Bitcoin pode despencar abaixo de US$ 100 mil? Veja a análise completa

Nas últimas semanas, o BTC apresentou quedas acentuadas, alternadas com curtas tentativas de recuperação. No entanto, nenhuma dessas tentativas foi suficiente para inverter o sentimento predominante de cautela no mercado. Isso levanta uma pergunta crucial: por que o preço do Bitcoin está estagnado, mesmo com uma demanda crescente?

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Investidores pequenos apostam na valorização

Acúmulo de investidores com até 100 BTC

Os dados mais recentes revelam que detentores menores de Bitcoin — entre 1 e 100 BTC — estão em plena atividade de compra. Essa movimentação indica uma confiança no potencial de longo prazo do ativo. São investidores individuais e institucionais de menor porte que acreditam em uma futura reversão e veem o momento atual como oportunidade.

A métrica de acumulação líquida desses investidores cresceu substancialmente. Isso geralmente é considerado um sinal positivo para o mercado, uma vez que mostra otimismo mesmo em um ambiente desfavorável.

Sentimento de oportunidade

O comportamento desses investidores é impulsionado por dois fatores principais:

• Queda recente no preço, o que abre espaço para compra a valores mais baixos;
• Expectativas de médio e longo prazo, em que o BTC voltaria a subir com novos ciclos de mercado ou mudanças macroeconômicas.

Entretanto, esse entusiasmo ainda não se traduziu em uma recuperação consistente do preço.

Grandes investidores estão em silêncio

Baleias do Bitcoin fora do jogo

Em contraste com o movimento dos pequenos investidores, as chamadas “baleias” — participantes com mais de 1.000 BTC — permanecem inativas. As carteiras com grandes volumes não demonstraram o mesmo apetite por compra, o que impede qualquer tentativa de recuperação mais robusta do preço da criptomoeda.

Esses grandes investidores têm a capacidade de movimentar o mercado com ordens de compra bilionárias, impulsionando os preços para cima. A ausência deles indica uma falta de confiança de curto prazo ou espera por um ponto de entrada mais favorável.

Postura cautelosa

A postura das baleias é alimentada por:

• Incertezas no cenário macroeconômico global;
• Realizações de lucros passados, especialmente por investidores de longo prazo;
• Possível expectativa de queda adicional antes de uma nova entrada.

Esse comportamento cauteloso está atrelado ao risco de entrar em um momento de correção mais profunda do BTC, algo que esses investidores preferem evitar.

Pressão vendedora dos investidores de longo prazo

Lucros sendo realizados

Outro fator que pesa sobre o preço do Bitcoin são as realizações de lucro por parte dos investidores de longo prazo (LTHs). Esses investidores, que mantêm BTC por mais de um ano, começaram a vender parte de suas posições, aproveitando os ganhos acumulados em ciclos anteriores.

Nesta semana, apenas em um único dia, as vendas feitas por LTHs ultrapassaram US$ 1 bilhão. Esse volume é significativo o bastante para impactar diretamente o preço do ativo, especialmente em um momento de baixa liquidez e retração de grandes compradores.

Efeito no preço

Essa pressão de venda cria um cenário de desbalanceamento entre oferta e demanda:

• Alta pressão de venda vinda de LTHs;
• Demanda limitada, concentrada apenas em pequenos investidores.

O resultado é um mercado lateralizado com tendência de queda, onde qualquer avanço no preço é rapidamente neutralizado por novos movimentos de venda.

Situação atual do preço do Bitcoin

Cotação e resistência

No momento desta reportagem, o Bitcoin está cotado a US$ 103.527, ainda abaixo do nível psicológico e técnico de resistência de US$ 105 mil. Esse ponto de resistência é considerado crucial por analistas, pois representa um limite que, se ultrapassado, poderia dar início a uma nova tendência de alta.

Enquanto isso não acontece, o BTC permanece vulnerável a quedas adicionais.

Risco de queda até US$ 98 mil

Caso o Bitcoin siga sem apresentar força compradora, há risco de recuo para a faixa de US$ 100 mil, ou até mesmo uma queda mais acentuada para US$ 98 mil.

Esse cenário negativo pode se concretizar caso:

• A pressão de venda continue crescendo;
• Os grandes investidores permaneçam inativos;
• O suporte em US$ 102.734 não consiga se sustentar.

Nível de suporte em US$ 102.734

Apesar do cenário cauteloso, analistas destacam que a faixa dos US$ 102.734 funciona como um importante suporte. Se o BTC conseguir se manter acima desse patamar, há chances de consolidação da base e retomada gradual.

Para isso acontecer, no entanto, será necessária uma entrada mais agressiva de capital institucional ou alguma notícia macroeconômica favorável, como redução de juros nos EUA ou aprovação de novos ETFs.

Fatores macroeconômicos também pesam

Influência dos dados econômicos globais

O preço do Bitcoin também reflete a conjuntura econômica global, como:

• Expectativas em torno da taxa de juros americana;
• Inflação nos Estados Unidos e Europa;
• Volatilidade nos mercados acionários e cambiais;
• Geopolítica, incluindo tensões comerciais e conflitos militares.

Esse ambiente aumenta a aversão ao risco de parte dos investidores, que preferem ativos mais estáveis ou estão aguardando sinais de reversão no mercado.

ETFs de Bitcoin ainda não sustentam demanda

Mesmo com a recente aprovação de ETFs de Bitcoin à vista, os fluxos líquidos desses instrumentos não foram suficientes para sustentar uma tendência de alta. Muitos investidores institucionais ainda estão avaliando os riscos e a exposição ao ativo digital.

O que precisa mudar para o preço voltar a subir?

Entrada de grandes investidores

A participação das baleias e fundos institucionais é considerada essencial para qualquer reversão sustentável. Apenas a entrada desses agentes será capaz de gerar um movimento de compra forte o suficiente para romper resistências técnicas.

Redução na pressão de venda

Outra variável importante é a diminuição da pressão de venda por parte dos LTHs. Se esse grupo reduzir seu ritmo de realização de lucros, o mercado poderá encontrar maior equilíbrio, favorecendo a retomada do preço.

Consolidação de suporte

A manutenção do suporte em US$ 102.734 é fundamental. Se o Bitcoin conseguir se sustentar nesse patamar, há chances reais de retomada para US$ 105 mil. Acima desse nível, o cenário técnico se torna mais favorável e pode atrair compradores em busca de valorização.

Imagem: Freepik/ Edição: Seu Crédito Digital