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Como estão os indicadores da Wege no 2T21? Veja os resultados

Avalie os resultados da companhia e seu histórico recente de operações.

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Como estão os indicadores da Wege no 2T21? Primeiramente, a Wege é uma empresa multinacional brasileira, sendo uma das maiores fabricantes de equipamentos elétricos do mundo. Dito isso, a linha de motores da empresa é reconhecida mundialmente com a empresa oferecendo diversos outros produtos.

Nesse sentido, a Wege, além de motores, atua nas áreas de comando e proteção, variação de velocidade, automação de processos industriais, geração e distribuição de energia e tintas e vernizes industriais.

Além disso, a companhia possui uma produção extremamente verticalizada, com unidades de fabricação, montagem e fornecendo também os produtos finais. Ademais, cerca de 56% do faturamento da empresa é via mercado externo, com uma boa divisão entre os produtos da companhia.

Indicadores da Wege

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 24/08/2021. Por fim, usaremos as ações ordinárias da Wege como base de análise, sendo seu código na B3 WEGE3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da Wege

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela avaliação da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo traz retornos.

Dito isso, a receita operacional líquida da Wege foi de R$ 5.748,2 milhões no 2T21, 41,4% superior ao 2T20 e 13,2% superior ao 1T21. Nesse sentido, a empresa vem se beneficiando da volta das operações industriais tanto no mercado nacional quanto no internacional. Sob tal aspecto, a rentabilidade da empresa apresentou fortes altas nesse trimestre e também no agregado do primeiro semestre do ano.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Assim, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Dito isso, o lucro líquido da Wege no 2T21 foi de R$ 1.134.709 milhões, cerca de 48,5% maior do que o alcançado no 1T21. Já na comparação com o 2T20 o aumento foi de 120,6%.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, quanto maior é o indicador, mais eficiente é a operação da empresa, pois uma maior parte do que foi obtido se tornou lucro.

Dessa forma, a margem líquida da Wege no 2T21 foi de 19,7%, 4,2 p.p. acima da margem líquida do 1T21. Analogamente, o crescimento foi de 7 p.p. na comparação com o 2T20 e de 5,2 p.p. em relação aos semestres.

EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.

Margem EBITDA

Em resumo, a Margem EBITDA caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Além disso, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.

Dessa forma, a Margem EBITDA é calculada a partir da divisão do EBITDA pela receita líquida multiplicada por 100, para aparecer em forma de porcentagem. Nesse sentido, empresas endividadas não devem ser analisadas somente por meio desse indicador, uma vez que os proventos de juros são retirados desse cálculo.

Sendo assim, o EBITDA da Wege apresentou um aumento de 37% na comparação do 2T21 com o 1T21. Com isso a empresa alcançou neste trimestre a marca de R$ 1.392.718 milhões no indicador, também representando um aumento de 90,2% na comparação com o 2T20.

ROIC

Por sua vez, o ROIC de uma empresa fornece um panorama mais geral da rentabilidade da companhia. A sigla em inglês significa “Retorno Sobre o Capital Investido”, e ele é medido a partir do Resultado Operacional Liquido de Impostos sobre o Capital Investido da empresa.

Dessa forma, o ROIC da Wege atingiu 32,2% no 2T21, crescimento de 10,6 p.p. em relação ao 2T20 e crescimento de 4,0 p.p. em relação ao 1T21.

Histórico de Dividendos da Wege

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Dito isso, as ações da Wege tiveram uma grande valorização nos últimos, fazendo com o que o Dividend Yield da empresa se mantivesse baixo. Apesar disso, a companhia mantém uma política de distribuir 50% dos lucros para seus acionistas, o que na maioria dos anos é ate superado.

Nesse sentido, o Dividend Yield atual da Wege é de 1,14%, ficando bem acima dos 0,57% atingidos no ano passado e dos 0,98% de 2019.

Endividamento da Wege

De antemão é possível afirmar que o endividamento da Wege se encontra em um patamar excelente, com a empresa possuindo mais caixa do que dívidas. Tendo isso em vista, a Wege terminou o trimestre com um caixa disponível de R$ 3.822.227 milhões, que descontando as dívidas, resultou num caixa líquido de R$ 2.747.874 milhões.

Dívida líquida / PL

Primordialmente, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Dito isso, a dívida líquida / PL é historicamente baixa, com a companhia em mais de 10 anos nunca tendo ultrapassado o patamar de 0,14x no indicador. Nesse sentido, atualmente o número se encontra no -0,19x, o que reforça a posição consolidada de liquidez da empresa.

Dívida líquida / EBITDA

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida, no cenário em que o EBITDA permanece constante.

De forma análoga ao indicador anterior, a dívida líquida / EBITDA da Wege também se contra em um patamar negativo, sendo atualmente de -0,54x.

Considerações finais

Em síntese, a Wege é uma das empresas mais sólidas disponíveis na B3, com um alto faturamento e rentabilidade, além de um endividamento baixo. Ademais, a maior parte da receita da companhia é realizada em moeda estrangeira, o que agrega mais segurança para a Wege.

Dito isso, por já ser uma empresa reconhecida pela sua robustez, os papeis da Wege não estão com preços baixos, e não possuem grande tendência de queda.

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Imagem: Alf Ribeiro / shutterstock.com

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