Escolher um investimento apenas pelo potencial de retorno pode ser um erro, principalmente para quem ainda está montando uma carteira. O objetivo do dinheiro — formar uma reserva, proteger o patrimônio da inflação, gerar renda ou acumular recursos para a aposentadoria — também deve determinar quais ativos entram na estratégia.
Uma seleção da XP Research reúne 13 ETFs negociados na B3 divididos em diferentes finalidades. A lista inclui alternativas de renda fixa, fundos ligados a ações, exposição ao ouro e estratégias voltadas ao longo prazo.
Os ETFs, sigla em inglês para Exchange Traded Funds, são fundos negociados em bolsa que procuram acompanhar um índice ou determinada estratégia. Na prática, eles permitem que o investidor compre uma única cota e tenha exposição a uma carteira de ativos.
Leia mais:
Meu INSS não mostra parte dos vínculos e trabalhador precisa apresentar carteira
O que são ETFs e por que eles podem facilitar os investimentos?
Um ETF funciona como um fundo de índice cujas cotas são negociadas na bolsa. O investidor pode comprar ou vender as cotas durante o pregão, de forma semelhante ao que acontece com uma ação.
Uma das principais características desse tipo de investimento é a diversificação. Em vez de selecionar individualmente diversos ativos, o investidor pode adquirir um ETF que já reúne determinada exposição.
Isso não significa, porém, que todos os ETFs tenham o mesmo risco.
Um fundo formado por títulos públicos de longo prazo pode apresentar um comportamento completamente diferente de um ETF de ações ou de ouro. Por isso, a escolha precisa começar pelo objetivo e pelo prazo do investimento.
Quais ETFs podem ser usados para uma reserva de emergência?
Para a reserva de emergência, a prioridade normalmente está relacionada à liquidez, segurança e menor oscilação. Na seleção analisada aparecem NLFA11 e LTBX11.
O NLFA11 acompanha o ILFA, índice de letras financeiras da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), composto por emissões bancárias seniores.
Já o LTBX11 combina Letras Financeiras do Tesouro e NTN-Bs e tem como referência o índice Teva ITBR Target 760.
A seleção destaca o NLFA11 como uma alternativa de menor volatilidade e risco de crédito dentro da estratégia apresentada.
Reserva de emergência deve ficar toda em ETF?
Não necessariamente.
A reserva de emergência tem uma função específica: estar disponível quando surgir uma necessidade inesperada. Por isso, liquidez e segurança devem pesar mais do que a busca pela maior rentabilidade possível.
O investidor também precisa considerar os custos, a liquidez das cotas e a possibilidade de oscilações antes de utilizar um ETF para essa finalidade.
Quais ETFs podem proteger contra a inflação?
Para investidores interessados em preservar o poder de compra do patrimônio, aparecem IB5M11, BDAP11 e XB3511.
O IB5M11 investe em títulos públicos vinculados ao IPCA com vencimentos superiores a cinco anos e acompanha o IMA-B 5+.
O BDAP11 busca acompanhar os juros reais brasileiros por meio de contratos vinculados ao IPCA, utilizando como referência o DAP5 da B3.
Já o XB3511 acompanha uma carteira de títulos públicos indexados à inflação com vencimento em 2035.
A lógica desses investimentos é diferente daquela de uma aplicação destinada ao dinheiro que será utilizado imediatamente. Quanto maior o prazo dos títulos, maior pode ser a sensibilidade às mudanças nas taxas de juros.
Quais ETFs podem gerar renda recorrente?
Para quem busca estratégias relacionadas à geração de renda, a seleção reúne NDIV11, DIVD11 e SPYI11.
O NDIV11 acompanha o Ibov Smart Dividendos, índice composto por empresas brasileiras com histórico de distribuição de proventos.
O DIVD11 tem como referência o IDIV, índice da B3 voltado a empresas selecionadas por critérios relacionados à distribuição de dividendos.
O SPYI11 amplia a exposição para o mercado norte-americano. O fundo acompanha o S&P 500 e utiliza uma estratégia com opções para buscar geração de renda adicional.
É importante não confundir renda recorrente com rentabilidade garantida. O resultado de estratégias de dividendos e opções depende do desempenho dos ativos e das condições do mercado.
Quais ETFs aparecem para objetivos de longo prazo?
Para quem pretende construir patrimônio durante muitos anos, a seleção apresenta GOAT11, XB4511 e XB6011.
O GOAT11 combina exposição a juros reais brasileiros e grandes empresas americanas. Sua referência é composta por 80% do IMA-B e 20% do S&P 500.
O XB4511 aparece associado ao objetivo de aposentadoria. O ETF investe em Tesouro IPCA+ com vencimento em 2045 e reinveste automaticamente os pagamentos.
Já o XB6011 está relacionado a um horizonte ainda mais longo, com exposição a títulos públicos indexados à inflação de prazo elevado.
Por que o prazo muda o risco?
Títulos de prazo mais longo tendem a ser mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros.
Isso significa que um ETF composto por esses papéis pode apresentar oscilações significativas no preço da cota mesmo quando a estratégia continua voltada para o longo prazo.
Para quem pretende manter o investimento durante muitos anos, essas oscilações podem ser mais toleráveis. Para quem precisa do dinheiro em pouco tempo, o risco de vender em um momento desfavorável aumenta.
Ouro pode ajudar a diversificar uma carteira?
O ouro aparece na seleção como uma alternativa para diversificação.
Os dois ETFs relacionados ao metal são GOLD11 e GOLX11.
