Bradesco em alta: veja por que o Itaú recomenda compra das ações do concorrente

Além disso, a instituição revisou o preço-alvo das ações para R$ 20, o que representa um potencial de valorização relevante frente ao valor atual dos papéis negociados na B3. A nova análise do Itaú BBA pode influenciar o comportamento de investidores institucionais e pessoas físicas no curto e médio prazo.

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O que motivou a mudança de recomendação?

Recuperação no crédito deve impulsionar o lucro

Segundo os analistas do Itaú BBA, o Bradesco vem mostrando sinais consistentes de recuperação na carteira de crédito, especialmente após os ajustes implementados em 2023 e 2024, que visaram conter a inadimplência e melhorar a rentabilidade. O banco também aprimorou sua gestão de riscos e demonstrou maior seletividade na concessão de empréstimos, o que deve resultar em menores provisões para devedores duvidosos (PDD) no decorrer de 2025.

Segmento de seguros é destaque positivo

Outro ponto ressaltado pelo relatório é o bom desempenho da unidade de seguros do Bradesco, que tem superado as expectativas do mercado nos últimos trimestres. A área passou a representar uma fonte mais estável de receitas, com margens crescentes e baixo risco de inadimplência, servindo como um contrapeso relevante às oscilações no crédito bancário.

Valuation atrativo em relação aos pares

O relatório ainda destaca que, mesmo após a recente alta nos papéis, o Bradesco continua sendo negociado com desconto em relação a seus principais concorrentes, como Itaú Unibanco e Santander. O valuation atual é visto como pouco refletivo da qualidade dos ativos e do potencial de recuperação da lucratividade, especialmente em um cenário de estabilização da economia brasileira e da taxa Selic.

Perspectivas do mercado financeiro para o Bradesco

Desempenho recente das ações BBDC4

As ações preferenciais do Bradesco (BBDC4) acumularam alta superior a 10% nos últimos 60 dias, impulsionadas pelos resultados do primeiro trimestre de 2025, que vieram acima do esperado. A reação positiva do mercado foi ainda mais forte após a divulgação das previsões otimistas de crescimento do lucro líquido para o restante do ano.

Expectativas de crescimento e distribuição de dividendos

Com a melhora na eficiência operacional e o aumento da margem financeira, o banco também deverá aumentar sua capacidade de distribuir dividendos. O payout deve se manter elevado, o que costuma atrair investidores interessados em renda passiva, fortalecendo ainda mais a demanda pelas ações.

Foco em digitalização e inovação

Além das operações tradicionais, o Bradesco continua investindo fortemente em tecnologia e transformação digital, principalmente por meio da plataforma Next e de parcerias com startups. Isso tem permitido ampliar o alcance junto ao público jovem e digitalizado, reduzindo custos e aumentando o nível de fidelização da base de clientes.

Como a recomendação do Itaú BBA pode impactar o investidor

Confiança institucional atrai capital para o papel

O Itaú BBA é um dos maiores e mais respeitados bancos de investimentos do país. Quando uma instituição desse porte revê positivamente uma recomendação, há uma tendência natural de investidores seguirem a mesma direção, elevando a demanda pelas ações e, consequentemente, o preço de mercado.

Reação de curto prazo pode ser acompanhada de volatilidade

Apesar do otimismo, analistas alertam que o caminho até os R$ 20 estimados pelo Itaú BBA pode envolver movimentos de volatilidade, especialmente diante de fatores macroeconômicos como inflação, taxa de juros e oscilações externas. Ainda assim, a tese de valorização de médio prazo segue fortalecida.

Investidores devem observar balanços trimestrais

Para quem já possui ações BBDC4 ou pretende comprá-las, é essencial acompanhar os próximos resultados trimestrais do Bradesco. Eles serão fundamentais para confirmar a tendência de recuperação e verificar se o banco está realmente entregando crescimento de lucro com qualidade.

Comparação com os principais concorrentes

Itaú Unibanco (ITUB4)

O Itaú segue como líder do setor bancário privado no Brasil, com retorno sobre patrimônio (ROE) consistentemente elevado. No entanto, seu valuation também é mais exigente, com menor margem para valorização em relação ao Bradesco.

Santander Brasil (SANB11)

O Santander apresenta resultados sólidos, mas enfrenta maior exposição ao crédito pessoa física, o que aumenta sua sensibilidade à inadimplência. Já o Bradesco vem apostando em uma diversificação mais equilibrada, com crescimento também nos segmentos de grandes empresas e seguros.

Banco do Brasil (BBAS3)

O Banco do Brasil, com forte atuação em crédito rural e relacionamento com o setor público, tem surpreendido positivamente. No entanto, o Bradesco apresenta maior apelo de mercado por seu perfil mais privado e foco em inovação.

Ações do Bradesco em 2025: o que esperar?

Cenário macroeconômico favorável ao setor bancário

Com a expectativa de manutenção da Selic em patamares mais baixos, os bancos devem se beneficiar da expansão do crédito, da redução de provisões e do aumento no volume de operações. O Bradesco, especificamente, parece bem posicionado para capturar esse ciclo positivo, segundo o Itaú BBA.

Potencial de valorização e resgate de confiança

O histórico recente do Bradesco gerou desconfiança em parte dos investidores, mas a mudança de recomendação sinaliza que a confiança institucional está sendo gradualmente recuperada. Se o banco continuar entregando bons números, o papel poderá não apenas atingir o preço-alvo sugerido, como também superar esse patamar.

Estratégia de longo prazo será essencial

Para o investidor de longo prazo, as ações do Bradesco continuam sendo uma opção sólida, especialmente com o reforço na governança corporativa, a aposta em inovação e a recuperação gradual da rentabilidade. O momento atual pode ser uma janela de entrada estratégica, segundo o relatório do Itaú BBA.

Conclusão

A revisão do Itaú BBA sobre as ações do Bradesco é um sinal claro de mudança na percepção de risco e retorno. Com fundamentos mais sólidos, desempenho acima do esperado nos segmentos de crédito e seguros e valuation atrativo, o banco desponta como uma das principais apostas do setor financeiro em 2025.

Para investidores atentos ao mercado, a recomendação de compra e o novo preço-alvo de R$ 20 representam uma oportunidade relevante de valorização com base em fundamentos, e não apenas em expectativas.