Inter e Nubank: Quais ações podem gerar 80% de lucro ou enfrentar queda? Veja a projeção do Citi

Dessa forma, analisamos as perspectivas traçadas pelos analistas do Citi para essas empresas, as razões para a revisão das projeções e o cenário macroeconômico que impacta diretamente essas fintechs.

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Nubank: O crescimento perde fôlego

Os analistas do Citi, Gustavo Schroden, Brian Flores e Arnon Shirazi, destacam que, apesar do bom desempenho do Nubank no início do ano, a fintech vem enfrentando uma desaceleração no crescimento de suas operações. A principal razão apontada para essa desaceleração é a queda na margem líquida (NII) no terceiro trimestre de 2024, o que gerou preocupações sobre a continuidade do ritmo de expansão no Brasil.

O banco rebaixou suas expectativas para o Nubank, com uma recomendação de “venda” para suas ações e um preço-alvo de US$ 11, o que representa uma queda de cerca de 3% em relação ao fechamento da última terça-feira. Embora o Nubank tenha mostrado um crescimento impressionante nos últimos anos, o Citi acredita que o atual nível de avaliação, de 24,2x o preço sobre o lucro (P/L), não é mais justificável, principalmente devido à desaceleração do crescimento no mercado brasileiro.

De acordo com os analistas, a fintech agora precisa encontrar novas vias de crescimento, o que pode levar tempo para ser lucrativo. O cenário macroeconômico também tem impactado as operações do Nubank, contribuindo para a piora das suas perspectivas no curto prazo.

Inter: Diversificação e novos horizontes de crescimento

Ao contrário do Nubank, o Citi vê um futuro mais promissor para o Banco Inter, destacando sua diversificação e estratégias de crescimento. Com uma avaliação mais favorável, o Inter mantém uma visão otimista em relação ao seu desempenho nos próximos trimestres. Embora as ações do Inter tenham apresentado uma queda de 17% no ano, o banco acredita que o movimento de expansão da fintech pode gerar resultados positivos no médio e longo prazo.

Uma das principais inovações do Inter foi o lançamento de seu portfólio de empréstimos sem garantia, que deve contribuir para o aumento de sua lucratividade nos próximos trimestres. O Citi prevê que a fintech continue sua recuperação financeira, com o retorno sobre o patrimônio (ROE) mostrando um crescimento consistente. Além disso, o portfólio de financiamento ao consumidor, que inclui produtos como o Pix e o cheque especial, já ultrapassou R$ 500 milhões no terceiro trimestre, com expectativas de alcançar R$ 700 milhões no quarto trimestre.

Outro fator positivo para o Inter é o bom desempenho nos resultados trimestrais. Entre julho e setembro, o banco registrou um lucro líquido de R$ 260 milhões, um aumento significativo em relação aos R$ 104 milhões no mesmo período do ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado por uma forte expansão na receita líquida, que cresceu 32% no ano, atingindo R$ 1,7 bilhão.

Análise do cenário e implicações para o futuro

Com as projeções do Citi para o Nubank e o Banco Inter, fica claro que as perspectivas para as fintechs brasileiras estão se distanciando. Enquanto o Nubank enfrenta desafios para manter sua expansão no Brasil, o Inter tem mostrado um caminho de diversificação e crescimento sustentável. A recomendação de “venda” para as ações do Nubank e “compra” para as do Inter reflete a avaliação dos analistas sobre a situação atual e as expectativas para o futuro próximo.

O cenário macroeconômico também desempenha um papel crucial nesse contexto, já que a inflação e a instabilidade política podem impactar diretamente o desempenho dessas empresas. No entanto, a diversificação e as inovações do Inter podem ajudá-lo a se destacar e aproveitar novas oportunidades, enquanto o Nubank terá que repensar suas estratégias para retomar o ritmo de crescimento que marcou seus primeiros anos de operação.

Com informações de: Money Times

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