Em comunicado do dia 2 de março, o Itaú revelou sua vontade de comprar 100% do banco chileno Corpbanca e que pretende oferecer 2 pesos chilenos por ação. Entretanto, o BTG Pactual afirma que esse valor é 25% menor que o preço-alvo.
BTG Pactual diz que Itaú está levando vantagem em compra de banco
BTG Pactual diz que oferta do Itaú para compra de banco chileno é menor do que o esperado. Entenda como anda o negócio.
O Corpbanca é uma rede bancária que atua no Chile, Panamá, Peru e Colômbia. Atualmente, ele é o quarto maior banco privado do Chile e o quinto maior da Colômbia. Em 2014, o Itaú fez sua primeira investida e comprou 30% das ações da empresa.
Em 2023, o banco brasileiro tem mais de 65% das ações e quer comprar o resto. Mesmo oferecendo um valor menor pelos papéis, o BTG Pactual não desconsidera a oferta, já que ainda existem várias incertezas sobre os resultados que o banco chileno pode apresentar.
BTG Pactual se preocupa com resultados após desaceleração da inflação
De acordo com o BTG Pactual, o Corpbanca mostrou bons resultados no ano passado. Os principais motivos foram a alta da taxa de juros e a inflação em todo o mundo. Agora, a inflação está diminuindo, assim como a taxa de juros, e não se sabe como o banco vai reagir.
Em 2022, o Corpbanca teve um lucro líquido de R$ 3 bilhões e apresentava cerca de R$ 260 bilhões em ativos. Entretanto, caso não consiga manter os números favoráveis, o Itaú precisará levar em consideração um maior custo de risco na compra.
Outro detalhe que o BTG Pactual aponta e que justifica a oferta mais baixa do Itaú é o resultado do banco chileno em outros países. Por exemplo, apesar de ser uma das maiores instituições financeiras da Colômbia, ele tenta melhorar sua lucratividade há algum tempo.
Preço de venda
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De acordo com o BTG Pactual, o preço alvo das ações do CorpBanca é de 2,80 pesos chilenos. A primeira proposta do Itaú é comprar os papéis do banco por 2 pesos chilenos, algo em torno de R$ 0,013. Assim, o valor da compra seria de US$ 830 milhões.
Com esse valor, o Itaú passaria a ter controle das 34,38% ações restantes e ainda garantiria um prêmio para os acionistas de 10% em cima do valor dos papéis nos últimos 60 pregões.
Imagem: Wirestock Creators/shutterstock.com
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