O GOLD11 acompanha o preço do ouro em dólar, utilizando como referência o LBMA Gold Price. Dessa forma, o resultado para o investidor brasileiro pode sofrer influência tanto da cotação do ouro quanto da variação do dólar.
O GOLX11, por sua vez, possui estratégia de proteção cambial. A exposição ao ouro permanece, mas o efeito da variação do dólar é neutralizado.
Essa diferença pode ser relevante para quem deseja utilizar o ouro como instrumento de diversificação sem necessariamente assumir a mesma exposição ao câmbio.
Veja os 13 ETFs separados por objetivo
| Objetivo | ETF | Principal exposição |
|---|---|---|
| Reserva de emergência | NLFA11 | Letras financeiras seniores |
| Reserva de emergência | LTBX11 | LFTs e NTN-Bs |
| Proteção contra inflação | IB5M11 | Títulos públicos atrelados ao IPCA |
| Proteção contra inflação | BDAP11 | Juros reais vinculados ao IPCA |
| Proteção contra inflação | XB3511 | Títulos públicos indexados à inflação |
| Diversificação | GOLD11 | Ouro em dólar |
| Diversificação | GOLX11 | Ouro com proteção cambial |
| Longo prazo | GOAT11 | Juros reais brasileiros e S&P 500 |
| Aposentadoria | XB4511 | Tesouro IPCA+ 2045 |
| Renda recorrente | NDIV11 | Empresas brasileiras pagadoras de dividendos |
| Renda recorrente | DIVD11 | Empresas selecionadas pelo IDIV |
| Renda recorrente | SPYI11 | S&P 500 e estratégia com opções |
| Longuíssimo prazo | XB6011 | Títulos públicos indexados à inflação |
É possível combinar mais de um ETF?
Sim. Diferentes ETFs podem ser utilizados para objetivos diferentes dentro de uma mesma carteira.
Um investidor pode, por exemplo, ter uma parcela destinada à liquidez, outra à proteção contra a inflação e outra voltada ao crescimento do patrimônio no longo prazo.
O cuidado é não confundir quantidade de ativos com diversificação.
Dois ETFs diferentes podem ter exposições semelhantes. Nesse caso, comprar ambos pode aumentar a complexidade da carteira sem necessariamente reduzir o risco.
O cenário de juros interfere na escolha dos ETFs?
Gostou? Siga o Seu Crédito Digital no Google e receba notícias de benefícios, INSS e crédito em primeira mão.
+311 mil seguidores
Sim.
As taxas de juros influenciam diretamente o comportamento de diversos ativos, principalmente os títulos de renda fixa de prazo mais longo.
Quando as expectativas de juros mudam, o preço de títulos prefixados ou indexados à inflação também pode sofrer alterações. Isso acaba refletido no valor das cotas dos ETFs que carregam esses papéis.
O ambiente de mercado também interfere na atratividade relativa de ações, renda fixa, moedas e ouro. Por isso, uma carteira equilibrada precisa considerar diferentes cenários, e não apenas o desempenho recente de um ativo.
Qual desses ETFs é o melhor?
Não existe um ETF que seja o melhor para todos os investidores.
O NLFA11, por exemplo, aparece associado à reserva de emergência. Já o XB4511 está relacionado à aposentadoria de longo prazo.
Comparar os dois apenas pela rentabilidade seria ignorar a finalidade de cada investimento.
A pergunta mais adequada é:
“Qual ETF é compatível com meu objetivo, meu prazo e minha tolerância ao risco?”
Essa abordagem evita que o investidor escolha um ativo simplesmente porque ele teve um bom desempenho no passado.
O que analisar antes de comprar um ETF?
Antes de comprar qualquer ETF, o investidor deve verificar:
- qual índice ou estratégia o fundo acompanha;
- quais ativos fazem parte da carteira;
- taxa de administração e outros custos;
- liquidez das cotas;
- volatilidade histórica;
- prazo adequado para a estratégia;
- exposição ao dólar;
- tributação;
- riscos envolvidos.
Também é fundamental consultar o regulamento e os documentos oficiais do fundo.
Rentabilidade passada não garante resultados futuros, e mesmo ETFs considerados diversificados podem registrar perdas.
O que muda para quem está começando a investir?
A principal vantagem de pensar nos ETFs por objetivos é transformar uma pergunta genérica — “onde investir?” — em uma questão mais concreta: “para que estou investindo?”
Quem precisa do dinheiro em poucos meses não deve necessariamente utilizar a mesma estratégia de alguém que está acumulando patrimônio para a aposentadoria.
Essa diferença de horizonte pode ser decisiva.
Um investimento que apresenta fortes oscilações no curto prazo pode fazer sentido para um objetivo de décadas, mas ser inadequado para uma quantia que será utilizada em breve.
Por isso, a seleção dos 13 ETFs deve ser entendida como um conjunto de alternativas organizadas por finalidade, e não como uma carteira pronta para qualquer pessoa.
Conclusão
Os 13 ETFs mostram que esse tipo de investimento pode ser utilizado para objetivos bastante diferentes: reserva, proteção contra inflação, renda recorrente, aposentadoria, construção de patrimônio e diversificação com ouro.
A escolha, porém, não deve começar pelo ticker ou pela rentabilidade recente.
O primeiro passo é definir qual é o objetivo do dinheiro, quando ele será necessário e quanto de oscilação o investidor consegue suportar.
A partir dessas respostas, fica mais fácil avaliar quais ETFs realmente fazem sentido para a carteira.
