O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, é a referência para medir o desempenho do mercado acionário no Brasil. Entretanto, por trás do índice que acumula altas expressivas, apenas uma minoria das ações realmente se destaca e supera esse benchmark em diferentes períodos.
Confira as ações que superaram o Ibovespa por décadas e o que aprender com elas
Descubra as ações que superaram o Ibovespa em décadas. Aprenda a escolher investimentos com estratégia e fundamentos. Confira agora!
Entender quais são essas ações e o que o seu desempenho revela é fundamental para investidores que buscam otimizar seus investimentos e construir uma carteira consistente.
Leia mais:
Com Selic em 15%, veja como turbinar seus investimentos ainda este ano
O que o Ibovespa revela sobre o desempenho das ações?
O Ibovespa reúne as empresas mais líquidas e com maior capitalização na B3. Apesar de sua representatividade, o índice não é uma fotografia fiel de todas as ações disponíveis no mercado. Isso ocorre porque empresas que quebram ou são removidas do índice deixam de impactar o Ibovespa, o que cria um “viés de sobrevivência”.
Viés de sobrevivência e concentração de retornos
Segundo o professor Rogério Lobo, da ESPM, “historicamente, uma pequena minoria das ações é responsável por quase todo o retorno positivo do mercado”. Muitas empresas acabam estagnadas, falidas ou simplesmente gerando retornos medianos, enquanto poucos papéis puxam o desempenho do índice para cima.
Estudos globais, como o do pesquisador Hendrik Bessembinder, da Arizona State University, confirmam esse padrão. Em um levantamento que analisou mais de 64 mil ações globais, menos da metade entregou retorno positivo entre 1990 e 2020, e apenas 2,4% das melhores ações foram responsáveis por toda a criação líquida de riqueza no mercado acionário mundial.
Ações brasileiras que superaram o Ibovespa em diferentes prazos
Selecionamos dez ações que, em diferentes períodos, entregaram retornos muito acima do índice. É importante lembrar que desempenho passado não garante resultados futuros, mas serve para entender a resiliência e potencial dessas companhias.
10 ações que superaram o Ibovespa em 1 ano
| Ação | Retorno 12 meses (%) | Diferença para Ibov (%) |
|---|---|---|
| Marfrig (MRFG3) | 137,63 | +129,41 |
| Embraer (EMBR3) | 70,28 | +62,06 |
| Direcional (DIRR3) | 62,82 | +54,61 |
| JBS (JBSS3) | 61,99 | +53,77 |
| Porto Seguro (PSSA3) | 61,93 | +53,71 |
| Sabesp (SBSP3) | 58,67 | +50,45 |
| Lojas Renner (LREN3) | 44,34 | +36,12 |
| Totvs (TOTS3) | 44,12 | +35,90 |
| Cogna (COGN3) | 39,78 | +31,57 |
| Copel (CPLE6) | 38,34 | +30,12 |
10 ações que superaram o Ibovespa em 5 anos
| Ação | Retorno 5 anos (%) | Diferença para Ibov (%) |
|---|---|---|
| Embraer (EMBR3) | 920,63 | +854,56 |
| Petrorio (PRIO3) | 623,89 | +557,82 |
| Direcional (DIRR3) | 475,02 | +408,96 |
| Petrobras (PETR4) | 462,92 | +396,85 |
| Petrobras (PETR3) | 433,47 | +367,41 |
| Santos Brasil (STBP3) | 411,88 | +345,82 |
| Cemig (CMIG4) | 296,53 | +230,46 |
| Marcopolo (POMO4) | 289,75 | +223,68 |
| Banco BTG Pactual (BPAC11) | 276,19 | +210,12 |
| Copel (CPLE6) | 236,57 | +170,51 |
10 ações que superaram o Ibovespa em 10 anos
| Ação | Retorno 10 anos (%) | Diferença para Ibov (%) |
|---|---|---|
| Petrorio (PRIO3) | 8.592,98 | +8.442,80 |
| Direcional (DIRR3) | 1.054,52 | +904,34 |
| Marfrig (MRFG3) | 835,62 | +685,44 |
| SLC Agricola (SLCE3) | 796,88 | +646,69 |
| Bradespar (BRAP4) | 780,86 | +630,67 |
| Petrobras (PETR4) | 764,90 | +614,72 |
| Sabesp (SBSP3) | 689,40 | +539,21 |
| Eletrobras (ELET3) | 681,24 | +531,05 |
