O dólar comercial encerrou a terça-feira (10) em forte valorização, cotado a R$ 5,5860. A alta de 1,46% levou a moeda ao maior patamar de fechamento desde 31 de julho de 2025, em um pregão marcado pela cautela dos investidores diante dos dados de inflação dos Estados Unidos e das perspectivas para os juros internacionais.
Durante as negociações, a cotação chegou a R$ 5,6135. O movimento também refletiu a procura por ativos considerados mais seguros, em um cenário de incertezas sobre a condução da política monetária norte-americana e sobre as condições econômicas globais.
Na bolsa brasileira, o Ibovespa acompanhou o clima negativo do exterior e terminou o dia em queda de 0,52%, aos 171.336,99 pontos. O petróleo também recuou, com investidores avaliando sinais de possível redução das tensões entre Estados Unidos e Irã.
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Por que a inflação dos Estados Unidos fez o dólar subir?
O principal fator por trás da valorização foi a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) norte-americano. Em outubro, a inflação dos Estados Unidos avançou 0,4%, acima da estimativa de 0,3% dos analistas. O núcleo do indicador, que desconsidera alimentos e energia, também subiu 0,3%, reforçando a percepção de que a pressão sobre os preços continua persistente.
Quando a inflação permanece elevada, o Federal Reserve (Fed), banco central dos Estados Unidos, pode manter os juros altos por mais tempo ou considerar novos aumentos. Essa perspectiva costuma favorecer o dólar, pois investimentos em títulos e ativos norte-americanos podem oferecer retornos mais atraentes, estimulando a transferência de recursos para os Estados Unidos.
Após a divulgação dos dados, aumentaram as apostas do mercado em uma elevação dos juros na reunião de dezembro. A possibilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual passou de 84% para 88,2%, enquanto a chance de uma alta de 0,50 ponto chegou a 11,8%. Essas probabilidades representam expectativas dos investidores, não uma decisão já tomada pelo Fed.
O fortalecimento da moeda também apareceu no índice DXY, que compara o dólar com uma cesta de seis divisas internacionais. O indicador avançou cerca de 0,55%, alcançando 102,240 pontos no fim da tarde.
Ata do Copom também influenciou o mercado brasileiro
No Brasil, os investidores acompanharam a ata da reunião mais recente do Comitê de Política Monetária (Copom). O documento reforçou a preocupação do Banco Central com a inflação e apontou que as expectativas para os preços continuam pressionadas, mesmo diante de perspectivas menos favoráveis para o crescimento econômico.
Entre os fatores mencionados estão os choques de oferta, os custos do trabalho, os efeitos climáticos associados ao El Niño e a desvalorização do real. A combinação de incertezas internas com juros potencialmente mais altos nos Estados Unidos reduz o apetite por moedas de países emergentes, como o Brasil.
Na prática, quando investidores internacionais encontram retornos mais atrativos nos Estados Unidos, parte dos recursos pode deixar mercados considerados mais arriscados. Esse movimento aumenta a procura por dólares e pode pressionar o câmbio brasileiro.
Ibovespa cai e acompanha bolsas internacionais
O Ibovespa encerrou a sessão aos 171.336,99 pontos, com recuo de 0,52%. Durante o pregão, o índice oscilou entre a máxima de 173.271,61 pontos e a mínima de 170.569 pontos, refletindo a mudança de humor dos investidores ao longo do dia.
A queda ocorreu em um ambiente de maior aversão ao risco. Além da inflação norte-americana, a possibilidade de juros elevados por mais tempo nos Estados Unidos e a cautela em relação à política monetária brasileira influenciaram as negociações.
Em Nova York, o S&P 500 terminou o dia com perda de 0,38%, acompanhando o movimento negativo dos mercados acionários. Mesmo com o resultado diário desfavorável, o Ibovespa ainda acumulava alta de 2,03% em novembro e valorização de 6,34% em 2026 até o fechamento de terça-feira.
Petróleo recua com expectativa de redução das tensões no Oriente Médio
Os contratos futuros de petróleo registraram a segunda queda consecutiva. O Brent, referência internacional, para janeiro recuou 1,17%, fechando a US$ 91,49 por barril. Já o WTI, negociado nos Estados Unidos e com vencimento em dezembro, caiu 0,93%, para US$ 86,04.
A retração foi influenciada pelo fortalecimento do dólar e por sinais de possível moderação das tensões entre Estados Unidos e Irã. Declarações do presidente Donald Trump alimentaram expectativas de que o conflito não avançaria naquele momento, enquanto notícias sobre a recuperação da produção regional e a retomada dos fluxos pelo Estreito de Ormuz também entraram no radar.
O Estreito de Ormuz é uma passagem estratégica para o transporte mundial de petróleo. Qualquer ameaça à circulação de navios na região pode provocar oscilações relevantes nos preços internacionais da commodity.
Como a alta do dólar pode afetar o consumidor brasileiro?
A valorização da moeda norte-americana não fica restrita ao mercado financeiro. Como o Brasil importa produtos, insumos e componentes cotados em dólar, uma alta persistente pode encarecer custos de empresas e, dependendo do repasse, chegar ao consumidor.
Entre os setores mais expostos estão os de eletrônicos, equipamentos industriais, medicamentos que utilizam insumos importados e combustíveis. Produtos agrícolas também podem sofrer influência indireta, já que fertilizantes e outros componentes da produção são negociados no mercado internacional.
O câmbio ainda interfere nas viagens ao exterior, nas compras internacionais e nos investimentos em ativos estrangeiros. Para quem planeja uma viagem, por exemplo, a cotação mais elevada pode aumentar o custo de passagens, hospedagem e despesas realizadas em moeda estrangeira.
Entretanto, uma alta isolada não significa que todos os preços subirão imediatamente. O impacto depende da duração do movimento, dos estoques das empresas, dos contratos comerciais e das condições de oferta e demanda.
Imagem: Reprodução/Seu Crédito Digital