Dólar cai para R$ 5,53: MP para compensar IOF e tensões no Oriente Médio afetam o câmbio

O movimento reflete uma combinação de fatores: o alívio nos juros futuros norte-americanos após dados de inflação abaixo do esperado, a trégua comercial entre Estados Unidos e China, a tensão geopolítica no Oriente Médio e o novo pacote fiscal apresentado pelo governo brasileiro.

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Recuo impulsionado por expectativas sobre o Fed

A principal força que sustenta a queda do dólar globalmente neste momento é o otimismo renovado sobre o caminho da política monetária dos Estados Unidos. Os mercados interpretaram como positivos os últimos dados de inflação divulgados no país.

Na quarta-feira (11), o índice de preços ao consumidor (CPI) veio abaixo do esperado, alimentando a expectativa de que o Federal Reserve poderá iniciar o ciclo de corte de juros ainda em setembro. Já nesta manhã, foi divulgado o índice de preços ao produtor (PPI), que subiu apenas 0,1% em maio, também abaixo das projeções de 0,2%.

Esses indicadores reforçam as apostas de que a economia norte-americana está desacelerando de forma ordenada, o que cria espaço para uma política monetária mais acomodatícia. Com isso, os investidores passaram a precificar 100% de chance de pelo menos dois cortes de juros ainda em 2025.

A consequência direta desse movimento é a perda de força do dólar frente a moedas emergentes, como o real, e a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries).

Trégua entre EUA e China reduz tensões, mas impasses persistem

Outro fator que pressiona o dólar é o recente avanço nas negociações entre Estados Unidos e China. As duas potências retomaram uma trégua comercial, que havia sido selada no mês anterior, com foco na suspensão de tarifas e revisão dos controles de exportação chineses sobre minerais de terras raras.

Contudo, o acordo ficou aquém das expectativas do mercado ao não abordar questões sensíveis como o bloqueio à exportação de chips dos EUA para a China. Para analistas, a ausência desse ponto mostra que o conflito tecnológico permanece latente.

“Existe uma percepção de que o resultado das negociações comerciais entre EUA e China em Londres foi bastante modesto e há uma preocupação sobre a fragilidade do relacionamento comercial daqui para frente”, afirma Leonel Mattos, analista da StoneX.

O índice DXY — que mede o desempenho do dólar frente a uma cesta de seis moedas principais — caiu 0,75%, refletindo esse sentimento mais cauteloso com a política americana.

Tensão no Oriente Médio freia ganhos de moedas emergentes

Apesar da melhora no humor internacional com os dados de inflação e o cenário de juros nos EUA, a aversão ao risco global impediu um avanço mais significativo do real.

A escalada das tensões no Oriente Médio, com os EUA organizando a retirada parcial de funcionários da embaixada no Iraque e autorizando parentes de militares a deixarem a região, gerou apreensão entre os investidores.

O aumento das ameaças à segurança alimenta um movimento clássico de busca por ativos considerados mais seguros, como ouro e dólar, em detrimento de ações e moedas de países emergentes.

Segundo analistas do BTG Pactual, “os mercados começam o dia com aversão ao risco, apesar do fluxo de notícias mais construtivas sobre as perspectivas de inflação e o progresso nas negociações com a China. As geopolíticas concentradas no Oriente Médio estão se intensificando novamente.”

Cautela no Brasil com MP que altera IOF e tributa apostas

No plano doméstico, a nova medida provisória (MP) editada pelo governo federal na quarta-feira reacendeu preocupações com o ajuste fiscal. A MP altera a calibragem do decreto que aumentava o IOF, mas, ao mesmo tempo, propõe novas fontes de arrecadação.

Entre os principais pontos do texto estão:

• Aumento da tributação sobre apostas esportivas;
• Fim de isenção em alguns tipos de aplicações financeiras;
• Reoneração parcial de setores específicos da economia;
• Medidas para contenção de gastos em determinados programas.

A iniciativa tenta compensar o recuo no aumento do IOF promovido no início do ano, mas enfrenta forte resistência no Congresso. O presidente da Câmara, Hugo Motta, classificou a MP como “problemática” por não conter, em sua visão, contrapartidas estruturais do lado da despesa pública.

Essa percepção de fragilidade na ancoragem fiscal contribui para limitar a valorização do real, mesmo em um ambiente externo mais favorável.

Atuação do Banco Central no câmbio

O Banco Central do Brasil também tem atuado para suavizar a volatilidade no mercado de câmbio. Nesta quinta-feira, a autoridade monetária realiza um leilão de até 35 mil contratos de swap cambial tradicional, com o objetivo de rolagem do vencimento de 1º de julho de 2025.

A atuação tem caráter técnico e visa garantir liquidez ao mercado futuro de câmbio, especialmente em períodos de maior sensibilidade a eventos externos e domésticos.

Cotações atualizadas do dólar

Dólar comercial
Compra: R$ 5,532
Venda: R$ 5,533

Dólar turismo
Compra: R$ 5,57
Venda: R$ 5,75

Os valores podem variar ao longo do dia, conforme a atuação dos bancos, corretoras e casas de câmbio.

Perspectivas para os próximos dias

Especialistas avaliam que o câmbio deve continuar reagindo com forte sensibilidade a três fatores principais:

1. Dados econômicos nos EUA — Novos indicadores sobre inflação, emprego e atividade devem calibrar as apostas sobre os próximos movimentos do Federal Reserve.
2. Geopolítica internacional — A evolução do conflito no Oriente Médio e os desdobramentos da relação EUA-China seguirão no radar.
3. Política fiscal no Brasil — A tramitação da nova MP no Congresso, bem como possíveis reações do mercado às metas fiscais e ao cenário político, serão monitoradas com atenção.

“Apesar do viés positivo no exterior, o Brasil ainda enfrenta dúvidas fiscais que podem limitar o apetite por ativos locais”, resume a corretora Genial Investimentos em relatório matinal.

Imagem: Freepik/ Edição: Seu Crédito Digital