Como estão os indicadores da Vale no 2T21? Veja os resultados da S.A.

Como estão os indicadores da Vale no 2T21? A Vale foi fundada no dia 1º de junho de 1942, como uma empresa estatal, sendo privatizada em 1997. Atualmente a companhia é uma das maiores empresas de mineração do mundo e a maior na produção de ferro, pelotas e níquel.

Dito isso, a Vale atua em 14 dos 26 estados brasileiros e em todos os continentes, contando com mais de 120 mil empregados entre próprios e terceirizados. Além do negócio de mineração, a empresa possui participação no mercado de logística, energia e siderurgia.

Indicadores da Vale

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz valido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 17/08/2021. Por fim, usaremos as ações ordinárias da Vale como base de análise, sendo seu código na B3 VALE3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da Vale

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo gera retornos.

Dito isso, a empresa teve um aumento considerável em receitas se compararmos o 2T21 com o 2T21, devido principalmente ao aumento do preço e das quantidades vendidas dos minerais ferrosos no período.

Com isso, apesar da queda no negocio de metais básicos e carvão, a empresa conseguiu aumentar suas receitas e lucro final. Ademais, esse melhor resultado alcançado implicou em uma disparada de alguns indicadores relacionados a rentabilidade da empresa, como veremos a seguir.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resumo o lucro líquido.

Ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Sob tal aspecto, o lucro líquido da Vale no 2T21 foi de R$ 39,831 bilhões, quase 8 vezes maior do que o lucro do 2T20. Nesse sentido, o indicador também foi maior se comparado ao 1T21, quando era de R$ 30,546 bilhões.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação dela, pois uma maior parte do que foi obtido se tornou lucro.

Dessa forma, a margem líquida da Vale no 2T21 foi de 45,34%, o que representou um leve ganho, cerca de 2 p.p., se comparado ao 1T21.

EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.

Dito isso, o EBITDA da Vale foi de R$ 55,823 bilhões no 2T21, ficando 25,94% acima do número alcançado no 1T21 e quase triplicando o resultado do 2T20.

Margem EBITDA

Em resumo, a Margem EBITDA caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Além disso, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.

A Margem é calculada a partir da divisão do EBITDA pela receita líquida multiplicada por 100, para aparecer em forma de porcentagem. Nesse sentido, empresas endividadas não devem ser analisadas somente por meio desse indicador, uma vez que os proventos de juros são retirados desse cálculo.

Sob tal aspecto, a Margem EBITDA da Vale foi de 63,55% no 2T21, o que significou uma perda de 0,4 p.p. em relação ao 1T21 e 31,5 p.p. a mais em relação ao 2T20.

ROE

Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Ele é medido por lucro liq. / patrimônio liq. e informa o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.

Sendo assim, o ROE da Vale atualmente é de 43,71%, tendo ganho, portanto, cerca de 29 p.p. em comparação ao ROE do ano de 2020.

ROIC

Por sua vez, o ROIC de uma empresa fornece um panorama mais geral da rentabilidade da companhia. A sigla significa “Retorno Sobre o Capital Investido”, e é medido a partir do Resultado Operacional Líquido de Impostos sobre o Capital Investido da empresa.

Nesse sentido, o ROIC da Vale caminhou de forma semelhante ao ROE da empresa, saindo de 18,93% em 2020 para os atuais 35,12%.

Endividamento da Vale

Primeiramente, a dívida líquida da Vale é negativa já há alguns trimestres, com a empresa possuindo mais em caixa e equivalente do que o montante da sua dívida bruta. Nesse sentido, a Vale registrou ainda uma queda em sua posição de dívida líquida, alcançando o patamar de U$ 738 milhões, cerca de U$ 233 milhões abaixo do 1T21.

Conclusão

Em resumo, a Vale é uma das maiores mineradoras do mundo, com resultados e rentabilidade consistente e um perfil de dívida extremamente controlado. Além disso, apesar de não ter sido citado no artigo, a empresa distribui dividendos regularmente, com menção separada ao ano de 2021, onde a empresa já distribui cerca de R$ 6,45 por ação.

Nesse sentido, a companhia tem mantido uma estratégia de aumentar o capital dos seus investidores com um programa de recompra de ações.

Por fim, a Vale é uma das empresas mais valiosas da B3 e uma das maiores da América Latina, apresentando resultados consistentes ano após ano. Dito isso, a companhia deve ser levada em conta na hora de montar uma carteira, principalmente se for desejável uma ação do setor de mineração pelo investidor.

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Imagem: IgorGolovniov / shutterstock.com