Instituições dominam 75% do volume de Bitcoin na Coinbase e sinalizam possível alta do BTC

Esse movimento, historicamente, tem precedido aumentos no preço do BTC em períodos curtos, levantando expectativas de que a principal criptomoeda possa registrar novos ganhos já nos próximos dias.

O dado foi divulgado pelo fundador da Capriole, Charles Edwards, que chamou a atenção para o padrão consistente observado sempre que a participação institucional na Coinbase supera o patamar de 75%.

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Bitcoin atrai novamente o apetite institucional

O retorno dos grandes compradores

O movimento institucional em direção ao Bitcoin acontece em um momento estratégico. A divulgação de um Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos abaixo das expectativas fortaleceu as projeções de que o Federal Reserve (Fed) iniciará cortes nas taxas de juros já no próximo mês.

De acordo com Edwards, esse cenário cria um ambiente mais favorável para ativos de risco, categoria na qual o Bitcoin tem se destacado como um dos ativos de melhor desempenho histórico.

“Taxas em queda = ativos de risco em alta, e o Bitcoin historicamente é o cavalo mais veloz”, disse o analista.

Dados que reforçam o otimismo

Demanda institucional excedente

A Capriole Investments apurou que a demanda excedente por Bitcoin por parte das instituições nesta semana foi 600% superior ao volume de BTC minerado diariamente, estimado em 450 moedas.

Somente na terça-feira, tesourarias corporativas adicionaram 810 BTC às suas reservas. O dia anterior já havia registrado um número ainda mais impressionante: quase 3.000 BTC adquiridos.

Volume e liquidez

Esse volume é particularmente relevante porque, diferentemente de investidores de varejo, as instituições tendem a manter posições mais robustas e de longo prazo, reduzindo a oferta disponível no mercado e potencialmente pressionando os preços para cima.

O impacto do corte de juros do Fed

Por que os juros importam para o Bitcoin

A relação entre taxa de juros e ativos de risco é bem estabelecida. Quando os juros estão altos, o custo de oportunidade para manter ativos não remunerados, como o Bitcoin, aumenta. Por outro lado, juros mais baixos incentivam a busca por retornos mais elevados, atraindo capital para ações, imóveis e, cada vez mais, criptomoedas.

Com o CPI de julho mostrando inflação sob controle, o mercado passou a precificar um corte de 0,25% na taxa básica do Fed em setembro. Há, inclusive, apostas mais ousadas de um corte de 0,5%, impulsionadas pela fraqueza recente nos indicadores de emprego nos EUA.

Expectativas do mercado e eventos futuros

Projeções para 2025 e o simpósio de Jackson Hole

Segundo a QCP Capital, as projeções de cortes para 2025 permanecem estáveis, com expectativa de 60 pontos-base em reduções. A taxa terminal prevista para 2026 gira em torno de 3%, mesmo diante da possibilidade de um presidente do Fed mais dovish.

O simpósio de Jackson Hole, marcado para a próxima semana, pode oferecer novas pistas sobre o rumo da política monetária americana e, consequentemente, sobre a trajetória do Bitcoin.

Coinbase como termômetro institucional

A importância da Coinbase no ecossistema cripto

A Coinbase é uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo, especialmente popular entre investidores institucionais devido à sua conformidade regulatória e transparência.

O fato de 75% do volume da exchange estar vindo de players institucionais não é apenas um dado isolado, mas um indicativo de que grandes investidores estão voltando a se posicionar no mercado.

Análise histórica: o que esperar agora

O padrão dos 75%

De acordo com a Capriole, todas as ocasiões anteriores em que o volume institucional na Coinbase ultrapassou 75% resultaram em alta no preço do BTC na semana seguinte.

Embora nenhum indicador seja infalível, essa consistência estatística adiciona peso à tese de que o mercado pode estar prestes a viver mais um rali.

Riscos que ainda precisam ser considerados

Volatilidade e eventos macroeconômicos

Mesmo com os sinais positivos, especialistas alertam que o mercado cripto permanece sensível a fatores macroeconômicos, notícias regulatórias e mudanças abruptas na liquidez.

Um corte de juros já amplamente antecipado pode, paradoxalmente, levar a movimentos de realização de lucros caso o mercado interprete que o cenário de crescimento econômico não é tão favorável.

Liquidez global e fluxo de capitais

O Bitcoin, apesar de ser descentralizado, não está imune às condições financeiras globais. Uma retração no apetite por risco global, causada por crises políticas ou econômicas, poderia reduzir parte desse impulso atual.

Conclusão: o sinal é verde, mas com cautela

O atual nível de 75% de volume institucional na Coinbase reforça a visão de que o Bitcoin pode registrar ganhos no curto prazo, especialmente diante da expectativa de cortes de juros pelo Fed.

No entanto, como sempre no mercado cripto, a volatilidade é parte do jogo, e o investidor deve estar preparado tanto para movimentos explosivos de alta quanto para correções bruscas.