Nubank melhor que Bradesco e BB? Entenda a análise de JP Morgan

De acordo com a última temporada de balanços, foi exposto que o Nubank teve a maior piora de inadimplência da carteira, com dívidas vencidas há mais de 90 dias, chegando a 4,7%. 

Com isso, JP Morgan – líder global em serviços financeiros –, resolveu fazer uma análise considerando o saldo das operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias no trimestre. 

BB, Bradesco ou Nubank? Qual está melhor? 

Na análise realizada por JP Morgan, o NPL creation (créditos não liquidados) do Nubank é melhor que o do Banco do Brasil e do Bradesco no segmento de consumo. 

O NPL creation é um número diferente do índice de inadimplência, que considera o saldo da carteira vencida há mais de 90 dias dividido pelo total da carteira de crédito. 

Para chegar a essa conclusão, a instituição realizou algumas adaptações na análise da inadimplência, porém, os próprios autores da JP Morgan reconhecem de antemão que a metodologia possui algumas limitações, já que as métricas de cada banco são diferentes. 

Ajustes de mix de produtos 

Inicialmente, o JP Morgan evidencia que, sem um ajuste de mix de produtos e público, o Nubank possui, de fato, um desempenho pior de inadimplência do que outros grandes bancos. 

Em uma análise apenas da inadimplência relacionada a empréstimos pessoais dos clientes de varejo, o Nubank segue pior do que as instituições tradicionais, mas já é possível observar uma deterioração maior nos maiores bancos.

O maior problema, segundo a análise, é a falta de precisão nos dados de inadimplência. O Banco Itaú, por exemplo, reporta apenas a formação de empréstimos no varejo, incluindo pequenas e médias empresas. Já o Banco do Brasil e o Bradesco oferecem informações mais detalhadas, permitindo estimar uma nova formação de inadimplência para o segmento. 

Nubank melhor que bancos tradicionais – ou menos pior 

Considerando um ajuste que exclui hipotecas e folhas de pagamentos, o Bradesco e o Banco do Brasil possuem inadimplência pior que a do Nubank. 

O JP Morgan esclarece que as grandes instituições brasileiras possuem um mix de carteira mais seguro por oferecer produtos como hipoteca, folha de pagamento, financiamento de veículos, entre outros. 

Imagem: Diego Thomazini / shutterstock.com