Desenrola perde efeito e inadimplência volta a crescer

Ao todo, 14,8 milhões de pessoas participaram da iniciativa, que resultou em 24,2 milhões de renegociações e movimentou R$ 53,2 bilhões em dívidas. O impacto imediato foi positivo, com redução da inadimplência e maior circulação de crédito na economia.

No entanto, o cenário mudou rapidamente. Dados do Banco Central do Brasil mostram que, em menos de dois anos, a inadimplência voltou a crescer — e em ritmo ainda mais acelerado. Desde o fim do programa Desenrola, o estoque de dívidas em atraso aumentou R$ 61 bilhões, superando em 15% o volume renegociado.

O retorno da inadimplência revela problema estrutural

O movimento observado após o Desenrola não é incomum. Especialistas costumam comparar esse tipo de situação a uma “dieta mal planejada”: há uma perda inicial de peso, mas, sem mudança de hábitos, o problema retorna — muitas vezes agravado.

No Brasil, isso se traduz em um ciclo recorrente. O consumidor renegocia suas dívidas, recupera o acesso ao crédito e, pouco tempo depois, volta a se endividar. O resultado atual confirma essa dinâmica: o volume de operações com atraso superior a 90 dias atingiu R$ 171,4 bilhões em fevereiro de 2026, o maior patamar já registrado.

Esse crescimento é acompanhado por uma piora na taxa de inadimplência, que subiu de 5,5% em maio de 2024 para 6,9% atualmente. Na prática, isso significa que mais brasileiros voltaram a ter dificuldades para honrar seus compromissos financeiros.

Juros mais altos tornam o cenário mais difícil

Um dos principais fatores por trás dessa deterioração é o aumento do custo do crédito. Quando o Desenrola chegou ao fim, a taxa média de juros para pessoas físicas girava em torno de 52,6% ao ano. Hoje, esse número já alcança cerca de 62%.

Essa elevação impacta diretamente o orçamento das famílias. Mesmo quem renegociou dívidas passou a enfrentar parcelas mais altas, o que reduz a capacidade de manter os pagamentos em dia. Em muitos casos, o alívio obtido com a renegociação foi neutralizado pelo encarecimento do crédito.

Além disso, o aumento da inadimplência eleva a percepção de risco por parte das instituições financeiras, o que contribui para manter os juros em níveis elevados. Forma-se, assim, um ciclo difícil de romper: juros altos levam a mais inadimplência, que por sua vez mantém os juros elevados.

Crédito fácil e novos hábitos de consumo pressionam o orçamento

Outro elemento relevante nesse cenário é a facilidade de acesso ao crédito. Após limpar o nome, muitos consumidores voltaram ao mercado com limite disponível e diversas ofertas de empréstimo. Sem planejamento adequado, parte dessas pessoas acabou assumindo novas dívidas.

Esse comportamento é agravado por mudanças recentes nos hábitos de consumo. Um exemplo é o crescimento das apostas esportivas online, que passaram a disputar espaço no orçamento das famílias. Embora não sejam a única causa, elas representam um novo tipo de despesa que pode comprometer a renda disponível para o pagamento de contas essenciais.

Na prática, o que se observa é uma combinação de fatores: crédito acessível, custos elevados e falta de planejamento financeiro. O resultado é o retorno ao endividamento, muitas vezes em condições mais difíceis do que antes.

Desenrola atacou o efeito, não a causa

O desempenho do Desenrola Brasil levanta um ponto importante: programas de renegociação podem ser eficazes no curto prazo, mas têm alcance limitado quando não são acompanhados de mudanças estruturais.

A iniciativa conseguiu reduzir o número de negativados e dar fôlego momentâneo às famílias. No entanto, não enfrentou questões centrais, como o alto nível de juros no país, a instabilidade da renda e a baixa educação financeira.

Sem esses ajustes, o problema tende a se repetir. O aumento recente da inadimplência reforça essa percepção e indica que o país continua lidando com um desequilíbrio mais profundo no sistema de crédito.

O impacto vai além das famílias

O avanço da inadimplência não afeta apenas quem está endividado. Ele também tem reflexos importantes na economia como um todo.

Com mais pessoas inadimplentes, os bancos tendem a restringir a concessão de crédito, o que reduz o consumo e desacelera a atividade econômica. Ao mesmo tempo, o aumento do endividamento compromete a renda das famílias, limitando sua capacidade de investir e planejar o futuro.

Esse cenário cria um efeito em cadeia que dificulta a recuperação econômica e amplia os desafios para os próximos anos.

Um alerta para o futuro financeiro do país

Os dados mais recentes indicam que o Brasil vive um momento de alerta. O Desenrola Brasil cumpriu seu papel inicial, mas não conseguiu impedir o retorno da inadimplência em níveis ainda mais elevados.

O episódio evidencia a necessidade de soluções mais amplas e duradouras, que envolvam não apenas renegociação de dívidas, mas também educação financeira, controle do crédito e redução estrutural dos juros.

Sem essas mudanças, o país corre o risco de repetir o mesmo ciclo: aliviar dívidas no presente, apenas para enfrentar novos recordes de inadimplência no futuro.

Com informações de: CNN

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