O Nubank (ROXO34) voltou a conquistar o posto de banco mais valioso da América Latina, ultrapassando o tradicional Itaú Unibanco em valor de mercado. No último pregão de terça-feira (8), as ações da Nu Holdings fecharam avaliadas em R$ 404 bilhões na Bolsa de Nova York (NYSE), contra R$ 387 bilhões do Itaú.
Nubank ultrapassa o Itaú Unibanco e volta a ser o banco mais valioso da América Latina
Nubank (ROXO34) ultrapassa Itaú em valor de mercado e volta a ser o banco mais valioso da América Latina, com R$ 404 bilhões.
A conquista acontece após o “roxinho” acumular uma valorização de 5% na semana e 25% nos últimos 30 dias, refletindo o entusiasmo do mercado diante de resultados sólidos no segundo trimestre e projeções otimistas para os próximos anos.
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O que impulsionou a valorização do Nubank
Lucro recorde no 2º trimestre
O Nubank reportou um lucro líquido de US$ 637 milhões no segundo trimestre de 2025, um avanço de 43% em relação ao mesmo período de 2024.
- ROE (Retorno sobre Patrimônio): 28% (ante 27% no 1º trimestre).
- Inadimplência: controlada, mesmo com expansão da carteira de crédito.
- Base de clientes: em crescimento acelerado no Brasil, México e Colômbia.
Aposta internacional
Além do Brasil, a operação mexicana está próxima de se tornar lucrativa, enquanto na Colômbia o banco digital ganha tração. Para analistas, a diversificação geográfica fortalece o crescimento sustentável.
Reação do mercado: upgrades em peso
Após os resultados, cinco casas de análise revisaram suas recomendações para as ações do Nubank:
- BTG Pactual: de neutra para outperform (compra).
- Itaú BBA: de neutra para outperform.
- Citi: de venda para compra.
- Bradesco BBI: de neutra para outperform.
- Santander: de venda para neutra.
Além disso, o JP Morgan retirou o Banco do Brasil (BBAS3) de sua carteira recomendada e incluiu o Nubank, reforçando a confiança no desempenho futuro do banco digital.
Análises de mercado: o que dizem os especialistas
Bradesco BBI
- Destaca a estratégia de aumento dos limites de crédito.
- Eleva o custo de risco, mas projeta crescimento de 13% no lucro em 2025 e 14% em 2026.
Santander
- Avalia que o Nubank vive uma fase de crescimento lucrativo, com:
- Melhora da margem de juros.
- Estabilidade da inadimplência.
- Recuperação do NII (renda líquida de juros).
- Para 2026, a queda da Selic deve reduzir custos de captação e aliviar calotes.
Citi
- Afirma que o banco mostrou capacidade de navegar bem no ambiente macroeconômico.
- Vê chance de aceleração dos lucros com expansão no México e Colômbia.
Itaú BBA
- Melhora a percepção sobre os efeitos da economia na carteira de crédito.
- Espera avanço no volume de transações com cartões.
BTG Pactual
- Prevê trajetória de crescimento mais robusta, puxada por:
- Empréstimos pessoais.
- TPV (volume total de pagamentos) com cartões.
- Mercado mexicano em expansão.
O “queridinho” da Faria Lima
O Nubank consolidou-se como o favorito dos investidores da Faria Lima, centro financeiro de São Paulo.
Sua capacidade de aliar inovação digital e rentabilidade crescente tem sido vista como diferencial em relação aos bancos tradicionais.
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- Modelo enxuto e tecnológico reduz custos operacionais.
- Forte presença em clientes de baixa renda e desbancarizados.
- Expansão internacional bem-sucedida em mercados estratégicos.
Comparativo Nubank x Itaú
| Indicador (2025) | Nubank (ROXO34) | Itaú Unibanco |
|---|---|---|
| Valor de mercado | R$ 404 bilhões | R$ 387 bilhões |
| Lucro 2T25 | US$ 637 milhões | R$ 9,2 bilhões* |
| ROE | 28% | 21% |
| Foco | Digital, LatAm | Tradicional, LatAm e EUA |
*Valor estimado de acordo com resultados mais recentes.
O papel da Selic e do cenário macroeconômico
A trajetória do Nubank também está ligada ao contexto macroeconômico.
- Queda da Selic: reduz custos de captação e favorece a concessão de crédito.
- Expansão do consumo: impulsiona o uso de cartões e empréstimos.
- Controle da inadimplência: mantém a confiança do mercado.
Para bancos digitais como o Nubank, a combinação de juros menores e maior inclusão financeira é especialmente positiva.
Perspectivas para 2025 e 2026
Os analistas projetam um futuro de crescimento sólido para o Nubank:
- Lucro: avanço de dois dígitos (13% em 2025 e 14% em 2026, segundo Bradesco BBI).
- Expansão internacional: operação mexicana deve começar a gerar lucro já em 2025.
- Mercado colombiano: deve ganhar força em 2026.
- Margens: queda dos juros tende a melhorar ainda mais o desempenho.
Considerações finais
O Nubank (ROXO34) não apenas ultrapassou o Itaú em valor de mercado, como também consolidou sua posição como líder em inovação e crescimento no setor bancário latino-americano.
Com lucros recordes, operações internacionais em expansão e forte apoio do mercado financeiro, o “roxinho” se posiciona como um dos principais players da região, abrindo espaço para disputar a hegemonia com gigantes tradicionais.
A ascensão do Nubank mostra que o modelo digital-first, antes visto com cautela, agora é reconhecido como estratégia vencedora — e pode transformar de vez o mapa do setor bancário na América Latina.
Autor
Bruna MachadoBruna Cassana é gaúcha, natural de Pelotas, e atua como redatora no Seu Crédito Digital. Curiosa por natureza, está sempre conectada às tendências da web e às principais novidades sobre finanças, benefícios sociais e tecnologia. Com olhar atento às transformações digitais e linguagem acessível, Bruna contribui para informar e orientar leitores em decisões do cotidiano.
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