Como estão os indicadores da Fleury? Veja os resultados da empresa 

Como estão os indicadores da Fleury? Primeiramente, o grupo Fleury possui mais de 90 anos de mercado, sendo uma das maiores empresas de medicina e saúde do país. Desta forma, a companhia possui mais de 200 unidades de atendimento, com as operações em hospitais representando cerca de 15% do faturamento total da empresa.  

Portanto, hoje iremos falar sobre alguns indicadores e seu histórico mais recente.  

Indicadores da Fleury 

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento mais racional e embasada, é necessário se atentar para alguns indicadores. Eles nos fornecem uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor na tomada de decisão.  

Com tal propósito, falaremos sobre alguns indicadores e sobre os resultados e histórico que os agregam. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa. 

Ademais, também se faz valido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 28.07.2021. Enfim, usaremos as ações ordinárias da empresa como base de análise, sendo sua sigla na B3 FLRY3. 

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da Fleury 

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos pontos principais para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo pode gerar retornos.  

EBITDA 

Primeiramente, o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.  

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.  

O EBITDA da Fleury nos últimos 12 meses foi de R$ 927 milhões, um aumento de 10,7% em relação ao período do ano passado. Desta forma, durante o ano de 2020 a empresa bateu a marca de R$ 837,46 milhões no indicador, 4,94% a menos do que em 2019.  

ROE   

Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Ele é medido por lucro liq. / patrimônio liq. e informa o quanto é gerado de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.   

Sendo assim, o ROE da Fleury atual é de 18,72%, o que parece fornecer uma boa ideia da variação do número nos últimos anos. Nesse sentido, entre 2017 e o presente momento, o indicador oscilou entre 14,68% (2020) e 18,95% (2018).  

ROIC   

Por sua vez, o ROIC de uma empresa fornece um panorama mais geral da rentabilidade da companhia. A sigla significa “Retorno Sobre o Capital Investido”, e é medido a partir do Resultado Operacional Líquido de Impostos sobre o Capital Investido da empresa. 

De forma, semelhante, o ROIC da companhia não teve grandes variações no histórico recente. Atualmente, o indicador se encontra em 10,47%, menor patamar em 5 anos, período onde teve a máxima em 2019 (13,46%).  

Margem líquida  

A margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação da empresa, uma vez que uma maior parte do que foi gerado se tornou lucro.     

Sendo assim, a média dos últimos 12 anos para a margem líquida da Fleury é de 9,42%, estando hoje em 10,05%. Desta forma, dentro dos últimos 5 anos, a maior margem que a companhia conseguiu foi de 13,45%, em 2017, e a pior foi em 2020, apenas 8,65%.  

Lucro Líquido 

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela empresa.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resumo o lucro líquido.    

Portanto, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidas pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.  

Nesse sentido, o lucro líquido da Fleury não vem demonstrando grandes incrementos recentes, tendo apresentado variações entre perdas e ganhos. Contudo, a empresa não obteve resultados negativos (prejuízos) nesse quesito, saindo de R$ 228,75 milhões em 2016 para R$ 259,96 milhões em 2020.  

Histórico de Dividendos da Fleury 

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.   

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas. 

O atual Dividend Yield da Fleury é de 3,05%, número bem próximo da média da última década da empresa (3,14%). Contudo, desde 2017 a empresa vem distribuindo valores próximos por ano aos seus acionistas, com máximo em 2019 (R$ 1,01 por ação).  

Endividamento da Fleury 

Dívida líquida / PL 

Primeiramente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.    

Assim, atualmente o indicador está em 0,97, número mais alto em mais de 10 anos, onde a média se encontra em 0,21. Contudo, mesmo estando em sua máxima histórica mais recente, o número ainda é bom, não oferecendo maiores preocupações para seus acionistas.  

Dívida líquida / EBITDA 

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida no cenário em que o EBITDA permanece constante. 

Semelhante, a dívida líquida / EBITDA da Fleury aumentou no último ano, chegando a 1,76, contra 1,03 em 2020 e 0,85 em 2019. Entretanto, o número aqui já pode indicar um pouco mais de cautela para o investidor, uma vez que, normalmente, ações que se aproximam ou passam do “2” são passíveis de análises mais profundas.  

Conclusão 

Em síntese, a Fleury se mostra uma empresa consistente em relação a geração de caixa. Se por um lado a companhia não vem obtendo crescimento em seus lucros, por outro não vem apresentando prejuízos.  

Ainda assim, o endividamento atual carece de maior atenção do investidor. Contudo, os papeis da empresa não são negociados a múltiplos muito altos, o que ajuda uma posição de entrada.  

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Imagem: Jo Galvao / shutterstock.com