Quais foram os indicadores da EDP no 2T21? Veja os resultados

Quais foram os indicadores da EDP Energias no 2T21? A EDP Energias Brasil é uma holding do setor de energia elétrica, sendo controlada pela EDP Portugal. Dito isso, a companhia atua no país nos segmentos de geração, distribuição, comercialização, transmissão e serviços de energia elétrica.

Dessa forma, o grupo controlador da EDP está presente em mais de 20 países, com os negócios no Brasil representando 20% do EBITDA total da companhia.

Indicadores da EDP

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o fechamento do 2T21. Por fim, usaremos as ações ordinárias da EDP como base de análise, sendo seu código na B3 ENBR3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da EDP Energias

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo traz retornos.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Portanto, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Desta forma, o lucro líquido da EDP no 2T21 foi de R$ 380,75 milhões, representando uma queda de 27,52% na comparação com o trimestre anterior. Em contrapartida, em relação ao 2T20, o resultado deste trimestre foi 39% maior do que o obtido no mesmo período do ano passado.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, o indicador revela a eficiência das operações da companhia, sendo maior em operações mais eficientes, pois indica que uma maior parte da receita se tornou lucro efetivo.

Dito isso, a margem líquida da EDP no 2T21 foi de 9,63%, sendo 3,48 p.p. abaixo da margem líquida do 1T21. Já na comparação com o 2T20, o resultado foi ligeiramente melhor, com um aumento de 0,51 p.p.

EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas a parte tangível da empresa.

Sob tal aspecto, o EBITDA da EDP teve uma queda de 23,72% nesse 2T21 em relação trimestre anterior. Tendo isso em mente, o indicador foi de R$ 851,96 milhões, contra R$ 1.116,93 no 1T21.

Margem EBITDA

Em resumo, a Margem EBITDA caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Além disso, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.

Dessa forma, a divisão do EBITDA pela receita líquida multiplicada por 100, para aparecer em forma de porcentagem, fornece o cálculo do índice. Nesse sentido, empresas endividadas não devem ser analisadas somente por meio desse indicador, uma vez que os proventos de juros são retirados desse cálculo.

Sendo assim, a margem EBITDA da EDP acompanhou o própria EBITDA da empresa, indicando uma queda na comparação do 2T21 com o 1T21. Desta forma, a empresa saiu de 27,88% no indicador durante o trimestre passado para os atuais 21,54%.

Indicador de Valuation

O valution é um ponto crucial na hora de adquirir novos ativos. Ele explicita a avaliação de valor que o mercado (ou você, se for o caso) tem sobre o valor de determinada companhia. Dessa forma, neste artigo usaremos um dos principais indicadores na área, o P/L.

O P/L de uma ação mostra o preço da ação, dividido pelo lucro da mesma. Assim, ele nos fornece um bom panorama do quanto estamos pagando por cada fração de lucro da empresa.

Nesse sentido, o P/L da EDP atualmente é de 6,09, sendo está a segunda queda consecutiva no indicador nos últimos anos. Sob tal aspecto, o número era de 10,02 em 2019 e de 7,91 em 2020.

Histórico de Dividendos da EDP

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Dito isso, a EDP alterna a quantidade paga em proventos para seus acionistas de acordo com as necessidades de investimento da empresa. Com isso em mente, a empresa atualmente tem um dividend yield de 5,42%, contra 0,99% em 2020, 2,04% em 2019 e 8,20% em 2018.

Endividamento da EDP

Dívida líquida / PL

Em suma, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Sendo assim, a dívida líquida / PL da EDP, apesar dos altos gastos em obras e investimento feitos pela empresa, se encontra em um patamar confortável. Nesse sentido, a companhia atualmente conta com o indicador em 0,76x, contra 0,61x em 2020 e 0,62x em 2019.

Dívida líquida / EBITDA

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida, no cenário em que o EBITDA permanece constante.

De forma semelhante ao indicador anterior, a dívida líquida / EBITDA da EDP se manteve constante nos últimos anos. Sob tal aspecto, o indicador atualmente está em 1,95x, contra 1,78x em 2020 e 1,91x em 2019.

Considerações finais

A EDP Energias possui grandes contratos e concessões na transmissão e geração de energia no Brasil. Além disso, a empresa conta com o auxilio de seu grupo, a EDP, empresa já bem estabelecida no ramo de energia globalmente.

Dito isso, a empresa vem expandido seus negócios, o que faz com que a alternância entre bons e piores anos de pagamento de dividendos aconteça.

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Imagem: Brenda Rocha – Blossom / shutterstock.com