Dono do Café Pilão é vendido em acordo bilionário com empresa americana

Com a transação, a Keurig busca fortalecer sua presença global em um setor altamente competitivo, ampliando sua atuação para regiões onde a JDE Peet’s já possui mercado consolidado, como Europa, América Latina e Oriente Médio.

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Detalhes do acordo: prêmio de 33% e expansão estratégica

A KDP irá pagar € 31,85 por ação da JDE Peet’s, o que equivale a aproximadamente US$ 37 por ação, representando um prêmio de 33% sobre o preço médio das ações nos últimos três meses. A JDE Peet’s, listada na Euronext Amsterdam, tem um valor de mercado estimado em US$ 15 bilhões, enquanto a Keurig Dr Pepper é avaliada em cerca de US$ 50 bilhões.

Com o fechamento da operação, a Keurig Dr Pepper vai desmembrar suas operações em duas novas companhias listadas na Bolsa de Nova York:

• Keurig Coffee Corp: nova empresa focada exclusivamente no mercado global de café, com faturamento estimado de US$ 16 bilhões anuais;
• Dr Pepper Beverages Inc: empresa concentrada em refrigerantes e bebidas energéticas, com cerca de US$ 11 bilhões em receita anual.

CEO destaca expansão global e fim da fusão histórica de 2018

O CEO da Keurig Dr Pepper, Tim Cofer, classificou o acordo como “transformador”. Em sua declaração à imprensa, Cofer destacou que a fusão permitirá sinergias operacionais e geográficas significativas, uma vez que a Keurig atua principalmente na América do Norte, enquanto a JDE Peet’s possui forte presença internacional, especialmente em mercados emergentes e consumidores de café tradicional, como o Brasil.

“Estamos criando duas líderes globais focadas e ágeis, que poderão responder melhor às necessidades dos consumidores e das cadeias de suprimentos”, afirmou Cofer.

O executivo também enfatizou que a cisão desfaz, na prática, a megafusão realizada em 2018 que uniu a Keurig Green Mountain e a Dr Pepper Snapple, em uma transação considerada a maior já feita no segmento de bebidas não alcoólicas até aquele momento.

Marcas de peso no portfólio global

A aquisição posiciona a nova empresa de café como uma das maiores do mundo no setor, com um portfólio que reunirá:

• Peet’s Coffee
• Pilão (Brasil)
• L’OR
• Senseo
• Jacobs
• Tassimo
• Douwe Egberts
• Green Mountain Coffee Roasters
• Máquinas Keurig

Já a empresa de bebidas continuará administrando marcas consolidadas como:

• Dr Pepper
• 7UP
• Snapple
• A&W
• Canada Dry
• Bebidas energéticas Bloom e Ghost

Impacto no Brasil: Pilão sob nova estrutura corporativa

Com a aquisição da JDE Peet’s, a marca Pilão, uma das mais tradicionais e consumidas no mercado brasileiro, passará a fazer parte da nova empresa de café da Keurig. A expectativa é que o Brasil tenha um papel estratégico na nova configuração da companhia, não apenas como mercado consumidor, mas também como hub de produção e exportação para América Latina e África.

O mercado de café no Brasil movimenta cerca de R$ 20 bilhões por ano, sendo o país o segundo maior consumidor do mundo, atrás apenas dos Estados Unidos. A liderança da Pilão no segmento de café torrado e moído torna o Brasil peça-chave nos planos da nova gigante global do setor.

Concorrência e desafios do setor

Apesar da força de suas marcas, o negócio de café da Keurig Dr Pepper vinha enfrentando pressões competitivas nos últimos anos, principalmente com o avanço de novos players digitais, cafeterias independentes e marcas premium. As máquinas de café Keurig, por exemplo, viram sua demanda oscilar nos últimos trimestres com a mudança dos hábitos de consumo pós-pandemia.

No entanto, o desempenho recente mostrou sinais de recuperação, impulsionado por:

• Ajustes de preços em duas ocasiões ao longo do ano
• Melhora na logística de cápsulas e insumos
• Expansão no canal de varejo digital

A união com a JDE Peet’s é vista como uma forma de ampliar escala, reduzir custos e aumentar a penetração em mercados onde o consumo de café coado e instantâneo ainda predomina.

O mercado de fusões e cisões no setor de alimentos e bebidas

A decisão de dividir a Keurig Dr Pepper em duas empresas independentes segue uma tendência crescente de especialização corporativa, onde grandes conglomerados optam por focar em categorias específicas para gerar valor ao acionista e ganhar agilidade competitiva.

Outros exemplos recentes incluem:

• Kraft Heinz, que vendeu ativos não estratégicos para focar em alimentos embalados
• PepsiCo, que separou negócios de snacks e bebidas em reportes financeiros distintos
• Nestlé, que desinvestiu em águas minerais para concentrar esforços em café e nutrição

A aposta da KDP é que os investidores enxerguem maior valor em duas empresas mais simples, com estratégias direcionadas, do que em uma holding multifacetada.

Próximos passos e prazos da transação

A conclusão do acordo entre Keurig Dr Pepper e JDE Peet’s está sujeita à aprovação de órgãos reguladores nos Estados Unidos, Europa e América Latina, além da ratificação pelos acionistas da JDE Peet’s.

Previsão:

• Fechamento da aquisição: até o final do 1º semestre de 2026
• Cisão da KDP em duas empresas: estimada para ocorrer entre 2026 e 2027, com listagem simultânea das novas companhias na Bolsa de Nova York (NYSE)

A transição será acompanhada de reorganizações internas, ajustes logísticos e revisão de contratos comerciais e de distribuição.

Imagem: Pilão/ Reprodução