Quais ações ganham com o governo Lula?
Com o governo do presidente Lula algumas ações da bolsa tendem a se beneficiar mais do que outras. Veja quais são e entenda as razões!
Após uma eleição marcada pela polarização política entre o candidato vitorioso, Luiz Inácio Lula da Silva (PT), e o derrotado, Jair Bolsonaro (PL), já é possível determinar quais ações mais tendem a ganhar com o governo do petista.
Por trás da diferenciação do comportamento das ações na bolsa de valores está o fato de o mercado financeiro enxergar o governo Lula como mais intervencionista na economia.
Isso, especialmente, na Petrobras. Apenas para citar o exemplo mais importante, já que a petroleira tem grande peso na composição do Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira.
Neste artigo vamos mostrar quais ações devem se beneficiar do governo Lula!
Petrobras perdeu valor desde vitória do governo Lula
Durante a campanha, Lula criticou as políticas de preços da Petrobras e defendeu o crédito subsidiado de combustíveis.
Assim, a incerteza sobre as políticas que serão implementadas pelo novo governo vem pesando negativamente sobre as ações da Petrobras.
Pouco antes das eleições, as ações da Petrobras chegaram a valer R$ 37,72 [como no gráfico abaixo], mas recuaram a R$ 21,47, pouco antes de assumir, em meados de dezembro.
Veja o comportamento das ações da Petrobras:
Já em 2023, as ações da Petrobras acumulam perdas, de cerca de 6%. Em meados de março de 2023, valiam cerca de R$ 23.
Ações que ganham com o governo Lula
Se por um lado as ações da Petrobras perderam valor, outras tiveram comportamento diferente.
Ou seja, se alguns setores sofreram com a chegada do petista, outros estão com motivos para se alegrar, com as medidas econômicas que vêm acompanhando o novo governo.
De acordo com a Genial Investimentos, o governo de Lula deve ser marcado por mudanças que já foram implementadas em seu segundo mandato e principalmente durante o mandato da ex-presidente Dilma, incluindo uma maior interferência do Estado na economia – principalmente no setor de crédito – e ações para redistribuir renda.
Conforme analistas do mercado, a expectativa é de que setores relacionados ao aumento de crédito como construção civil, educação e varejo sejam os mais promissores.
Vamos agora detalhar as expectativas por setores.
Educação
Durante o governo anterior de Lula, foram implementadas diversas políticas públicas que favoreceram o setor de educação, como o Programa Universidade para Todos (ProUni), o Fundo de Financiamento Estudantil (FIES) e o Programa Nacional de Acesso ao Ensino Técnico e Emprego (Pronatec).
Essas políticas aumentaram o acesso da população à educação superior, o que estimulou a demanda por serviços educacionais e, consequentemente, beneficiou as empresas do setor.
Dado esse contexto, a expectativa é de que o governo atual mantenha e amplie esses programas, ao longo de seu novo mandato.
Assim, as companhias listadas na bolsa de valores do setor de educação provavelmente beneficiadas seriam: Yduqs (YDUQ3), Cogna (COGN3), Ser (SEER3), Ânima (ANIM3) e Cruzeiro do Sul (CSED3).
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Varejistas
A política atual do novo governo busca implementar medidas econômicas que estimulem o crescimento do país, como o aumento do salário mínimo e do crédito para as classes mais pobres.
Isso tende a aumentar o poder de compra da população e, consequentemente, beneficiar empresas de diversos setores, sobretudo o segmento varejista.
Além disso, o anúncio do Programa Desenrola, gera expectativa de redução do endividamento, o que pode estimular o consumo e, consequentemente, impulsionar a economia.
O programa permite que consumidores endividados possam renegociar suas dívidas com os credores e, assim, evitar o endividamento excessivo e o aumento da inadimplência.
Nesse cenário, empresas do segmento de alimentos, como Assaí (ASAI3) e Carrefour (CRFB3), que operam o modelo de ‘atacarejo’, com lojas que misturam operações de atacado com varejo, se beneficiem.
Especialmente o Assaí conta com um agressivo plano de expansão, e conta com uma demanda muito resistente a crises.
Além disso, assim como uma possível melhora da renda, a concessão de crédito pode ficar mais acessível.
Mesmo que ainda demore um pouco, a expectativa é de que ocorra uma redução dos juros, com corte da taxa Selic, o que deve ocorrer no segundo semestre de 2023.
Dessa forma, ações de empresas como Magazine Luiza (MGLU3) e Via (VIIA3) podem se destacar, ao longo do governo Lula.
Segundo relatório da Levante Investimentos, a varejista Magazine Luiza pode ser particularmente favorecida. Além da proximidade de Luiza Trajano com o governo PT, a varejista será beneficiada pela continuação do Auxílio Brasil, no valor de R$ 600 por mês.
A situação só não é melhor por conta da crise da Lojas Americanas (AMER3), após fraude no balanço financeiro.
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Construtoras
No setor da construção civil, o Programa Minha Casa Minha Vida (MCMV), lançado em 2009, traz novo ânimo ao segmento.
O MCMV foi uma iniciativa do governo Lula, que ofereceu subsídios para a construção de moradias populares e a concessão de financiamentos imobiliários para famílias de baixa renda.
O programa teve como objetivo reduzir o déficit habitacional no país, que era estimado em mais de 5 milhões de moradias na época.
Sob esse panorama, a concessão de crédito habitacional para a população de baixa renda tem tudo para ser uma das principais vertentes do governo atual de Lula.
Com relação às construtoras que podem se beneficiar com o programa, as empresas que possuem experiência em construção de empreendimentos populares, que são de baixo custo e que se adequam às exigências do programa, têm mais chances de conseguir contratos para a construção de moradias.
Baixa renda
Algumas das principais construtoras que podem se beneficiar do programa são a MRV Engenharia (MRVE3), a Tenda (TEND3) e Cury (CURY3).
Aqui cabe destaque para as ações da Cury que vem sendo apontada por analistas como uma das “queridinhas” do segmento de construção civil.
De acordo com a Genial Investimentos, a Cury tem uma das maiores margens e velocidades de vendas do setor. Além disso, a empresa ainda conta com uma posição de caixa líquido robusta e recorrente geração de caixa.
Segundo a Genial, isso pode ser um diferencial dado o atual momento macroeconômico, com juros em patamares elevados por tempo ainda incerto.
No caso da MRV, a corretora vê um diferencial frente aos concorrentes, que é o seu maior potencial de lançamentos. A expectativa da companhia é lançar quase R$ 6 bilhões em novos projetos até 2025.
Momento das ações do governo Lula
Por mais que tenhamos trazido algumas ações que podem se beneficiar do governo Lula, é importante destacar que há outros fatores que influenciam no desempenho.
Neste início de ano, em particular, os problemas com bancos nos Estados Unidos e na Europa fizeram com que os investidores se afastassem das ações.
Além disso, no Brasil, investidores monitoram quando o Banco Central irá reduzir os juros. Com taxas menores, há expectativa de migração de investimentos para ações, elevando os seus preços.
Por fim, há o próprio cenário de gastos do governo. Da mesma forma que algumas ações podem se beneficiar do estímulo ao consumo, isso pode gerar mais despesas, como pelo reajuste do salário mínimo, aumento do Bolsa Família, revisão da tabela do Imposto de Renda, entre outros benefícios.
E a expectativa de mais despesas, elevando, portanto, o déficit público, traz, invariavelmente, perdas para a bolsa de valores – isso independente de qual governo for.
