Itaú (ITUB4) é a ação mais indicada para junho, segundo 18 analistas; veja lista completa

A liderança do Itaú reflete a solidez dos resultados do banco no primeiro trimestre e a expectativa de melhora nos spreads e nas receitas com tarifas. Já Petrobras e Vale seguem na mira dos analistas por conta do desempenho operacional, potencial de dividendos e condições favoráveis do mercado de commodities.

Este movimento ocorre em meio a um cenário mais otimista para a bolsa brasileira, com o Ibovespa atingindo os 140 mil pontos em maio, favorecido pelo fluxo estrangeiro e pelas expectativas de corte na Selic até o final do ano.

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Itaú Unibanco (ITUB4): destaque com lucros consistentes e spreads em alta

O Itaú Unibanco apresentou lucro líquido recorrente de R$ 11,1 bilhões no primeiro trimestre de 2025, com um retorno sobre o patrimônio líquido (ROAE) de 22,5% e eficiência operacional de 38%. Os números foram considerados positivos por analistas, que projetam crescimento sustentável da margem financeira ao longo do ano.

Segundo o Santander, o banco pode elevar seu ROE de longo prazo de 19% para 20%, sustentado por:

• Melhora nos spreads de crédito
• Aumento das receitas com comissões
• Estabilização da inadimplência
• Foco na concessão de crédito em segmentos selecionados

Riscos no radar:

• Desaceleração da economia
• Aumento inesperado da inadimplência
• Concorrência das fintechs no crédito e nos serviços bancários digitais

Apesar dos desafios, o Itaú tem mostrado resiliência e previsibilidade, o que o torna uma aposta segura para investidores em busca de estabilidade e dividendos consistentes.

Petrobras (PETR4): dividendos gordos e operação eficiente

A Petrobras se mantém entre as favoritas dos analistas, aparecendo em 11 carteiras recomendadas para junho. A Terra Investimentos destaca a companhia pela sua liderança na exploração e refino de petróleo no Brasil, com produção de 2,2 milhões de barris/dia e capacidade de refino de 1,7 milhão de barris/dia.

Com baixos custos de extração e margens brutas na casa dos 52%, a Petrobras garante rentabilidade robusta e espaço para pagar dividendos atrativos, estimados em 15% nos próximos 12 meses.

Resultados do 1º trimestre de 2025:

• Lucro líquido de R$ 35,2 bilhões
• Alta de 48,6% na comparação anual
• Resultado superou estimativas do mercado (R$ 28,5 bilhões)

Pontos de atenção:

• Volatilidade nos preços internacionais do petróleo
• Interferência política nas decisões de investimento e distribuição de lucros
• Mudanças no marco regulatório e ambiental

Mesmo com esses riscos, o forte fluxo de caixa e a posição estratégica no setor tornam a Petrobras uma peça-chave em carteiras voltadas para dividendos e geração de valor no longo prazo.

Vale (VALE3): prêmios no minério de ferro e dividendos no horizonte

A Vale também figura entre as mais indicadas para junho, com 11 recomendações. A mineradora é apontada como beneficiária de um cenário favorável para o minério de ferro, com prêmios mais altos e foco em eficiência operacional.

O Banco Safra justifica sua indicação pela expectativa de:

• Aumento da produção
• Redução de custos
• Valuation ainda atrativo em comparação a concorrentes internacionais

Resultados do 1º trimestre de 2025:

• Lucro líquido de US$ 1,39 bilhão
• Queda de 17% frente ao mesmo período de 2024
• Abaixo da expectativa do mercado (US$ 1,62 bilhão)

Apesar do recuo no lucro, os analistas apontam que a firmeza na demanda chinesa e a possibilidade de dividendos extraordinários ou recompra de ações mantêm a Vale como uma opção sólida para investidores que buscam valorização e fluxo de caixa.

Expectativas para o Ibovespa em junho

A Empiricus Research acredita que o mercado brasileiro inicia um novo ciclo de valorização, com base em fundamentos como:

• Valuation atrativo: o Ibovespa negocia a um P/L projetado de 9,0x para 2026, abaixo da média histórica de 11,4x
• Pico da Selic: expectativa de início dos cortes de juros no fim de 2025
• Fluxo estrangeiro positivo: investidores globais saindo da bolsa americana em busca de diversificação e preços descontados
• Estabilidade política regional e resiliência nos lucros corporativos

Cenário externo favorece mercados emergentes

A saída de capital dos EUA, motivada pelo chamado “Trumponomics”, que gera incertezas econômicas e políticas, tem redirecionado recursos para países da América Latina. O Brasil, nesse contexto, desponta como uma das principais alternativas para alocação de capital, graças a:

• Perspectiva de melhora fiscal a partir de 2027
• Inflação sob controle
• Política monetária previsível

Outras ações recomendadas para junho

Além de Itaú, Petrobras e Vale, o levantamento identificou outras empresas com forte presença nas carteiras dos analistas:

Posição	Ação	Nº de recomendações
4º	Eletrobras	8
4º	Equatorial	8
4º	Prio (PetroRio)	8
7º	Copel (CPLE6)	7
8º	Caixa Seguridade	6
8º	Suzano	6
8º	Sabesp (SBSP3)	6

Essas empresas representam setores estratégicos como energia elétrica, petróleo, saneamento, seguridade e papel e celulose, apontando para uma diversificação temática entre crescimento, geração de caixa e proteção contra oscilações econômicas.

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