DREX pode mudar a vida dos brasileiros, diz Thiago Nigro

No entanto, o Drex desperta debates intensos. Enquanto especialistas apontam ganhos de eficiência e segurança, críticos destacam riscos à privacidade, à autonomia financeira e ao possível fortalecimento do controle estatal sobre a economia.

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O que é o Drex

O Drex é uma CBDC (Central Bank Digital Currency), ou seja, uma moeda digital emitida e controlada diretamente pelo Banco Central. Diferente do real físico ou das contas mantidas em bancos de varejo, o Drex funciona como versão oficial e digital da moeda nacional.

Na prática, o Banco Central passa a ser não apenas regulador, mas também emissor e gestor direto da moeda digital. Isso representa uma mudança significativa na forma como os brasileiros se relacionam com o sistema financeiro.

Modelos de CBDC

Existem dois modelos principais de moedas digitais de bancos centrais:

Modelo direto

Nesse formato, cada cidadão teria uma conta no próprio Banco Central. Os bancos de varejo perdem protagonismo, já que deixam de deter depósitos, o que reduziria sua capacidade de conceder crédito. Esse modelo foi adotado pela China em 2020, com o Yuan Digital.

Modelo intermediado

Nesse sistema, o Banco Central segue como emissor da moeda, mas os bancos privados mantêm o contato com os clientes, continuando a oferecer crédito e serviços.

Onde o Drex se encaixa

O Brasil deve adotar o modelo intermediado, também chamado de atacado. Nesse cenário, o Drex não será usado diretamente por pessoas físicas, mas servirá como instrumento de bastidores para bancos e grandes instituições financeiras.

Essa decisão busca reduzir riscos de controle direto sobre o dinheiro dos cidadãos e preservar parte da liberdade individual.

Exemplos internacionais

Diversos países já testaram ou lançaram suas próprias CBDCs, com resultados variados:

• Nigéria: lançou a eNaira em 2021, mas a moeda enfrentou rejeição popular devido ao aumento da vigilância governamental.
• Bahamas: criou o Sand Dollar, mas precisou obrigar bancos a distribuí-lo porque a população não aderiu espontaneamente.

Essas experiências demonstram que a aceitação de uma CBDC depende da confiança da sociedade e da percepção de liberdade financeira.

Mudanças no projeto brasileiro

O Drex sofreu alterações significativas desde o início de sua concepção.

• Inicialmente, o projeto foi chamado de real digital, o que gerou confusão sobre o fim da moeda física.
• O nome foi alterado para Drex para evitar mal-entendidos.
• A proposta original incluía o uso de blockchain, mas essa tecnologia foi descartada pelo Banco Central.

Segundo Fábio Araújo, coordenador do projeto, o Drex será usado principalmente para reconciliação de garantias de crédito, permitindo que bancos verifiquem se um mesmo ativo está sendo oferecido em diferentes operações.

O impacto no dia a dia

No início, o Drex não será percebido pelo cidadão comum. A moeda digital atuará nos bastidores do sistema financeiro, sem substituir o real físico ou o Pix.

O Pix, que revolucionou as transferências instantâneas, seguirá funcionando de forma independente.

Apesar disso, especialistas alertam que, no futuro, o governo poderia migrar para um modelo direto, aumentando o controle sobre o dinheiro da população.

A questão da liberdade

O grande ponto de debate em torno das CBDCs é o equilíbrio entre eficiência e liberdade. Embora o modelo intermediado seja visto como mais seguro, há receios de que uma eventual mudança para o modelo direto permita ao governo impor bloqueios, rastrear gastos ou até limitar consumo.

Thiago Nigro, do canal O Primo Rico, destacou que a tecnologia abre espaço para cenários de restrição. Em situações extremas, poderia haver desde bloqueio de contas de manifestantes até imposição de prazos de validade para o dinheiro.