Americanas (AMER3) vende Uni.Co por R$ 152,9 milhões: entenda os detalhes

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Valor da operação e estrutura de pagamento

De acordo com o comunicado enviado ao mercado, o valor base da negociação considera a Uni.Co avaliada em R$ 180 milhões. O montante de R$ 152,9 milhões corresponde à proposta da BandUP! com ajustes financeiros, como dívidas, capital de giro e caixa disponível.

A estrutura do pagamento foi delineada em duas frentes:

• R$ 20 milhões serão pagos à vista no fechamento da operação.
• O restante será quitado em cinco parcelas anuais, corrigidas pelo CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

A BandUP! ainda entra como “stalking horse”, ou seja, tem preferência para igualar qualquer outra proposta superior que venha a surgir no processo competitivo, desde que ofereça ao menos 1% a mais que sua oferta.

O que é a Uni.Co e sua importância no mercado

A Uni.Co é uma holding focada em marcas de lifestyle e produtos de presente, sendo responsável por redes icônicas no Brasil como:

• Imaginarium: especializada em decoração criativa e artigos de presente.
• Puket: marca de moda íntima, pijamas e acessórios infantis com apelo emocional.
• Mind: segmento voltado para papelaria, planners e objetos inspiracionais.

A operação da Uni.Co inclui lojas próprias, franquias e e-commerce, o que a torna uma das principais holdings do varejo de lifestyle no país.

A venda da Uni.Co está alinhada à estratégia de desinvestimento de ativos não essenciais da Americanas, liberando caixa para o cumprimento das obrigações do plano de recuperação judicial.

Quem é a BandUP!

A BandUP! é uma empresa brasileira especializada em produtos licenciados de cultura pop, com presença consolidada no mercado geek e de entretenimento. Fundada em 2009, a companhia oferece:

• Itens de mais de 200 franquias de filmes, séries, animes, games e música;
• Parcerias com grandes redes varejistas, como Riachuelo e Renner;
• Atuação em lojas físicas, e-commerce e pop-up stores;
• Gestão de franquias de sucesso, como as lojas Piticas, que somam 175 unidades em todo o país.

Com a aquisição da Uni.Co, a BandUP! avança sobre novos segmentos de consumo, como moda, decoração e papelaria, ampliando seu leque de atuação e fortalecendo sua presença nos shoppings e no digital.

O papel da venda no plano de recuperação judicial da Americanas

Desde que a Americanas entrou em recuperação judicial, a companhia vem trabalhando na reestruturação de ativos e passivos. A venda da Uni.Co faz parte de uma série de ações para:

• Reduzir despesas operacionais;
• Levantar recursos para capital de giro;
• Focar em operações com maior rentabilidade e sinergia com o core business.

O Citi atuou como assessor financeiro exclusivo da Americanas nesta transação, reforçando a complexidade e o potencial estratégico da operação.

Recuperação judicial: números mais recentes da Americanas

A Americanas divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025, com indicadores que mostram sinais de recuperação, embora o caminho ainda seja longo.

Lucro e prejuízo

• A companhia reduziu seu prejuízo líquido para R$ 98 milhões, uma queda expressiva de 94,7% em relação ao mesmo período de 2024, quando perdeu R$ 1,86 bilhão.

Ebitda ajustado

• O Ebitda ajustado disparou 1.216%, alcançando R$ 329 milhões.
• Excluindo os efeitos do IFRS 16 (normas contábeis), o Ebitda ajustado foi de R$ 94 milhões, revertendo o desempenho negativo do ano anterior.

Receita e vendas

• A receita líquida cresceu 24,7%, somando R$ 3,84 bilhões no trimestre.
• O GMV (volume bruto de mercadorias) atingiu R$ 5,2 bilhões, com destaque para o crescimento de 35,7% no GMV físico, que chegou a R$ 4,35 bilhões.

O cenário do varejo e a busca por eficiência

O setor varejista brasileiro vive um momento de transformação estrutural, pressionado por:

• Inflação persistente;
• Endividamento das famílias;
• Digitalização acelerada;
• Concorrência de players internacionais e marketplaces.

Nesse contexto, empresas como a Americanas buscam redefinir seus modelos de negócio, concentrando-se em canais mais rentáveis, parcerias logísticas e maior controle de despesas.

Perspectivas para a Americanas

Apesar dos avanços recentes, a Americanas ainda enfrenta desafios consideráveis:

Dívida bilionária

A empresa ainda precisa equacionar passivos superiores a R$ 40 bilhões, conforme dados apresentados à Justiça em seu plano de recuperação.

Credores e confiança

Os próximos meses serão determinantes para:

• Manutenção de acordos com credores;
• Retomada da confiança do mercado;
• Valorização das ações (AMER3), que ainda operam em níveis depreciados.

Oportunidade para a BandUP! e o varejo geek

Com a aquisição da Uni.Co, a BandUP! deve explorar sinergias entre os universos de cultura pop e lifestyle, potencializando:

• Licenciamentos exclusivos;
• Experiências multicanais;
• Ampliação da base de clientes e geração de valor por meio de branding.

A operação também pode influenciar outros grupos varejistas a buscar expansões estratégicas por meio de aquisições seletivas, especialmente em momentos de fragilidade de concorrentes.

Imagem: rafapress / shutterstock.com