Como estão os indicadores da BrasilAgro? Veja os últimos resultados

Como estão os indicadores da BrasilAgro? Primeiramente, a BrasilAgro é uma empresa com foco na aquisição, desenvolvimento e comercialização de propriedades rurais, também presente na agropecuária. Dessa forma, é uma das maiores no país em quantidade de terras agricultáveis. Nesse sentido, a BrasilAgro iniciou as operações em 2006, entrando na B3 já no nível de governança.

Indicadores da BrasilAgro

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento mais racional e embasada, é necessário se atentar para alguns indicadores da empresa em análise. Desta forma, eles fornecem uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor na tomada de decisão.

Com tal propósito, falaremos sobre alguns indicadores e os resultados e histórico que os agregam. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram retirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 01.08.2021. Enfim, usaremos as ações ordinárias da empresa como base de análise, sendo sua sigla na B3 AGRO3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da BrasilAgro

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela avaliação da sua rentabilidade. Sendo esse um dos pontos principais para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo pode trazer retornos.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela empresa. Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Portanto, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidas pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Desta forma, o lucro líquido da BrasilAgro em 2020 foi de R$ 119 milhões, contra R$ 177 milhões em 2019. Apesar da retração, ao longo dos últimos anos a companhia vem aumentando seus lucros, apesar de passar por períodos de menor rentabilidade.

Margem líquida

A margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação dela, uma vez que uma maior parte do que foi gerado se tornou lucro.

Nesse sentido, desde 2017 ,a margem líquida da BrasilAgro teve um salto, sendo de 32,9% naquele ano e 31,88% no posterior. Ademais, apesar da retração vista em 2019 (16,55%), em 2020 o indicador voltou a patamares altos atingindo 25,46%.

EBITDA

Primeiramente, o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.

Desta forma, vemos que o EBITDA da BrasilAgro foi de R$ 224.68 milhões em 2019 e de R$ 487 milhões nos últimos 12 meses. Nesse sentido, vemos um aumento de 116.88% nesse período, o que não só reforça uma certa retomada da empresa, mas também as mudanças nos preços e quantidades de produtos vendidos.

ROE

Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Ele é medido por lucro liq. / patrimônio liq. e informa o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.

Sob tal aspecto, vemos que a BrasilAgro teve uma queda no seu ROE no último ano, saindo de 17.40% em 2020 para 6.90% atualmente. Contudo, apesar da queda abrupta, a BrasilAgro ainda mantem um nível satisfatório no marcado, muito instável também pelas sazonalidades das suas operações.

ROIC

Por sua vez, o ROIC de uma empresa fornece um panorama mais geral da rentabilidade da companhia. A sigla significa “Retorno Sobre o Capital Investido”, e é medido a partir do Resultado Operacional Líquido de Impostos sobre o Capital Investido da empresa.

Desta forma, o ROIC da BrasilAgro foi de 9.57% em 2020, abaixo dos 12.66% alcançados em 2019 ou os 15,91% visto em 2018. Nesse sentido, o indicador também oscila bastante, com justificativa parecida com a dada anteriormente. Contudo, atualmente o indicador se mostra em recuperação, atingindo os 22.82%

Histórico de Dividendos da BrasilAgro

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, esse indicador em 10%, mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Sendo assim, a BrasilAgro é uma empresa reconhecida na bolsa por pagar boa parte dos seus lucros aos seus acionistas. Desta forma, a média dos últimos 8 anos é de 4,5% de dividend yield, número elevado se comparado a outras empresas do setor. Nesse sentido, a BrasilAgro pagou em 2020 R$ 0,70 centavos por ação, contra R$ 0,92 em 2019 e R$ 0,76 em 2018.

Endividamento da BrasilAgro

Dívida líquida / PL

Primeiramente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto ela utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Dito isso, a dívida líquida / PL da BrasilAgro sempre se manteve em um patamar seguro, tendo como média histórica o marco de 0. Nesse sentido, por diversos anos, o índice esteve negativo, sendo atualmente de 0,16, o que demonstra a segurança da empresa nesse aspecto.

Dívida líquida / EBITDA

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida no cenário em que o EBITDA permanece constante.

Dito isso, a dívida líquida / EBITDA ajustado da companhia foi de 1.63x em 2020 para 2.51x no primeiro trimestre desse ano. Dito isso, a BrasilAgro possui aproximadamente metade do valor do seu endividamento total acumulado em caixa, sendo este a maior parte em dividas de médio prazo (2 a 5 anos).

Conclusão

Em resumo, a BrasilAgro é uma forte empresa do setor de terras e agriculturas, não só utilizando as propriedades, mas também vendendo boa parte das mesmas. Dessa forma, apesar de não ter uma operação previsível, a companhia vem entregando bons índices de rentabilidade.

Por fim, a BrasilAgro é reconhecida pela grande quantidades de dividendos pagos, tornando-se interessante para os que buscam uma ação desse tipo.

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Imagem: Pavel Kapysh / shutterstock.com