Como estão os indicadores da BB Seguridade? Primeiramente, a BB Seguridade é uma holding controlada pelo Bando do Brasil e também atuante em negócios de seguridade. Desta forma, a empresa opera través de um modelo bem conhecido no mercado chamado de bancassurance, que consiste na parceria entre um banco e uma companhia de seguros.
Sendo assim, a companhia de seguros utiliza o banco como meio para distribuição dos seus produtos, aproveitando o espaço físico e os colaboradores da instituição. Dito isso, o Banco do Brasil possui cerca de 66,25% das ações da BB Seguridade, com o restante (33,75%) em free float.
Ainda sob tal aspecto, a BB Seguridade é dona da BB Seguros e da BB Corretora.
Na apresentação dos resultados do 2T21 a BB Seguridades informou um aumento em todas a linhas principais de negócio. Desta forma, o crescimento comparado ao 2T20 foi de 24% em seguros de vida, 32% em seguros rurais, 64% em previdência e 15% em corretagem.
Indicadores da BB Seguridade
Com o intuito de tomar uma decisão de investimento mais racional e embasada, é necessário se atentar para alguns indicadores da empresa em análise. Desta forma, os indicadores fornecem uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor na tomada de decisão.
Com tal propósito, falaremos sobre alguns deles, os resultados e histórico que os agregam. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.
Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram retirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 04.08.2021. Enfim, usaremos as ações ordinárias da empresa como base de análise, sendo sua sigla na B3 BBSE3.
Indicadores de Rentabilidade e Histórico da BB Seguridade
De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos pontos principais para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo pode trazer retornos.
Lucro Líquido
Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela empresa. Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resumo o lucro líquido.
Portanto, ele representa basicamente os ganhos obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço. Desta forma, o lucro líquido do 1S21 em comparação ao 1S20 apresentou leve queda, saindo de R$ 1.883 milhões para R$ 1.773 milhões esse ano.
EBITDA
Primeiramente, o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.
Sendo assim, ele demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa. Desta forma, o EBITDA da BB Seguridade foi de R$ 3.,081 milhões no 2T21, o que expressou uma retração de 50% se comparado ao 2T20.
ROE
Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Ele é medido por lucro liq. / patrimônio liq. e informa o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.
Nesse sentido, pela natureza das suas operações, a BB Seguridades gera muito mais lucros do que o seu patrimônio total, tornando o ROE altíssimo. Dito isso, o ROE da empresa em 2020 foi de 60.42% contra 84,19% em 2019 e 41.73% em 2018.
Histórico de Dividendos da BB Seguridade
Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.
Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, em 10%, mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.
Nesse sentido, por ser uma empresa que possui também negócios de holding, a BB Seguridades tem uma alta taxa de Dividend Yield. Dessa forma, o indicador no ano passado foi de 4.8%, afetados pela pandemia e variação da inflação. Contudo, em 2019 o número chegava aos 8.7% e em 2018 era de 11.59%.
Endividamento da BB Seguridade
Dívida líquida / PL
Primeiramente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.
Dito isso, a dívida líquida / PL da BB Seguridade saiu de -0,19x no 2T20 para -0,15x no 2T21. Sendo assim, o indicador negativo demonstra que a empresa possui mais patrimônio do que o montante da sua dívida líquida.
Dívida líquida / EBITDA
Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida no cenário em que o EBITDA permanece constante.
Semelhante ao indicador anterior, a dívida líquida / EBITDA da BB Seguridade era de – 0,16x no 2T20 e no 2T21 está em – 0,33. Sendo assim, o número também não levanta preocupações e confirma as operações positivas da controladora.
Conclusão
De forma resumida, a BB Seguridades possui alguns negócios principais, tendo a maior parte da sua receita advinda da corretagem e seguros. Possui uma base já sólida de clientes, e tem como política a distribuição de grande parte dos seus lucros acionistas.
Dito isso, a companhia não tem grandes perspectivas de crescimento, diminuindo a possibilidade de o valor das ações dispararem em algum período. Ademais, por sempre distribuir grande parte dos lucros e ser controlado pelo Banco do Brasil, a BB Seguridade tem um teto de otimismo para crescimento.
Por fim, a companhia vem apresentando resultados positivos há algum tempo, e pode ser uma boa opção para os que buscam empresas pagadoras de proventos.
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Imagem: Brenda Rocha – Blossom / shutterstock.com
