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Quais foram os indicadores do Banco Itaú no 2T21?

Confira os resultados e os números do maior banco da América Latina.

Quais foram os indicadores do Banco Itaú no 2T21? Primeiramente, o Itaú Unibanco, também referenciado apenas como Itaú, é o maior banco da América da Latina, sendo criado a partir da fusão entre o Banco Itaú e o Unibanco. Dito isso, o Itaú está presente em 18 países, atuando nas Américas e na Europa. Atualmente o banco possui ações listadas na Bovespa e na NYSE, com aproximadamente U$ 92 bilhões em valor de mercado em 2019.

Sendo assim, o Itaú fechou o 2T21 com bons resultados na comparação com o 1T21, tendo conseguindo melhoras em praticamente todas as áreas.

Indicadores do Itaú

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 25/08/2021. Por fim, usaremos as ações ordinárias da Banco Itaú como base de análise, sendo seu código na B3 ITUB3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico do Itaú

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo gera retornos.

Nesse sentido, no 2T21 o Itaú teve um aumento de 4,6% na sua carteira de crédito nacional, 6,7% no negócio de cartões de crédito e 12,8% em crédito imobiliário. Além disso, a margem com os clientes também cresceu, chegando aos R$ 16,8 bilhões.

Sob tal aspecto, apesar da receita líquida do banco ter caído cerca de 26,13% na comparação com 1T21, o resultado líquido foi positivo.

Lucro Líquido e Margem líquida

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia.  Assim, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Portanto, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação da empresa, pois uma maior parte do que foi obtido se tornou lucro.

Dessa forma, o lucro líquido do Itaú no 2T21 foi de R$ 8.739 milhões, representando um aumento de 40,5% na comparação com o 1T21. Nesse sentido, a margem líquida do banco também teve uma forte alta, aumentando cerca de 12,9 p.p. e chegando aos 27,13%.

EBITDA e Margem EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Dito isso, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.

Em paralelo, a Margem EBITDA caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Além disso, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.

Dessa forma, a Margem EBITDA é calculada a partir da divisão do EBITDA pela receita líquida multiplicada por 100, para aparecer em forma de porcentagem. Nesse sentido, empresas endividadas não devem ser analisadas somente por meio desse indicador, uma vez que os proventos de juros são retirados desse cálculo.

Dito isso, o EBITDA do Itaú cresceu 57,24% no 2T21, alcançando os R$ 14.957 milhões, com isso a companhia recuperou o número anteriormente visto no 4T20. Sob tal aspecto, a margem EBITDA também teve um forte crescimento, saindo de 21,81% no 1T21 para 46,43% no 2T21.

ROE

Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Ele é medido por lucro liq. / patrimônio liq. e informa o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.

Dessa forma, o ROE do Itaú havia sofrido uma forte retração em 2020, caindo cerca de 5,6 p.p. na comparação com o ano anterior. Nesse sentido, o indicador atualmente é de 19,39%, demonstrando a recuperação de rentabilidade que o banco alcançou neste ano.

Indicador de Valuation

Indicadores de valuation são um ponto crucial na hora de adquirir novos ativos. Afinal, ele demonstra a avaliação de valor que o mercado (ou você, se for o caso) tem sobre o valor de determinada companhia. Sendo assim, neste artigo usaremos um dos principais indicadores na área, o P/L.

Por sua vez, o P/L de uma ação mostra o preço dela, dividido pelo lucro da mesma. Assim, ele nos fornece um bom panorama do quanto estamos pagando por cada fração de lucro da empresa.

Por essa perspectiva, é válido ressaltar que quanto menor o valor do P/L de uma empresa, melhor está sendo a oportunidade de comprar ações da mesma.  Dito isso, o P/L do Itaú não se encontra em um patamar elevado, sendo hoje apenas de 9,97.

Histórico de Dividendos do Itaú

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Nesse sentido, o Itaú distribui dividendos regularmente, tendo já distribuído e informado que realizará novos pagamentos ainda esse ano. Dito isso, o Dividend Yield atual do banco é de 2,48%, tendo como média na última década 3,48% para o indicador.

Considerações finais

Em síntese o Itaú é o maior banco do continente e faz parte de um dos maiores grupos financeiros do mundo. Com isso em mente, a rentabilidade do Itaú é alta, com o ativo estando em presente em quase todas as carteiras com empresas do setor.

Dito isso, alguns analistas e investidores preferem se posicionar com o ativo da principal acionista do banco a Itaúsa. Sob tal aspecto, falaremos em breve também das ações da Itaúsa com o intuito de explicar melhor as diferenças entre os papeis.

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Imagem: madamF / shutterstock.com