A Guararapes Confecções (GUAR3), dona da rede varejista Riachuelo, reportou um segundo trimestre de 2025 marcado por significativa expansão no lucro, aumento de receita e melhoria nas margens operacionais. O lucro líquido da companhia foi de R$ 143,2 milhões, um avanço expressivo de 151,2% em relação aos R$ 57 milhões registrados no mesmo período de 2024.
O desempenho financeiro reflete uma combinação de controle de custos, crescimento nas vendas e recuperação operacional da rede Riachuelo, uma das maiores varejistas de moda do país.
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Receita cresce dois dígitos e mostra recuperação do setor
Faturamento avança 13,9% com apoio do canal físico e digital
A receita líquida da Guararapes somou R$ 2,635 bilhões entre abril e junho deste ano, representando um crescimento de 13,9% frente ao segundo trimestre de 2024. A melhora no faturamento é atribuída, segundo a empresa, à combinação de campanhas promocionais mais assertivas, melhor desempenho das coleções de inverno e ao aumento no fluxo de consumidores nas lojas físicas.
Além disso, a companhia tem avançado na digitalização da operação, com reforço nos canais de venda online e integração de estoques, o que também contribuiu para a alta no faturamento.
Ebitda ajustado avança mais de 21%
Margem Ebitda sobe 1 ponto percentual e demonstra ganho de eficiência
Outro destaque do balanço financeiro da Guararapes no 2T25 foi o Ebitda ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), que totalizou R$ 435,7 milhões. O valor representa uma alta de 21,1% na comparação com o mesmo intervalo de 2024.
A margem Ebitda ajustada também apresentou evolução, alcançando 16,5% no segundo trimestre, ante 15,5% no ano anterior. O ganho de 1 ponto percentual evidencia o aumento da eficiência operacional da companhia.
O que explica o crescimento do Ebitda?
Segundo a empresa, o crescimento do Ebitda está ligado ao maior volume de vendas aliado ao controle das despesas operacionais, que embora tenham crescido 13,5%, ficaram em linha com a variação da receita, o que permitiu a preservação da margem.
As despesas operacionais totalizaram R$ 929,7 milhões no segundo trimestre, puxadas principalmente por investimentos em marketing, logística e pessoal.
Lucro líquido impulsionado por desempenho operacional e redução de dívidas
Resultado líquido supera R$ 143 milhões com recuo na alavancagem
O lucro líquido de R$ 143,2 milhões foi o maior dos últimos trimestres e representa um avanço robusto frente ao mesmo período de 2024. A companhia destacou que, além da melhoria operacional, a redução da alavancagem também contribuiu para o resultado final positivo.
A dívida líquida da empresa recuou para R$ 772,6 milhões em 30 de junho de 2025, ante R$ 904,8 milhões na mesma data de 2024. O indicador de alavancagem (dívida líquida/Ebitda ajustado) caiu para 0,5 vez, contra 0,7 vez um ano antes.
Comentário da administração
Estratégia omnichannel e controle financeiro são pontos-chave
Em nota divulgada ao mercado, a Guararapes afirmou que os resultados do segundo trimestre refletem a resiliência do modelo de negócios da companhia e a capacidade de adaptação frente aos desafios do ambiente macroeconômico.
“A estratégia de fortalecer o relacionamento com os clientes, investir em tecnologia e consolidar o modelo omnichannel tem se mostrado eficaz. Seguiremos focados em rentabilidade e crescimento sustentável”, destacou a administração.
Análise setorial e perspectivas
Varejo de moda mostra sinais de recuperação
O desempenho da Guararapes é mais um indicador de que o setor de varejo de moda, duramente impactado nos últimos anos por inflação elevada e juros altos, começa a ensaiar uma retomada em 2025. A melhora nos indicadores de consumo, aliada à redução da taxa Selic e ao crescimento da massa salarial, tem favorecido empresas com forte presença no varejo físico e digital.
Empresas concorrentes também vêm apresentando melhora em seus balanços, embora o ritmo de recuperação varie conforme o posicionamento de mercado e o grau de digitalização das operações.
Concorrência acirrada exige atenção estratégica
Apesar do bom momento, o setor ainda enfrenta desafios importantes. A concorrência com marketplaces internacionais, como Shein e AliExpress, segue pressionando os preços e exigindo inovação constante das varejistas brasileiras.
Nesse sentido, a Guararapes tem reforçado seu portfólio de marcas próprias e acelerado iniciativas de fidelização, como o programa Riachuelo+, para manter a base de clientes engajada.
Ações GUAR3 na Bolsa
As ações da Guararapes (GUAR3) apresentaram valorização moderada após a divulgação dos resultados do segundo trimestre. Investidores reagiram positivamente ao aumento do lucro e à melhora na margem operacional, embora o cenário ainda seja de cautela no médio prazo.
Analistas veem o papel como uma aposta interessante para quem busca exposição ao setor de consumo cíclico com perspectiva de valorização gradual ao longo dos próximos trimestres.
Destaques do balanço da Guararapes no 2T25
Lucro líquido
- R$ 143,2 milhões, alta de 151,2% ante 2T24
Receita líquida
- R$ 2,635 bilhões, crescimento de 13,9%
Ebitda ajustado
- R$ 435,7 milhões, aumento de 21,1%
Margem Ebitda ajustada
- 16,5%, crescimento de 1 p.p.
Despesas operacionais
- R$ 929,7 milhões, alta de 13,5%
Dívida líquida
- R$ 772,6 milhões, redução frente aos R$ 904,8 milhões do 2T24
Alavancagem (dívida líquida/Ebitda)
- 0,5 vez, queda de 0,2 p.p. em 12 meses
Expectativas para o segundo semestre de 2025
Datas comerciais impulsionam expectativa de vendas
A Guararapes deve manter o foco no crescimento com rentabilidade, especialmente com a aproximação do ciclo de vendas mais forte no setor, que inclui datas como Dia das Crianças, Black Friday e Natal. O fortalecimento do e-commerce e a busca por eficiência nas lojas físicas seguirão como pilares da estratégia.
Além disso, a redução gradual dos juros pode favorecer o acesso ao crédito por parte do consumidor, contribuindo para o aumento nas vendas parceladas, importante motor do varejo.
Verticalização e inovação continuam no radar
A empresa também pode se beneficiar da retomada dos investimentos em moda nacional e maior controle sobre a cadeia de suprimentos, uma vez que parte relevante de sua produção é verticalizada.
Conclusão
A Guararapes encerra o segundo trimestre de 2025 com resultados sólidos, liderados por forte crescimento no lucro líquido, aumento no Ebitda e redução da alavancagem. A controladora da Riachuelo conseguiu não apenas expandir suas vendas, mas também elevar sua margem operacional, indicando um avanço consistente em eficiência e rentabilidade.
Com um ambiente macroeconômico mais favorável e uma estratégia voltada para inovação e fidelização, a empresa se posiciona bem para enfrentar os desafios do segundo semestre. Ainda assim, a concorrência acirrada exige atenção redobrada à experiência do consumidor e à diferenciação da marca.
