BTG bate previsão do mercado com ROE de 27,1%

O banco, que já vinha sendo apontado como um dos destaques da temporada de balanços do setor financeiro, não apenas confirmou as expectativas como as ultrapassou de forma expressiva. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu 27,1%, contra 23,2% no trimestre anterior, reforçando a eficiência na gestão e a rentabilidade das operações.

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Receita avança e ultrapassa R$ 8 bilhões

A receita total do BTG no trimestre foi de R$ 8,29 bilhões, um aumento de 38% em relação ao mesmo período de 2024 e quase R$ 1 bilhão acima das estimativas. O desempenho foi impulsionado por crescimento consistente em todas as áreas de negócio, com destaque para investment banking, crédito corporativo e sales and trading.

Segundo o CEO Roberto Sallouti, o banco vive um momento de expansão consolidada.

“Encerramos mais um trimestre com resultados expressivos, marcados por desempenhos recordes em praticamente todas as linhas de negócios e um ROE excepcional”, destacou.

Investment banking se destaca com recorde histórico

A divisão de investment banking, tradicionalmente mais sensível às oscilações do mercado, apresentou receita de R$ 782 milhões, o dobro do registrado no segundo trimestre de 2024 e mais de 40% superior ao resultado dos três primeiros meses deste ano.

O desempenho foi impulsionado principalmente pelo segmento de fusões e aquisições (M&A), que registrou forte volume de operações, além de uma base sólida no mercado de dívida (DCM), que manteve a demanda aquecida.

Crédito corporativo mantém força

Responsável pela maior fatia da receita do banco, a área de corporate lending & business banking registrou expansão de 9% sobre o trimestre anterior, alcançando R$ 2,11 bilhões em receitas.

O portfólio de crédito total do BTG chegou a R$ 238 bilhões, com crescimento de 22% na comparação anual. Desse total, R$ 29 bilhões correspondem a empréstimos para pequenas e médias empresas, segmento que também apresentou avanço de 22%.

Sales and trading: melhor resultado da história

A área de sales and trading teve R$ 1,9 bilhão em faturamento, alta de 38% em relação ao mesmo período de 2024 e de 46% frente ao trimestre anterior.

O desempenho foi motivado pelo aumento da atividade de clientes e, em menor escala, por uma maior alocação de risco, que se manteve conservadora com um value at risk (VaR) de 0,22%.

Gestão de recursos e captação bilionária

O BTG registrou R$ 59 bilhões em net new money no trimestre, alcançando R$ 2,15 trilhões em ativos sob gestão e administração — um crescimento de 25% na comparação anual.

Asset management

A área de gestão de ativos captou R$ 28 bilhões, elevando o volume total para R$ 1,1 trilhão. As receitas somaram R$ 624 milhões, alta de 13,9% frente ao segundo trimestre de 2024.

Wealth management

No segmento de gestão de fortunas, as receitas cresceram 33,5%, atingindo R$ 1,2 bilhão. O avanço foi impulsionado pela consolidação da aquisição da Julius Baer, concluída no final do trimestre anterior.

Os ativos sob gestão no wealth management também chegaram a R$ 1,1 trilhão, um crescimento anual de 32,2%, com captação líquida de R$ 30,6 bilhões.

Aquisições e expansão internacional

O segundo trimestre também foi marcado por importantes movimentos estratégicos. Entre eles, a compra da JGP Wealth Management, concluída em julho, que adicionará mais R$ 18 bilhões em ativos sob gestão à carteira de family office do BTG, atualmente superior a R$ 100 bilhões.

Além disso, o banco anunciou a aquisição da operação do HSBC no Uruguai por US$ 175 milhões, fortalecendo sua presença internacional e ampliando a base de clientes no segmento de alta renda e corporate banking na região.

Perspectivas para o próximo semestre

O desempenho robusto do BTG Pactual no segundo trimestre indica que a instituição deve manter um ritmo acelerado de crescimento até o final de 2025. O foco continuará na expansão internacional, na consolidação das aquisições recentes e na diversificação das fontes de receita.

O cenário macroeconômico mais estável, aliado à retomada de atividades no mercado de capitais, deve favorecer a continuidade dos bons resultados nas áreas de investment banking e sales and trading.

Imagem: rafapress / shutterstock.com