Copom mantém Selic em 15% e projeta início de cortes em março

De acordo com o Relatório Focus — boletim semanal que reúne projeções do mercado financeiro — a expectativa é que a Selic termine 2026 em aproximadamente 12,25%. A mudança de trajetória é possível porque a inflação projetada está em torno de 3,99%, dentro da meta definida pelo Conselho Monetário Nacional.

A sinalização representa mais do que uma decisão técnica: pode significar retomada do consumo, crédito mais barato e impacto direto no mercado imobiliário, automotivo e nos investimentos.

Leia mais:

Taxa Selic permanece em 15% ao ano, confirma BC

Por que o Banco Central pode cortar os juros agora?

A principal função do Banco Central é controlar a inflação. Quando os preços sobem de forma acelerada, os juros são elevados para desestimular consumo e crédito. Quando a inflação cede, abre-se espaço para reduzir o custo do dinheiro.

Segundo dados do próprio Banco Central, a inflação projetada para 2026 está próxima do centro da meta, o que permite ao Comitê de Política Monetária (Copom) iniciar cortes graduais sem perder o controle sobre os preços.

Além disso, o comércio brasileiro vem demonstrando fragilidade. A Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo apontou recuo de 6,1% na confiança do setor, reflexo direto do crédito caro e do consumo enfraquecido.

Calendário Copom 2026: quando os juros podem cair?

Para quem planeja financiar imóvel, trocar de carro ou investir, acompanhar as reuniões do Copom é essencial. O mercado financeiro — com projeções reforçadas por análises da XP Investimentos — aposta em cortes graduais de 0,50 ponto percentual.

Datas previstas das reuniões:

• 17 e 18 de março: expectativa de primeiro corte (de 15% para 14,50%)
• 12 e 13 de maio: projeção de queda para 14%
• 16 e 17 de junho: possível pausa para avaliação fiscal
• 4 e 5 de agosto: retomada do ciclo de baixa
• 15 e 16 de setembro: estimativa de 13%
• 3 e 4 de novembro: projeção de 12,75%
• 8 e 9 de dezembro: encerramento do ano próximo de 12,25%

Essas datas são estratégicas para decisões financeiras importantes.

Impacto direto no financiamento imobiliário

A Selic influencia diretamente as taxas de crédito imobiliário. Embora os financiamentos não usem a Selic de forma automática, ela serve como referência para o custo de captação dos bancos.

Simulação prática: financiamento de R$ 300 mil

Em um contrato de 30 anos pelo sistema SAC:

• Com Selic a 15%: prestação inicial média de R$ 3.850
• Com Selic a 12,25%: parcela inicial estimada em cerca de R$ 3.160

A economia pode chegar a aproximadamente R$ 690 por mês em novos contratos.

No acumulado anual, isso representa mais de R$ 8 mil no orçamento familiar — um valor significativo para a classe média brasileira.

Efeito nos financiamentos de veículos e bens duráveis

A queda da Selic também tende a reduzir taxas em:

• Financiamento de veículos
• Crédito pessoal
• Parcelamento de eletrodomésticos
• Empréstimos para pequenas empresas

Especialistas estimam que as parcelas possam ficar entre 10% e 15% menores até o final do ciclo de cortes, dependendo do perfil de risco do consumidor.

Para empresas, isso significa capital de giro mais barato e possibilidade de retomada de investimentos.

Comércio pode ganhar novo fôlego

O crédito mais acessível tende a melhorar a confiança do consumidor. Com juros menores:

• Aumenta a disposição para compras parceladas
• Cresce o volume de crédito imobiliário
• Pequenas empresas ampliam estoques

O efeito é multiplicador na economia. Quando o consumo reage, o emprego tende a acompanhar.

O que muda para quem investe?

Se para quem pega crédito a queda da Selic é positiva, para investidores conservadores o cenário exige estratégia.

Pós-fixados tendem a render menos

Aplicações como:

• Tesouro Selic
• CDBs atrelados a 100% do CDI

perdem rentabilidade automaticamente quando a taxa básica cai.

Quem deixar para migrar depois pode ver o retorno diminuir progressivamente.

Estratégia: prefixados e IPCA+

Uma alternativa é antecipar movimentos e buscar:

• Títulos prefixados (travando taxa atual antes da queda)
• Tesouro IPCA+ (NTN-B), que combina inflação + juros reais

Ao travar uma taxa prefixada próxima a 15% antes do ciclo de cortes avançar, o investidor pode garantir rendimento acima da média futura.

Já os títulos IPCA+ protegem contra eventual surpresa inflacionária.

Vale a pena esperar para financiar?

Depende do perfil.

Quem tem urgência pode esperar o primeiro corte em março para avaliar propostas. Já quem pode aguardar até o segundo semestre tende a encontrar taxas mais competitivas.

Por outro lado, no mercado imobiliário, juros menores costumam aquecer a demanda — o que pode elevar preços de imóveis. Ou seja, a economia nos juros pode ser parcialmente compensada pela valorização do bem.

O cenário fiscal ainda é ponto de atenção

Apesar da trajetória positiva da inflação, o Banco Central segue atento ao cenário fiscal. Caso haja descontrole das contas públicas, o ritmo de cortes pode desacelerar.

Por isso, o Copom costuma agir com cautela, avaliando:

• Dívida pública
• Resultado primário
• Expectativas inflacionárias

A política monetária depende fortemente da credibilidade fiscal.

Não perca nenhuma oportunidade de crédito e pagamento: acesse agora nossas últimas notícias no Seu Crédito Digital.

Imagem: Reprodução/Seu Crédito Digital