eToro prepara lançamento de blockchain própria e tokeniza ações na Ethereum em ofensiva cripto global

Em entrevista à Fortune na última terça-feira (29), o CEO da empresa, Yoni Assia, confirmou que a corretora estuda lançar sua própria blockchain, ao mesmo tempo em que avança na tokenização de ações na rede Ethereum.

Com essa estratégia, a eToro mira transformar sua operação em uma plataforma verdadeiramente híbrida, integrando o mercado de ações tradicional com o ambiente descentralizado das criptomoedas — um caminho que a posiciona como concorrente direta de gigantes como a Robinhood.

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A ambição de uma blockchain própria

Infraestrutura atual não atende à demanda da eToro

Segundo Yoni Assia, a infraestrutura blockchain existente, apesar dos avanços recentes, não seria capaz de suportar o alto volume de transações realizadas pela plataforma, que executa milhões de ordens por mês.

Diante disso, a empresa avalia a possibilidade de criar uma side chain própria, construída sobre uma rede principal (layer 1 ou layer 2), para garantir escalabilidade e desempenho.

“Estamos avaliando algumas parcerias com layer 1s e layer 2s. Podemos lançar basicamente uma side chain da eToro”, disse Assia, em tom cauteloso, frisando que não há um cronograma fechado para o lançamento.

Atualmente, a eToro está em negociações com “quatro ou cinco” ecossistemas blockchain para essa empreitada, incluindo redes públicas e privadas. As conversas indicam uma estratégia de longo prazo, que inclui expansão global, otimização de custos e inovação regulatória.

O plano de tokenização de ações já está em execução

eToro lança ativos digitais baseados em ações de empresas dos EUA

O primeiro movimento prático da eToro nessa nova estratégia foi o lançamento de ações tokenizadas na rede Ethereum, representando ativos de 100 empresas e ETFs populares dos Estados Unidos. Os tokens estarão disponíveis inicialmente para usuários europeus, mediante adesão a uma lista de espera.

As ações tokenizadas poderão ser negociadas 24 horas por dia, cinco dias por semana, eliminando as restrições dos horários de funcionamento das bolsas tradicionais e oferecendo maior flexibilidade para investidores de varejo.

Assia justificou a decisão afirmando que a tokenização reduz custos operacionais e aumenta o acesso a ativos financeiros, em especial para investidores que não operam nos fusos horários de Wall Street.

“Estamos comprometidos com a ideia de que o futuro dos investimentos será descentralizado, contínuo e acessível globalmente. A tokenização é o primeiro passo para isso”, destacou o CEO da eToro.

O modelo segue concorrência direta com a Robinhood

Disputa entre corretoras por liderança no mercado híbrido de cripto e ações

A movimentação da eToro não é isolada. Em junho, a Robinhood também anunciou a negociação de ações tokenizadas para clientes na União Europeia, além de planos para criar sua própria blockchain baseada na Arbitrum, uma solução layer 2 da Ethereum.

Entretanto, a Robinhood enfrentou críticas severas ao incluir ações tokenizadas da OpenAI em sua plataforma sem autorização da empresa, levantando debates sobre propriedade intelectual e transparência na tokenização de ativos privados.

Assia foi claro ao diferenciar a abordagem da eToro:

“Por enquanto, não ofereceremos ativos de empresas privadas. Mas isso está em estudo para uma fase futura”, afirmou.

A disputa entre as corretoras deixa claro que o setor de intersecção entre finanças tradicionais e blockchain está em franca expansão, com grande potencial, mas também desafios regulatórios importantes.

Por que a eToro quer sua própria blockchain?

Escalabilidade, independência e integração de produtos

As razões para a criação de uma blockchain própria por parte da eToro vão além da simples inovação:

1. Escalabilidade personalizada

A empresa poderia adaptar a rede especificamente para suportar seu alto volume de transações, evitando congestionamentos e altas taxas como ocorrem em redes públicas como Ethereum.

2. Integração com produtos internos

Com uma rede dedicada, a eToro poderia lançar produtos financeiros inovadores — como ETFs tokenizados, derivativos, staking de ativos tradicionais, entre outros — todos com liquidação automatizada via contratos inteligentes.

3. Redução de custos operacionais

A blockchain própria eliminaria dependência de terceiros e permitiria controle completo sobre as taxas de rede, validadores e políticas de governança.

4. Conformidade regulatória

A empresa teria mais facilidade para adaptar a estrutura da blockchain a exigências de diferentes jurisdições, favorecendo sua estratégia de expansão global.

Impactos da tokenização no mercado tradicional

Ações tokenizadas podem transformar a forma como negociamos ativos

A tokenização de ativos — isto é, representar ativos do mundo real na blockchain por meio de tokens digitais — é considerada por muitos especialistas como uma das principais tendências dos próximos anos no setor financeiro.

Vantagens da tokenização:

• Liquidez 24h;
• Fracionamento de ativos (investimentos acessíveis com pouco capital);
• Redução de intermediários;
• Transferência instantânea;
• Transparência em tempo real.

Para Yoni Assia, o objetivo da eToro é tornar-se líder na interseção entre finanças tradicionais e blockchain, oferecendo um ecossistema completo de investimentos que funcione continuamente, globalmente e com menor custo.

Desafios: adoção, regulação e educação financeira

Apesar da visão ambiciosa, a estratégia da eToro esbarra em alguns desafios centrais:

Adoção do mercado

Para que a blockchain da eToro tenha sucesso, será preciso atrair não apenas investidores, mas também desenvolvedores, validadores e parceiros institucionais. A criação de um ecossistema ativo será essencial.

Conformidade regulatória

Tokenizar ações e operar mercados 24/5 com tecnologia descentralizada exige diálogo constante com reguladores. A legislação atual em diversos países ainda não acompanha a velocidade da inovação.

Educação do investidor

Apesar do crescimento do interesse em criptoativos, muitos investidores ainda não compreendem os riscos e funcionamento da tokenização — o que exige um esforço educacional da plataforma.

Reação do mercado e cenário futuro

Ações da eToro recuam após anúncio

Logo após as declarações do CEO e os anúncios de inovação, as ações da eToro recuaram cerca de 4%, refletindo possivelmente a cautela do mercado diante da adoção de tecnologias ainda não consolidadas.

Mesmo assim, analistas observam que a estratégia pode colocar a eToro na liderança de um novo ciclo de transformação no mercado financeiro — onde ativos digitais e tradicionais coexistem de forma integrada.

“A tokenização é inevitável. A questão não é se vai acontecer, mas quando e quem estará na frente quando isso acontecer”, disse um analista da Bloomberg.

Considerações finais: eToro aposta alto no futuro da blockchain

A iniciativa da eToro de lançar ações tokenizadas na Ethereum e estudar a criação de uma blockchain própria marca uma mudança significativa de paradigma no setor de investimentos.

Ao transformar a forma como ativos são emitidos, negociados e liquidados, a empresa se posiciona como pioneira no uso da tecnologia blockchain para modernizar o mercado financeiro tradicional.

O sucesso dependerá de sua capacidade de:

• Escalar sua infraestrutura tecnológica;
• Navegar o labirinto regulatório;
• Educar e proteger os investidores;
• Construir parcerias sólidas com ecossistemas blockchain.

Se bem-sucedida, a eToro poderá redefinir os limites entre o que é “tradicional” e o que é “cripto” — unificando os dois em um novo modelo de finanças globais.