Como investir em commodities na Bolsa: guia prático para iniciantes

As commodities se dividem em três grandes categorias:

• Agrícolas: soja, milho, café, açúcar, algodão.
• Minerais: minério de ferro, ouro, cobre, alumínio.
• Energéticas: petróleo, gás natural, etanol.

O Brasil é um dos principais players globais em commodities. O agronegócio representa cerca de 25% do PIB nacional. Além disso, grandes empresas como Petrobras (energia) e Vale (mineração) estão entre as maiores do país, ambas fortemente dependentes da cotação dessas matérias-primas no mercado global.

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Por que investir em commodities?

Investir em commodities é uma forma de diversificação de portfólio, proteção contra a inflação e aproveitamento de ciclos econômicos.

Em tempos de instabilidade geopolítica, como guerras e conflitos comerciais, produtos como ouro, petróleo e gás natural tendem a se valorizar por serem considerados ativos de refúgio ou estratégicos.

Commodities em alta em 2025

De acordo com a professora Elaine Borges, da USP, os produtos com maior atratividade no atual cenário são:

• Gás natural: alta demanda global.
• Cobre e metais preciosos: uso crescente em tecnologias verdes.
• Café e chocolate: aumento da demanda e problemas climáticos.
• Ouro: valorizado por cortes de juros nos EUA e tensões geopolíticas.

Como investir em commodities na Bolsa?

Existem três caminhos principais para investir em commodities na Bolsa de Valores:

1. Ações de empresas ligadas a commodities

A forma mais tradicional e acessível para o investidor pessoa física é comprar ações de empresas do setor de commodities. Exemplos:

• Petrobras (PETR4): petróleo e gás.
• Vale (VALE3): minério de ferro e metais.
• SLC Agrícola (SLCE3): soja, algodão e milho.

Vantagens:

• Dividendos recorrentes.
• Potencial de valorização com aumento da commodity.
• Participação em empresas consolidadas.

Riscos:

• Gestão empresarial e fatores corporativos também influenciam o desempenho.
• Exposição indireta à commodity.

2. ETFs de commodities

Os ETFs (Exchange Traded Funds) são fundos que replicam índices e são negociados em Bolsa. No caso das commodities, eles permitem exposição direta ou diversificada ao desempenho dos preços.

Exemplos relevantes:

• GOLD11: acompanha o preço do ouro.
• BCOM39: ETF que replica o Bloomberg Commodity Index, com ampla diversificação em commodities agrícolas, energéticas e minerais.

Vantagens:

• Acesso simples e direto a diversas commodities.
• Menor custo em comparação com compra individual de ativos.
• Gestão passiva, ideal para iniciantes.

Desvantagens:

• Não distribuem dividendos.
• Podem apresentar tracking error (diferença entre o índice e o desempenho do fundo).

3. Mercado futuro de commodities

O mercado futuro permite negociar contratos com vencimento em datas futuras. É utilizado tanto para proteção (hedge) como para especulação (day trade/swing trade).

Commodities negociadas na B3:

• Boi gordo;
• Milho;
• Soja;
• Café arábica;
• Etanol;
• Ouro (a partir de julho de 2025).

Funcionamento:

O investidor firma um contrato com data e valor predefinidos. Ao final do prazo, o contrato pode ser liquidado financeiramente ou por entrega física, conforme a modalidade.

Vantagens:

• Alta liquidez.
• Potencial de ganhos com alavancagem.
• Instrumento de proteção para produtores e grandes compradores.

Riscos:

• Alta volatilidade.
• Exige conhecimento técnico e perfil mais arrojado.
• Possibilidade de prejuízos elevados.

Passo a passo para começar a investir

1. Escolha uma corretora

Opte por uma corretora regulada pela CVM e com boa reputação. Verifique as taxas para compra de ações, ETFs e contratos futuros.

2. Avalie seu perfil de investidor

• Conservador: ETFs ou ações consolidadas.
• Moderado: mescla entre ações, ETFs e commodities menos voláteis.
• Arrojado: contratos futuros com margem alavancada.

3. Estude o mercado

Entenda os fatores que afetam a commodity que você deseja investir: clima, geopolítica, produção, consumo, estoques e tarifas comerciais.

4. Faça seu primeiro investimento

Comece pequeno, especialmente se optar por contratos futuros. Use ordens limitadas para maior controle sobre o preço de entrada e saída.

5. Acompanhe e rebalanceie

Reavalie seu portfólio com frequência. Commodities são cíclicas e podem exigir movimentações estratégicas conforme o cenário global muda.

Tendências para commodities em 2025

Valorização do ouro

O lançamento do contrato futuro de ouro na B3 reflete o interesse crescente por esse ativo em contextos de incerteza. A expectativa é de que o ouro siga valorizado, especialmente se os cortes de juros nos EUA continuarem.

Crescimento da demanda por energia

Com a transição energética, commodities como gás natural e cobre estão em foco. O aumento de veículos elétricos e infraestrutura de energia verde impulsiona a demanda.

Volatilidade climática e agronegócio

Eventos climáticos extremos impactam diretamente a produção agrícola, o que pode gerar picos de valorização em commodities como soja, milho e café.

Cuidados ao investir em commodities

• Volatilidade: preços podem mudar drasticamente em curtos períodos.
• Fatores externos: muitos não estão sob controle do investidor, como decisões políticas e desastres naturais.
• Exposição concentrada: evite colocar uma fatia muito grande do seu patrimônio em uma única commodity ou setor.

Conclusão

Investir em commodities é uma excelente forma de diversificação e proteção patrimonial, principalmente em períodos de instabilidade econômica.

Seja por meio de ações, ETFs ou contratos futuros, há caminhos acessíveis para todos os perfis. O mais importante é conhecer os riscos, entender o mercado e buscar sempre aprendizado contínuo.

Com o cenário atual de mudanças geopolíticas, novas regulamentações e avanço da transição energética, as commodities tendem a ganhar ainda mais protagonismo nas estratégias de investimento nos próximos anos.

Imagem: Maxx-Studio / Shutterstock.com