Endividamento em massa: entenda por que o crescimento econômico pode estar mascarando uma crise

Este cenário revela as fragilidades estruturais da economia brasileira, que combina baixo crescimento, crédito caro e queda no poder de compra da população.

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Um retrato da inadimplência no Brasil

Quem são os endividados?

O perfil médio do inadimplente brasileiro em 2025 é de uma pessoa com idade entre 30 e 49 anos, renda mensal inferior a dois salários mínimos e dívidas acumuladas principalmente em cartões de crédito, empréstimos pessoais e contas básicas, como água, luz e telefone.

De acordo com levantamento da Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC), o percentual de famílias com dívidas passou de 78% em abril de 2024 para 81% em abril de 2025.

Crescimento da inadimplência entre mulheres

Outro dado relevante é que o crescimento da inadimplência tem afetado principalmente as mulheres, que representam cerca de 52% do total de endividados. Elas também são maioria entre os chefes de família em lares monoparentais, o que reforça a vulnerabilidade diante da elevação dos preços e da redução da renda real.

Fatores que explicam o aumento do endividamento

Crédito caro e juro elevado

Um dos principais motivos para o aumento da inadimplência é o custo elevado do crédito no Brasil. Mesmo com a recente redução da taxa Selic, os juros ao consumidor permanecem em níveis historicamente altos. Cartões de crédito rotativo e empréstimos pessoais têm taxas médias superiores a 300% ao ano, tornando difícil o pagamento das dívidas por parte das famílias.

Inflação persistente

Apesar de o IPCA ter registrado desaceleração nos últimos meses, os preços dos alimentos, combustíveis e serviços essenciais continuam pesando no bolso do brasileiro. A inflação acumulada em 12 meses ultrapassa 4,5%, com destaque para os aumentos nos produtos da cesta básica, como arroz, leite e carne.

Mercado de trabalho informal

A informalidade no mercado de trabalho também contribui para a fragilidade financeira das famílias. Segundo o IBGE, quase 40% da força de trabalho atua sem carteira assinada ou em ocupações informais, o que compromete a estabilidade da renda e a capacidade de arcar com compromissos financeiros de longo prazo.

Impactos para a economia brasileira

Consumo das famílias em queda

O aumento da inadimplência tem impacto direto sobre o consumo, um dos principais motores da economia brasileira. Famílias endividadas tendem a reduzir gastos com bens duráveis, lazer e alimentação fora de casa, o que desacelera a atividade econômica e afeta diretamente setores como comércio e serviços.

Crédito restrito e confiança baixa

Com o avanço da inadimplência, os bancos e financeiras também se tornam mais criteriosos na concessão de crédito, o que restringe ainda mais o acesso a financiamento e compromete investimentos das famílias, como aquisição de imóveis, veículos e educação.

Além disso, o índice de confiança do consumidor tem caído mês a mês, refletindo o medo do desemprego, a frustração com a renda e a percepção de instabilidade econômica.

O que está sendo feito para conter a crise?

Feirões de renegociação e programas do governo

Em resposta ao cenário crítico, instituições como Serasa e SPC têm promovido feirões nacionais de renegociação de dívidas, com descontos que chegam a 90% para pagamentos à vista.

O governo federal também relançou em 2025 o programa Desenrola Brasil, que visa renegociar dívidas de até R$ 5 mil para pessoas com renda de até dois salários mínimos, além de facilitar o acesso ao crédito para quem tem o nome negativado.

Educação financeira e medidas de longo prazo

Especialistas apontam que, além de medidas emergenciais, é necessário investir em educação financeira e mudanças estruturais, como a reforma tributária, políticas de valorização do salário mínimo e expansão do emprego formal.

Previsões e desafios para os próximos meses

A expectativa é de que, com a continuidade da política de cortes na Selic e estímulos ao crédito, haja uma leve recuperação na capacidade de pagamento das famílias no segundo semestre de 2025. No entanto, analistas alertam que a sustentabilidade da economia doméstica brasileira ainda depende de reformas profundas, incluindo maior proteção social, ampliação da renda e combate à desigualdade.