Fevereiro 2026: veja ações sugeridas sem Petrobras

Mesmo após esse avanço expressivo, bancos e corretoras afirmam que ainda há espaço para valorização em ações brasileiras, principalmente em empresas com fundamentos sólidos e múltiplos considerados atrativos em relação ao histórico e a pares internacionais.

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Por que ainda há oportunidades mesmo após a alta

Valuation ainda descontado em vários setores

Apesar da alta recente, parte do mercado entende que a Bolsa brasileira ainda negocia com desconto quando comparada a mercados desenvolvidos. Isso ocorre por fatores como:

• Histórico de juros elevados no Brasil
• Risco fiscal ainda no radar
• Forte presença de empresas cíclicas, sensíveis à economia

Com a perspectiva de juros estruturalmente mais baixos ao longo do ciclo, empresas ligadas a crédito, consumo e investimentos tendem a se beneficiar, segundo analistas de mercado.

Fluxo estrangeiro muda o jogo

O investidor estrangeiro costuma ter peso relevante na dinâmica da Bolsa brasileira. Quando há entrada líquida consistente de recursos externos, ações de grande liquidez e boa governança corporativa geralmente são as mais beneficiadas.

Esse movimento ajuda a sustentar o rali e dá respaldo às teses de bancos, mineração, energia e empresas de capital intensivo.

Ações mais recomendadas para fevereiro

A seguir, os papéis que mais apareceram nas carteiras recomendadas de corretoras, com número de indicações e desempenho em janeiro.

Itaú Unibanco (ITUB4)

Número de recomendações: 6
Retorno em janeiro: 16,03%

O Itaú segue como o preferido entre os grandes bancos. Analistas do BTG Pactual reconhecem que o valuation está menos “folgado” após a alta, mas destacam a qualidade do balanço e a capacidade de proteger a rentabilidade em cenários mais voláteis.

O que sustenta a tese

• Forte geração de lucro recorrente
• Controle de inadimplência
• Eficiência operacional superior à média do setor

Em um cenário de redução gradual de juros, bancos com boa gestão de risco e forte base de clientes tendem a expandir crédito com rentabilidade.

Auren Energia (AXIA3)

Número de recomendações: 4
Retorno em janeiro: 7,43%

Apontada como uma das teses mais atrativas do setor elétrico, a companhia vem melhorando a percepção de risco junto aos investidores. A leitura é de que o segmento de geração pode apresentar resultados mais fortes, apoiado por preços de energia mais elevados.

Destaques do case

• Portfólio de ativos de geração
• Melhor visibilidade de receitas
• Setor tradicionalmente defensivo

Empresas de energia costumam ser vistas como proteção de carteira, especialmente em momentos de incerteza macroeconômica.

BTG Pactual (BPAC11)

Número de recomendações: 4
Retorno em janeiro: 14,02%

Mesmo após um período forte de resultados, analistas ainda veem espaço para crescimento. As receitas devem continuar sustentadas por três frentes principais:

• Banco de investimento
• Crédito corporativo
• Gestão de recursos

O modelo diversificado ajuda a reduzir a dependência de uma única fonte de receita, o que é bem avaliado pelo mercado.

Localiza (RENT3)

Número de recomendações: 4
Retorno em janeiro: 11,06%

A tese de Localiza está ligada à melhora operacional nos três principais segmentos:

• Aluguel de veículos leves
• Gestão de frotas
• Venda de seminovos

Analistas veem a empresa como uma das mais bem posicionadas para se beneficiar de um ambiente de juros mais baixos, já que se trata de um negócio intensivo em capital.

Vale (VALE3)

Número de recomendações: 4
Retorno em janeiro: 17,18%

Mesmo diante de desaceleração na economia chinesa, a Vale tem mostrado resiliência. Corretoras destacam que o papel negocia a múltiplos considerados descontados.

Fatores de apoio

• Forte geração de caixa
• Disciplina na alocação de capital
• Possível recuperação do preço do minério de ferro

Para o investidor brasileiro, a ação também funciona como forma de exposição ao mercado global de commodities.

Prio (PRIO3)

Número de recomendações: 4
Retorno em janeiro: 23,10%

A Prio é vista como um case de eficiência operacional no setor de óleo e gás. Analistas destacam:

• Disciplina financeira
• Foco em ativos com alto retorno
• Histórico de geração de valor

O perfil mais enxuto e focado diferencia a empresa de grandes estatais ou multinacionais.

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Listas de ações mais recomendadas são um bom ponto de partida, mas não substituem:

• Avaliação do seu perfil de risco
• Horizonte de investimento
• Diversificação de carteira

Um papel pode ser excelente para o mercado, mas inadequado para quem precisa de liquidez no curto prazo.

Exemplo prático

Um investidor com foco em longo prazo e maior tolerância a oscilações pode combinar ações cíclicas, como Vale e Prio, com papéis mais defensivos, como empresas de energia e bancos. Já alguém mais conservador tende a priorizar setores resilientes e menor volatilidade.

Atenção aos riscos

Mesmo com recomendações positivas, há fatores que podem mudar o cenário:

• Mudanças na política de juros
• Risco fiscal no Brasil
• Cenário internacional, especialmente China e EUA

A Bolsa reflete expectativas. Se elas mudam, os preços também mudam.

Conclusão

A forte alta da Bolsa no início do ano não eliminou as oportunidades no mercado brasileiro. Pelo contrário, reforçou a visão de que empresas com fundamentos sólidos, boa governança e capacidade de geração de caixa continuam atraentes, mesmo após a valorização recente.

As ações mais recomendadas para fevereiro refletem essa busca por qualidade, resiliência e potencial de crescimento em um ambiente que pode se tornar mais favorável para ativos de risco.

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