O dólar voltou a ganhar força no mercado internacional diante do agravamento das tensões no Oriente Médio e da instabilidade nos mercados de energia. Na segunda-feira, a moeda norte-americana avançou para o maior patamar em 18 meses, refletindo a busca dos investidores por ativos considerados mais seguros em períodos de incerteza.
O movimento ocorreu em meio à escalada de ataques contra instalações e embarcações ligadas ao setor petrolífero, além das dúvidas sobre a continuidade de acordos de cessar-fogo envolvendo conflitos internacionais. Ao mesmo tempo, a expectativa pelos novos dados de inflação dos Estados Unidos aumentou a cautela dos mercados financeiros.
A combinação desses fatores pode influenciar o comportamento das moedas, dos juros e das bolsas de valores, inclusive no Brasil, onde a cotação do dólar afeta os preços de produtos importados, combustíveis e diversos insumos utilizados pela indústria.
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Por que o dólar está subindo no mercado internacional?
O índice DXY, que mede o desempenho do dólar em relação a uma cesta de seis moedas importantes, avançou 0,37%, alcançando 102,58 pontos. Esse foi o maior nível desde abril de 2025, conforme os dados apresentados no mercado.
Uma das principais explicações para a valorização é a procura por proteção financeira. Quando conflitos militares ameaçam o comércio internacional e elevam os riscos econômicos, parte dos investidores reduz a exposição a ativos considerados mais arriscados e direciona recursos para moedas e títulos vistos como relativamente seguros.
O dólar costuma se beneficiar desse comportamento por sua importância nas transações comerciais, no financiamento internacional e nas reservas financeiras de diversos países.
Entretanto, a valorização não significa necessariamente que a economia norte-americana esteja apresentando melhora. O movimento também pode refletir problemas em outras regiões, incertezas políticas e mudanças nas expectativas sobre os juros.
Como os conflitos no Oriente Médio afetam o câmbio?
A intensificação dos ataques envolvendo os houthis do Iêmen e a Arábia Saudita, além de relatos de ataques contra petroleiros, ampliou as preocupações com a oferta e o transporte mundial de petróleo.
O risco de interrupções nas rotas marítimas pode elevar os custos de energia, transporte e seguro de cargas. Como consequência, investidores passam a considerar a possibilidade de inflação mais persistente e de desaceleração econômica.
Esse cenário favorece movimentos defensivos nos mercados financeiros. Ainda assim, a duração da alta do dólar dependerá da evolução dos conflitos, dos indicadores econômicos e das decisões dos bancos centrais.
Petróleo Brent ultrapassa US$ 107 e aumenta pressão inflacionária
Os contratos futuros do petróleo Brent avançaram 2,3%, chegando a US$ 107,17 por barril. A cotação aproximou-se do maior nível em duas semanas, segundo os números divulgados na sessão.
O preço da commodity também permanecia quase 45% acima do patamar anterior ao início da guerra entre Estados Unidos, Israel e Irã, conforme a referência apresentada no noticiário.
A elevação do petróleo tem consequências que vão além do setor energético. Combustíveis mais caros podem aumentar os gastos com frete, transporte público, produção industrial e distribuição de alimentos.
No Brasil, a influência ocorre por diferentes canais. Mesmo quando os preços internos não acompanham imediatamente a cotação internacional, a valorização do petróleo pode pressionar os custos de empresas e afetar decisões comerciais relacionadas a combustíveis e derivados.
Além disso, se o dólar subir simultaneamente, produtos e matérias-primas negociados em moeda norte-americana podem ficar mais caros em reais.
O que a alta do petróleo significa para o consumidor brasileiro?
O impacto pode aparecer gradualmente no orçamento das famílias. O aumento dos custos logísticos, por exemplo, pode ser repassado aos preços de alimentos, mercadorias e serviços.
A intensidade desse efeito depende de fatores como a política de preços dos combustíveis, os impostos, o câmbio e a capacidade das empresas de absorver despesas adicionais.
Por isso, a alta internacional do petróleo não representa um reajuste automático e imediato em todos os postos de combustíveis ou supermercados. O risco, porém, é de pressão adicional sobre a inflação caso os preços elevados persistam.
Decisão do Federal Reserve pode mudar a trajetória do dólar
Outro fator importante para o mercado é a política monetária dos Estados Unidos. A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Beth Hammack, defendeu uma postura restritiva para combater a inflação, considerada por ela mais disseminada pela economia.
O banco central norte-americano enfrenta um desafio: controlar os aumentos de preços sem provocar uma desaceleração econômica excessiva.
Quando os juros permanecem elevados, investimentos em ativos denominados em dólar podem se tornar mais atraentes, dependendo das taxas oferecidas em outras economias e das expectativas dos investidores.
Na semana analisada, o mercado passou a atribuir probabilidade de 78% à manutenção dos juros norte-americanos na reunião daquele mês, segundo a ferramenta CME FedWatch. No mês anterior, essa estimativa era de 51%.
A divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos Estados Unidos, prevista para quarta-feira no cenário descrito pela notícia, tornou-se um dos principais acontecimentos para os investidores.
Se a inflação superar as projeções, o mercado poderá reforçar as apostas em juros elevados por mais tempo. Caso os números indiquem desaceleração consistente, o dólar poderá perder parte do impulso recente.
Euro também perde força diante de incertezas na Europa
A valorização do dólar ocorreu paralelamente à desvalorização de outras moedas importantes. O euro recuou 0,4%, para US$ 1,1156, próximo de seu menor nível em 17 meses.
Além das tensões internacionais, a moeda europeia enfrentava preocupações com a situação fiscal da França e as incertezas políticas relacionadas às eleições presidenciais previstas para 2027.
A diferença entre os rendimentos dos títulos públicos franceses e alemães de dez anos chegou a 160 pontos-base na semana anterior, o maior nível desde 2012, antes de recuar para aproximadamente 140 pontos-base.
Esse indicador ajuda a medir a percepção de risco dos investidores. Quando o mercado exige remuneração maior para financiar determinado governo em comparação com outro considerado mais seguro, pode estar sinalizando preocupações com suas contas públicas.
No mesmo pregão, o dólar avançou 0,2% diante do iene, para 158,66 ienes, enquanto a libra esterlina caiu 0,2%, para US$ 1,3203.
Como a valorização do dólar pode afetar o Brasil?
O desempenho internacional da moeda norte-americana é relevante para o Brasil, mas não determina sozinho a cotação do dólar comercial no país. O câmbio brasileiro também responde à taxa Selic, às contas públicas, ao fluxo de investimentos estrangeiros e às expectativas sobre a economia nacional.
Um dólar mais caro pode beneficiar exportadores que recebem receitas em moeda estrangeira, embora os resultados dependam dos custos e das condições de cada setor. Por outro lado, empresas que importam máquinas, componentes e matérias-primas podem enfrentar despesas maiores.
Para consumidores, os efeitos podem aparecer nos preços de eletrônicos, medicamentos com componentes importados, viagens internacionais e produtos ligados às cadeias globais de produção.
Investidores, por sua vez, precisam considerar que a busca por proteção pode provocar oscilações rápidas. Comprar dólares apenas porque a moeda atingiu uma máxima recente envolve o risco de entrar no mercado depois de uma valorização expressiva.
Imagem: Reprodução/Seu Crédito Digital