Como estão os indicadores da Usiminas? Veja os resultados da empresa

Como estão os indicadores da Usiminas? Primeiramente, a Usiminas é a líder na produção e comercialização de aços planos no país. Desta forma, a empresa possui outras companhias em seus grupo, sendo elas: Mineração Usiminas, Soluções Usiminas, Usiminas Mecânica e Unigal Usiminas.

Nesse sentido, com um crescimento constante desde 2017 em sua receita líquida, a empresa se destaca por fazer parte de diversos processos da cadeia produtiva. Sob tal aspecto, é a principal fornecedora para diversas marcas do mercado automotivo.

Indicadores da Usiminas 

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento mais racional e embasada, é necessário se atentar para alguns indicadores da empresa em análise. Desta forma, eles fornecem uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor na escolha.  

Com tal propósito, falaremos sobre alguns indicadores e sobre os resultados e histórico que os agregam. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa. 

Ademais, também é preciso ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 29.07.2021. Enfim, usaremos as ações ordinárias da empresa como base de análise, sendo sua sigla na B3 USIM3. 

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da Usiminas 

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela avaliação da sua rentabilidade. Sendo esse um dos pontos principais para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo pode trazer retornos.  

Nesse sentido, vale destacar que o principal produto vendido pela Usiminas apresentou altas expressivas ao longo dos últimos meses. Tendo isso em vista, alguns indicadores de rentabilidade da empresa foram alçados para números muito maiores do que habitual.

EBITDA 

Primeiramente, o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.  

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.  Desta forma, o EBITDA da Usiminas aumentou mais de 100% no último ano, saindo de R$ 1.994 milhões em 2019 para R$ 3.928 milhões.  

ROE   

Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Ele é medido por lucro liq. / patrimônio liq. e informa o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.   

Nesse sentido, o ROE da empresa em 2020 foi de 4,53%, bem acima dos 1,52% vistos em 2019. Contudo, apesar da alta expressiva, o número ainda pode ser considerado baixo se comparado com outras empresas do setor.

ROIC   

Por sua vez, o ROIC de uma empresa fornece um panorama mais geral da rentabilidade. A sigla significa “Retorno Sobre o Capital Investido”, e é medido a partir do Resultado Operacional Líquido de Impostos sobre o Capital Investido da empresa. 

De forma semelhante, o ROIC da Usiminas teve um salto em 2020, indo de 4,29% para 10,41% no ano passado. Entretanto, diferentemente do ROE, aqui o índice já se mostra mais interessante para o acionista.

Margem líquida  

A margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação da empresa, uma vez que uma maior parte do que foi gerado se tornou lucro.     

Analogamente ao indicador anterior, a margem líquida da Usiminas teve um aumento substancial no último período. Desta forma, o indicador que estava em 13,01% em 2019 quase dobrou, chegando a bater em 2020 mais de 24,4%.

Lucro Líquido 

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela empresa.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.    

Ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidas pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.  

Nesse sentido vemos o porquê de diversos indicadores da Usiminas terem um salto em 2020 quando comparados a 2019. Portanto, aqui fica claro que o ano de 2019 foi ruim para empresa, tendo perdido 54,54% do lucro líquido do ano anterior.

Desta forma, a recuperação em 2020, impulsionada pelo preço do aço, foi excelente para a companhia. Sendo assim, em 2018, 2019 e 2020, o lucro líquido foi respectivamente: R$ 828,70, R$ 376,69 e R$ 1.249 milhões.  

Histórico de Dividendos da Usiminas 

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.   

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas. 

Sob tal aspecto, a Usiminas não é historicamente uma grande pagadora de dividendos, tendo hoje esse indicador em 0,6%. Contudo, somente durante os 6 meses desse ano, a companhia já pagou 4x mais dividendos do que o ano passado inteiro.

Endividamento da Usiminas 

Dívida líquida / PL 

Primeiramente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.    

Tendo isso em vista, a Usiminas possui um número seguro nesse indicador, que atualmente está em 0,11. Assim como o número visto hoje é seguro, o histórico da companhia corrobora com essa visão, tendo seu máxima em 2015, quando bateu 0,44.

Dívida líquida / EBITDA 

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida no cenário em que o EBITDA permanece constante. Semelhante ao que foi visto no item anterior, a dívida líquida/ EBITDA da Usiminas perfoma bem. Atualmente em 0,29, a empresa conseguiu uma forte queda nesse sentido, deixando para trás a marca de 1,64 do ano de 2019.

Conclusão

Em síntese, vemos que a Usiminas possui algumas vantagens em relação aos seus concorrentes no mercado. Nesse sentido, pela boa parte das suas atividades espalhadas pela cadeia de produção, a empresa consegue diminuir custos e evitar desperdícios. Da mesma forma que, por já operar em grande escala, ganha produtividade nesse aspecto também.

Por fim, a alta no preço dos metais ajudou a empresa a encher seu balanço, e indica ao investidor interessado que pode ser interessante olhar um pouco mais a fundo os resultados futuros da empresa.

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Imagem: Brenda Rocha – Blossom / shutterstock.com