| Weg (WEGE3) | 678,90 | +528,71 |
| Copel (CPLE6) | 661,40 | +511,21 |
10 ações que superaram o Ibovespa em 15 anos
| Ação | Retorno 15 anos (%) | Diferença para Ibov (%) |
|---|---|---|
| Equatorial (EQTL3) | 2.635,53 | +2.506,71 |
| Weg (WEGE3) | 2.383,67 | +2.254,85 |
| Sabesp (SBSP3) | 1.495,56 | +1.366,74 |
| SLC Agricola (SLCE3) | 1.062,07 | +933,25 |
| Porto Seguro (PSSA3) | 1.053,68 | +924,87 |
| Energisa (ENGI11) | 955,48 | +826,67 |
| Localiza (RENT3) | 909,94 | +781,13 |
| JBS (JBSS3) | 901,90 | +773,08 |
| RaiaDrogasil (RADL3) | 896,86 | +768,05 |
| Copel (CPLE6) | 852,00 | +723,19 |
10 ações que superaram o Ibovespa em 20 anos
| Ação | Retorno 20 anos (%) | Diferença para Ibov (%) |
|---|---|---|
| Localiza (RENT3) | 5.504,72 | +5.042,45 |
| Marcopolo (POMO4) | 3.844,36 | +3.382,08 |
| Sabesp (SBSP3) | 3.763,97 | +3.301,70 |
| Porto Seguro (PSSA3) | 3.588,07 | +3.125,79 |
| Copel (CPLE6) | 2.862,07 | +2.399,80 |
| Isa Energia (ISAE4) | 2.207,01 | +1.744,73 |
| Itausa (ITSA4) | 2.012,81 | +1.550,54 |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 1.850,48 | +1.388,20 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 1.593,63 | +1.131,35 |
| CPFL Energia (CPFE3) | 1.515,51 | +1.053,23 |
O que essas informações significam para o investidor?
Investimento passivo x ativo
Gostou? Siga o Seu Crédito Digital no Google e receba notícias de benefícios, INSS e crédito em primeira mão.
+311 mil seguidores
O professor Hendrik Bessembinder ressalta que investidores que não conseguem identificar com antecedência essas poucas ações vencedoras podem obter melhores resultados com investimentos passivos, em ETFs amplos como o BOVA11, que replica o Ibovespa.
Por outro lado, investidores com maior conhecimento e capacidade de análise podem montar carteiras ativas, selecionando ações sólidas e com bons fundamentos para buscar retornos superiores ao índice.
Estratégias para montar uma carteira vencedora
O analista Felipe Sant’Anna destaca que a diversificação e o conhecimento do mercado são essenciais para quem deseja escolher ações específicas. Para George Sales, coordenador da Fipecafi, algumas recomendações clássicas ajudam a reduzir riscos:
- Priorizar empresas com fundamentos sólidos e modelos de negócio sustentáveis.
- Montar uma carteira diversificada por setores e perfis.
- Evitar modismos momentâneos, focando em companhias consistentes.
- Avaliar a capacidade de geração de caixa, alavancagem, posição competitiva e qualidade da gestão.
- Considerar o preço pago na hora da compra.
Considerações finais
O mercado acionário brasileiro apresenta poucas ações que realmente superam o Ibovespa de forma consistente e em diversos períodos. Identificar esses papéis exige análise detalhada, conhecimento e disciplina. Para a maioria dos investidores, a diversificação por meio de fundos passivos pode ser a melhor alternativa.
Já para quem deseja e pode aprofundar seus estudos, montar uma carteira ativa com ações de qualidade pode trazer resultados superiores. Em ambos os casos, o importante é entender os riscos, manter o foco no longo prazo e estar atento aos fundamentos e perspectivas futuras das empresas.
Imagem: Antonio Salaverry / shutterstock
Autor
Ellen D'AlessandroEllen D'Alessandro é redatora no portal Seu Crédito Digital. Tem 24 anos e cursa Letras – Português e Alemão na Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ). Apaixonada por leitura e séries de TV, alia sua formação acadêmica ao trabalho com produção de conteúdo informativo sobre direitos sociais, economia e temas que impactam o dia a dia do cidadão brasileiro.