Como estão os indicadores da JBS no 2T21? Confira os resultados da S.A.

Como estão os indicadores da JBS no 2T21? Primeiramente, a JBS é a maior empresa de proteína animal e a segunda maior empresa de alimentos do mundo.

Nesse sentido, a JBS está presente nos 5 continentes e em mais de 20 países, tendo como maior mercado os EUA, seguido da Ásia e América do Sul. Dito isso, a empresa apresentou recentemente os resultados do 2T21, superando os números do 2T20 e batendo algumas marcas históricas para a companhia.

Além disso, a empresa antecipou a distribuição de dividendos no valor de R$ 2,5 bilhões, representando R$ 1 por ação a serem pagos no dia 24 de agosto de 2021.

Indicadores da JBS

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz valido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 19/08/2021. Por fim, usaremos as ações ordinárias da JBS como base de análise, sendo seu código na B3 JBSS3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da JBS

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela avaliação da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo trazer retornos.

Assim, a JBS aumentou em 26,7% sua recita líquida comparando o 2T21 com o mesmo período do ano passado, chegando a R$ 85,6 bilhões. Nesse sentido, a companhia destacas as unidades JBS Brasil, Seara e PPC, que registraram crescimento na receita em reais no período de 46%, 39,8% e 26,6%, respectivamente.

Outro dado importante é que no período cerca de 75% das vendas foram realizadas em mercados domésticos em que a companhia atua. Por fim, a receita líquida nos últimos 12 meses atingiu os R$ 307 bilhões, cerca de U$ 57 bilhões.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas por ela.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Com isso, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidas pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Dessa forma, o lucro líquido da JBS no 2T21 foi de R$ 4.382,5 milhões, um aumento de 114,2% em comparação ao 1T21 e 29,7% em comparação ao 2T20. Com isso, a empresa conseguiu alcançar R$ 13.580 no agregado dos últimos 12 meses.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação da empresa, pois uma maior parte do que foi obtido se tornou lucro.

Nesse sentido, a margem líquida da JBS foi de 5,1% no 2T21, cerca de 0,7 p.p. maior do que a margem do 2T20 e 2,4 p.p. na comparação com o 1T21.

EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

O EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa. Dito isso, o EBITDA da JBS no 2T21 foi de R$ 9.538 milhões, um aumento de 42,15% na comparação com o 1T21 e cerca de 9,7% menor do que EBITDA do 2T20.

Margem EBITDA

Em resumo, a Margem EBITDA caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Além disso, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.

A Margem é calculada a partir da divisão do EBITDA pela receita líquida multiplicada por 100, para aparecer em forma de porcentagem. Nesse sentido, empresas endividadas não devem ser analisadas somente por meio desse indicador, uma vez que os proventos de juros são retirados desse cálculo.

Dessa forma, a margem EBITDA da JBS se manteve estável em comparação ao ano de 2020, estando hoje nos 9,81%. Nesse sentido, o indicador estava em 10,47% em 2020 e 9,66% em 2019.

Endividamento da JBS

A JBS encerrou o 2T21 com R$ 16,8 bilhões em caixa, o suficiente para arcar com as dívidas até meados de 2026. Com isso, a empresa demonstra certa segurança em suas operações no que diz respeito ao endividamento.

Dívida líquida / PL

Primordialmente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Nesse sentido, a dívida líquida / PL da JBS atualmente é de 1,26x, estando levemente mais alta do que era em 2020. Contudo, em comparação com anos anteriores, em especial o período entre 2015 e 2019, a companhia conseguiu reduzir substancialmente sua alavancagem.

Dívida líquida / EBITDA

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida, no cenário em que o EBITDA permanece constante. Atualmente a JBS marca 1,76x para o indicador, saindo de 1,63x alcançados em 2020 e 2,18x vistos em 2019.

Conclusão

Em resumo, a JBS é uma das maiores companhia alimentícias do mundo, distribuída em diversos mercados e forte tanto em exportação quanto em venda para mercados domésticos.

Dito isso, pela empresa concentrar suas operações nos EUA, ela possui a vantagem de obter receitas dolarizadas, o que aumenta o potencial de longo prazo para investidores brasileiro. Ademais, a companhia trabalha com uma alavancagem operacional não muito alta, o que fornece mais segurança ainda para seus investidores.

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Imagem: rafapress / shutterstock.com