Grupo Casino estuda vender fatia dos ativos do Assaí: entenda
Saiba qual o motivo da venda parcial dos ativos do Assaí e entenda qual é o contexto em que essa situação está inserida.
O Assaí anunciou na última quarta-feira (26) que o Grupo Casino, seu controlador, deu início aos estudos para uma possível venda parcial da sua participação na companhia. Assim, o um montante de aproximadamente US$ 500 milhões. Mas, apesar disso, vale destacar que o valor pode ser alterado de acordo com as condições do mercado.
Dessa forma, o controlador solicitou que o Assaí “inicie os trabalhos preliminares para a potencial transação”. O movimento indica uma deterioração na situação financeira do Casino.
Qual o motivo dessa ação?
Primeiramente, uma piora nos indicadores de qualidade de crédito do Casino colocou o Assaí na mira do mercado na última semana. Logo, as ações do Assaí caíram 9,22% no dia 18 de outubro com os rumores que agora se confirmaram.
Isso porque a rede de atacarejo pondera “que ainda não foi tomada nenhuma decisão final acerca da potencial transação, que seria implementada por meio de uma oferta pública secundária e poderia ser concluída ao final de novembro”, dependendo das condições do mercado.
Contudo, fontes ouvidas pelo Broadcast, o sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado, afirmaram que o Casino estaria sendo pressionado a resolver os problemas de endividamento. Desse modo, esse seria o motivo do grupo se desfazer de seu melhor ativo na América Latina.
Vale destacar que o casino conta com 41% dos papéis do Assaí e a empresa é o ativo latino americano que oferece mais crescimento e caixa para a matriz francesa. Portanto, os bancos BTG Pactual, J.p Morgan S.A. e Itaú BBA irão para analisar os termos da possível oferta.
Sendo assim, de acordo com o comunicado do assaí, o Casino ainda não tomou nenhuma decisão final a respeito da venda.
Qual o contexto dessa possível venda?
O contrato de proteção contra calote do Casino cresceu rapidamente nas últimas semanas. “Em nossa opinião, o Assaí é a fonte de financiamento mais fácil/rápida para o Casino entre as três subsidiárias que cobrimos”, afirmaram Joseph Giordano, Nicolas Larrain, Guilherme Adami em relatório do JPMorgan.
Sendo assim, o JPMorgan citava uma “deterioração implícita” na margem que o controlador Casino deve cumprir com as garantias acordadas com os credores financeiros para o terceiro trimestre de 2022. Essa deterioração, para analista de crédito do banco Neill Keany, pode significar uma aceleração do processo de alienação de subsidiárias do grupo na América Latina.
Imagem: Dasayev Diogo / shutterstock.com
