados do 2T21

Como estão os indicadores da Petro Rio? Primeiramente, a Petro Rio é uma empresa brasileira com foco na produção de petróleo e gás e no investimento e recuperação de ativos em produção. Nesse sentido, a companhia é especializada na gestão de reservatórios e desenvolvimento de campos maduros.

Dito isso, a Petro Rio é a maior produtora independente de petróleo no Brasil, com grande desempenho em redução de custos e otimização da produção.

Indicadores da Petro Rio

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram retirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 16/08/2021. Por fim, usaremos as ações ordinárias da Petro Rio como base de análise, sendo seu código na B3 PRIO3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da Petro Rio

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo gera retornos.

Dito isso, a Petro Rio alcançou R$ 1 bilhão de receita líquida no 2T21, o maior patamar já registrado pela companhia. Nesse sentido, a empresa adquiriu algumas outras companhias que impulsionaram suas vendas, principalmente no mercado de óleo, o que gerou um aumento anual de 228% na receita.

Por fim, utilizaremos as normas contábeis do IFRS-16 como base de avaliação dos indicadores a seguir.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Portanto, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidas pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço

Desta forma, o lucro líquido da Petro Rio no 2T21 foi de R$ 420.902 milhões, fazendo com a que a empresa revertesse o resultado negativo alcançado no 2T20.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação da empresa, pois uma maior parte do que foi obtido se tornou lucro.

Dito isso, a margem líquida da Petro Rio no 2T21 foi de 41,15%, um aumento de 50 p.p. na comparação com os -10,04 do 1T21.

EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa. Dessa forma, o EBITDA da Petro Rio foi de R$ 580.683 milhões no 2T21, cerca de 101% maior do que o indicador do 2T20.

Margem EBITDA

Em resumo, a Margem EBITDA caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Além disso, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.

Dessa forma, a Margem EBITDA é calculada a partir da divisão do EBITDA pela receita líquida multiplicada por 100, para aparecer em forma de porcentagem. Nesse sentido, empresas endividadas não devem ser analisadas somente por meio desse indicador, uma vez que os proventos de juros são retirados desse cálculo.

Em contrapartida ao aumento do EBITDA, a margem EBITDA da Petro Rio teve uma queda de 36 p.p. quando comparamos o mesmo período de 2020 e 2021. Dessa forma, a companhia saiu de 93% de margem no ano passado para os atuais 57%.

Endividamento da Petro Rio

Em junho de 2021, a Petro Rio emitiu bond de dívida no valor de U$ 600 milhões para o mercado internacional, com prazo de 5 anos e taxa de 6,125% a.a.. Desta forma, a companhia, além de reforçar a posição em caixa, conseguiu alongar o vencimento das suas dívidas, substituindo os prazos.

Dito isso, atualmente 87% da dívida da empresa se encontra em bons com taxas fixas. Com isso a empresa possui em caixa R$ 4.533 milhões, cobrindo totalmente o montante de endividamento tanto de curto como de longo prazo da companhia.

Dívida líquida / PL

Primordialmente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Nesse sentido, a dívida líquida / PL da Petro Rio hoje é de -0,12x, tendo saindo dos 0,54x no ano passado e se aproximando da média histórica negativa do marcador.

Dívida líquida / EBITDA

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida, no cenário em que o EBITDA permanece constante.

Sendo assim, a dívida líquida / EBITDA da Petro Rio atualmente é de -0,28x, deixando a empresa em um cenário confortável em relação as suas dívidas.

Conclusão

Em resumo, a Petro Rio conseguiu se recuperar dos resultados ruins que havia obtido em 2020 e começo de 2021. Nesse sentido, a empresa apresentou nesse segundo trimestre uma rentabilidade boa e uma readequação das dívidas positivas para seus investidores.

Em contrapartida, o histórico de pagamentos de dividendos da companhia é ruim, tendo distribuído pela última vez proventos em 2007. Por fim, vale a pena para o investidor interessado no setor analisar mais a fundo os resultados da empresa e pesar seu prós e contras.

Enfim, gostou da matéria?

Então nos siga no canal do YouTube e em nossas redes sociais, como o Facebook, Twitter, Twitch e Instagram. Assim, você vai acompanhar tudo sobre bancos digitais, cartões de crédito, empréstimos, fintechs e matérias relacionadas ao mundo das finanças.

Imagem: ri.petroriosa.com.br