O montante, equivalente a US$ 867 milhões, representa mais de 98% dos fluxos positivos direcionados a fundos de criptomoedas no período, segundo o mais recente relatório da CoinShares, referência global em gestão de ativos digitais.

Leia mais:

Bitcoin atinge US$ 104 mil e Ethereum dispara 30%: Criptomoedas lideram otimismo global em meio à trégua comercial

Crescimento das entradas coincide com valorização do Bitcoin

O movimento de capital ocorre em meio a um cenário de valorização expressiva do próprio Bitcoin (BTC), que está sendo negociado próximo dos US$ 104 mil nesta segunda-feira (12).

Ainda que o preço esteja relativamente estável em relação ao dia anterior, o criptoativo acumula alta de 10% na última semana e 25,1% no mês, de acordo com dados do CoinGecko.

James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, atribui o desempenho vigoroso a uma confluência de fatores macroeconômicos e políticos, incluindo:

• Expansão da oferta monetária global (M2);
• Temores de estagflação nos Estados Unidos;
• Adoção do Bitcoin como ativo de reserva por estados norte-americanos.

Esses elementos vêm atraindo o interesse institucional e fortalecendo a tese do BTC como reserva de valor em um cenário de incertezas.

Panorama institucional favorece ETFs de Bitcoin

A oferta monetária M2, composta por ativos líquidos como contas poupança, depósitos com prazo fixo e fundos mútuos de mercado monetário, tem sido monitorada de perto pelo Federal Reserve (Fed) desde 2023, quando voltou a crescer em ritmo acelerado.

O aumento da liquidez, combinado com o receio de estagflação — estagnação econômica acompanhada de inflação elevada — nos Estados Unidos, tem levado investidores a buscar ativos que preservem valor em longo prazo. Nesse contexto, o Bitcoin se destaca pela sua escassez programada e natureza descentralizada.

Bitcoin atrai bilhões; Ethereum e Solana perdem espaço

Apesar da forte valorização do Ethereum (ETH), que subiu 40% na última semana, os fundos baseados no criptoativo registraram apenas US$ 1,5 milhão em entradas líquidas — uma quantia considerada tímida frente ao desempenho.

Sui supera Ethereum em captação

Curiosamente, o ativo que mais se destacou fora do BTC foi o Sui (SUI), que atraiu US$ 11,7 milhões em aportes líquidos. Embora seja relativamente novo e com menor capitalização, o Sui ultrapassou os ETFs de Ethereum com folga, demonstrando interesse seletivo dos investidores.

Já os fundos vinculados à Solana (SOL) enfrentaram saídas de US$ 3,4 milhões, indicando uma realização de lucros ou mudança estratégica de posicionamento institucional.

ETFs de criptomoedas: um mercado em transformação

A popularização dos ETFs de criptoativos não se restringe ao Bitcoin. Desde a primeira aprovação histórica em janeiro de 2024 pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), o mercado vive uma corrida regulatória e empresarial por novos produtos financeiros relacionados a blockchain e tokens.

Novos ETFs de Sui e Ethereum estão em análise

Atualmente, os ETFs de SUI ainda são oferecidos apenas fora dos Estados Unidos, mas já existem pedidos de aprovação submetidos à SEC por gestoras como:

• Canary Capital;
• 21Shares.

Ambas aguardam sinal verde do órgão regulador, que tem demonstrado maior abertura desde a aprovação dos ETFs de Ethereum em julho de 2024.

Fila de espera ultrapassa 70 ETFs

Segundo o relatório da CoinShares, a SEC já acumula uma lista com mais de 70 pedidos pendentes de ETFs relacionados a diferentes criptomoedas, demonstrando a amplitude e velocidade da transformação do setor financeiro.

Análise: Por que os ETFs de Bitcoin continuam dominando?

O domínio do Bitcoin entre os ETFs não é casual. Há diversas razões estruturais que explicam sua posição de destaque:

1. Liquidez e capitalização

Com mais de US$ 2 trilhões em capitalização de mercado, o Bitcoin é o ativo digital mais líquido do mundo, tornando-se naturalmente o preferido para produtos financeiros de grande escala.

2. Narrativa de ouro digital

O BTC consolidou sua imagem como “ouro digital” — uma reserva de valor segura e resistente à inflação — especialmente em períodos de turbulência econômica global.

3. Simplicidade regulatória

O histórico do Bitcoin como o primeiro e mais descentralizado dos criptoativos o torna menos controverso para os reguladores, o que facilita sua aprovação e aceitação institucional.

Perspectivas: O que esperar para os próximos meses?

Com a crescente aceitação de criptoativos como instrumentos de investimento legítimos, é esperado que fundos de pensão, seguradoras e grandes gestoras aumentem sua exposição via ETFs, especialmente em Bitcoin.

A demanda por novos ETFs coloca pressão sobre órgãos regulatórios como a SEC, que precisarão acelerar o ritmo de análise para acompanhar a inovação do setor.

É provável que vejamos o surgimento de ETFs que combinem diferentes ativos digitais, ou mesmo produtos alavancados, oferecendo mais opções aos investidores institucionais e varejo sofisticado.

Considerações finais

A captação recorde de R$ 4,9 bilhões pelos ETFs de Bitcoin na última semana consolida a confiança institucional no principal ativo digital do mercado. Mais do que uma estatística impressionante, esse número reflete uma transformação estrutural na forma como o capital global está sendo alocado.

A liderança incontestável do BTC entre os fundos de criptomoedas sinaliza não apenas sua maturidade como ativo financeiro, mas também a evolução da percepção regulatória e macroeconômica sobre os criptoativos.

Com o avanço das aprovações regulatórias e a ampliação do leque de opções no mercado de ETFs, os próximos meses devem consolidar ainda mais essa tendência, beneficiando tanto investidores quanto o ecossistema de blockchain como um todo.