Bancos elevam RD Saúde e Hypera para compra; Confira!

O cenário para ações do setor farmacêutico ganhou novo fôlego após os bancos Bradesco BBI e Itaú BBA elevarem suas recomendações para RD Saúde (RADL3) e Hypera (HYPE3), respectivamente. O movimento representa uma mudança de perspectiva em relação ao desempenho das companhias, que enfrentaram desafios nos últimos trimestres, mas agora demonstram sinais claros de recuperação e potencial de valorização.

Bancos aumentam recomendação para rd saúde e hypera; veja detalhes — Imagem: Freepik

RD Saúde é promovida após queda expressiva em 2025

Bradesco aposta na reversão da tendência negativa

A ação da RD Saúde acumulou queda de 35% ao longo de 2025, pressionada por resultados fracos no primeiro trimestre, especialmente nas vendas em mesmas lojas. No entanto, os analistas do Bradesco BBI acreditam que o pior já ficou para trás. A nova recomendação, atualizada para “outperform” (acima da média do mercado), reflete a percepção de que a companhia tem potencial para recuperar margens e desempenho financeiro nos próximos trimestres.

Valuation atrativo chama atenção dos investidores

O Bradesco destacou que os múltiplos atuais de RD Saúde operam com desconto relevante frente ao histórico. O preço/lucro (P/L) da companhia está cerca de 44% abaixo da média, girando em torno de 18 vezes o lucro projetado para 2026. Diante disso, o banco definiu um novo preço-alvo de R$ 17, o que representa uma valorização de cerca de 20% em relação à cotação atual de R$ 14,11.

Expectativa de melhora operacional em 2026

Além da reprecificação no mercado, a base de comparação fraca para o ano de 2025 e a perspectiva de crescimento nas vendas e na estabilização da margem EBITDA são vistos como sinais positivos. Os analistas também projetam que, com a recuperação da confiança do consumidor e ajustes internos, a RD Saúde pode retomar o ritmo de expansão orgânica com mais solidez em 2026.

Hypera ganha destaque com pipeline forte e genéricos de GLP-1

Itaú BBA eleva Hypera para compra

A farmacêutica Hypera também entrou no radar positivo dos analistas. Após acumular alta de 56% no ano, a companhia teve sua recomendação elevada pelo Itaú BBA, que passou a recomendar a ação como “compra”. O banco acredita que a empresa atravessa um momento de transformação interna e que os fundamentos indicam espaço para valorização adicional.

Turnaround e novos lançamentos reforçam otimismo

Segundo o relatório do Itaú, a Hypera vem apresentando melhora consistente no capital de giro, normalização nas vendas e avanço em seu pipeline de lançamentos. Um dos grandes trunfos para o futuro próximo está nos medicamentos genéricos do tipo GLP-1, como semaglutida e liraglutida, voltados ao tratamento de diabetes e obesidade. A estimativa é que esses novos produtos possam aumentar o EBITDA da empresa em até 5% até 2027.

Valuation abaixo da média e bom ponto de entrada

O múltiplo P/L da Hypera está projetado em apenas 9 vezes o lucro estimado para 2026, um patamar considerado bastante atrativo mesmo diante de incertezas quanto aos estoques e à demanda futura. O novo preço-alvo definido pelo Itaú é de R$ 35 por ação, ante os R$ 27,80 atuais, sugerindo um upside de 26%.

Comparativo entre os papéis e expectativas do mercado

Reação positiva do mercado às revisões

Com as mudanças nas recomendações, tanto RD Saúde quanto Hypera ganharam destaque entre os investidores. A correção dos preços nos últimos meses, aliada aos sinais de recuperação operacional, faz com que essas ações sejam consideradas boas oportunidades de entrada no segundo semestre de 2025.

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Analistas ressaltam que o segundo trimestre será determinante para confirmar as projeções mais otimistas. Os números deverão mostrar se as medidas adotadas por ambas as companhias estão surtindo efeito na prática e se os investimentos recentes em inovação e eficiência logística terão impacto sobre o caixa.

Desafios e riscos observados pelos bancos

RD Saúde precisa recuperar confiança

Apesar da melhora esperada, a RD Saúde ainda enfrenta desafios estruturais. O desempenho abaixo do esperado em lojas físicas, a concorrência no varejo farmacêutico e a pressão por margens mais ajustadas seguem como pontos de atenção. A recuperação depende também do fortalecimento da gestão operacional.

Hypera precisa consolidar vendas

No caso da Hypera, embora os analistas estejam otimistas com o pipeline e os medicamentos de alta demanda, há risco quanto à consistência das vendas e ao controle de estoques. A consolidação no mercado farmacêutico e a competição com outros laboratórios nacionais podem afetar a previsibilidade do crescimento projetado.

Considerações finais

O upgrade das ações de RD Saúde e Hypera por parte de dois dos maiores bancos do país sinaliza um novo momento para o setor farmacêutico na bolsa de valores. Com múltiplos atrativos, perspectiva de recuperação e novos produtos sendo lançados, ambas as companhias estão posicionadas para uma performance sólida nos próximos trimestres.

Para investidores que buscam ativos com bom potencial de valorização e exposição ao setor de saúde, RADL3 e HYPE3 despontam como boas alternativas. No entanto, o acompanhamento contínuo dos indicadores operacionais e do ambiente regulatório segue sendo essencial para tomada de decisão.