Risco de Brasil fora do SWIFT preocupa mercado; efeitos já são sentidos

Esse temor surgiu após o recrudescimento das tensões diplomáticas entre o Brasil e os Estados Unidos, em especial depois da aplicação de sanções relacionadas à Lei Magnitsky, envolvendo autoridades brasileiras de destaque, como o ministro Alexandre de Moraes.

Entretanto, embora as especulações tenham ganhado força e causado certo alarde, especialistas e autoridades ressaltam que o Brasil não está prestes a ser excluído do SWIFT, o que não elimina, porém, os efeitos práticos e as preocupações que já se fazem sentir no mercado nacional.

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O que é o SWIFT e qual seu papel no sistema financeiro global?

Entenda a importância do sistema SWIFT

O SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) é uma plataforma sediada na Bélgica, que permite a comunicação segura e padronizada entre bancos, corretoras, bolsas de valores, e demais instituições financeiras espalhadas pelo planeta.

A rede é fundamental para a realização de transferências internacionais, pagamentos, operações cambiais e diversos outros serviços financeiros que dependem da troca rápida e confiável de informações.

SWIFT não é um sistema controlado pelos EUA

Um dos principais mitos que circulam nas discussões é a ideia de que os Estados Unidos controlam unilateralmente o SWIFT. Na verdade, o sistema é regulado pela União Europeia e não é propriedade ou subordinado aos EUA.

Países que foram removidos da rede, como Rússia e Irã, enfrentaram exclusões baseadas em ações coordenadas de sanções internacionais envolvendo múltiplos atores globais, especialmente a União Europeia, ONU e EUA.

Por que o Brasil não deve ser excluído do SWIFT?

Diferenças claras entre o Brasil e países sancionados

Enquanto países como Rússia e Irã foram banidos do SWIFT por envolvimento direto em conflitos armados, ameaças nucleares e violações graves do direito internacional, o Brasil está longe de uma situação comparável.

O cenário político e diplomático brasileiro não configura uma ameaça à segurança global que justifique uma medida extrema como a exclusão da rede SWIFT.

O contexto diplomático atual

Apesar do endurecimento das relações com os EUA em razão das sanções a autoridades brasileiras, não há uma coalizão internacional formalizada para excluir o país do sistema financeiro global. Portanto, o risco de exclusão direta e total do SWIFT é, neste momento, remoto.

O isolamento financeiro silencioso: um impacto real e preocupante

Sanções secundárias dos EUA e suas consequências no Brasil

Embora a exclusão do SWIFT não esteja em curso, as sanções diretas aplicadas a autoridades brasileiras criaram um ambiente de medo de sanções secundárias entre os bancos nacionais e instituições financeiras internacionais.

Isso leva a um comportamento cauteloso, com muitas instituições evitando transações que possam expor suas operações ao risco de retaliações americanas.

Como isso se manifesta no dia a dia financeiro?

• Restrição informal a transferências internacionais envolvendo entidades governamentais ou ligadas ao judiciário.
• Uso limitado do dólar em operações com potencial risco jurídico.
• Revisões e endurecimento das políticas internas de compliance e análise de riscos.

Essas medidas não são decretos oficiais, mas sim uma autoproteção das instituições para manter sua operação segura diante do cenário incerto.

Precedentes internacionais: o que aconteceu com Rússia e Irã?

Exclusão da Rússia do SWIFT em 2022

Após a invasão da Ucrânia, a União Europeia decidiu remover parcialmente bancos russos da rede SWIFT, resultando em isolamento bancário imediato, fuga massiva de capitais e colapso da confiança no sistema financeiro russo.

Exclusão do Irã em 2012 e 2018

O Irã sofreu duas exclusões do SWIFT, baseadas em sanções por seu programa nuclear. O resultado foi uma severa escassez de importações, dificuldades cambiais e isolamento econômico prolongado.

O que diferencia esses casos do Brasil?

• Motivações graves ligadas a conflitos bélicos e ameaças nucleares.
• Ações coordenadas entre União Europeia, ONU e EUA.
• Ameaça direta à segurança global.

Nenhuma dessas condições está presente no caso brasileiro.

O que os bancos brasileiros estão fazendo para se proteger?

Revisão das políticas internas e compliance

Grandes instituições financeiras brasileiras, como Itaú, Bradesco e BTG Pactual, têm atualizado e reforçado suas políticas de compliance para evitar transações que possam violar sanções americanas.

Executivos dessas instituições afirmam que estão adotando postura mais cautelosa em relação a clientes ligados ao governo e ao judiciário.

Impactos no acesso a crédito e operações internacionais

Essa cautela pode limitar o acesso de empresas e investidores a operações em dólar, dificultar investimentos estrangeiros e complicar negociações comerciais internacionais que envolvam capital estrangeiro.

Como isso afeta investidores, empresas e o mercado?

Redução da confiança e aumento da incerteza

A incerteza política e jurídica reduz a confiança dos investidores internacionais, que podem optar por investir em mercados mais estáveis e previsíveis. A dificuldade em realizar operações financeiras com segurança também afeta empresas que dependem de fornecedores e clientes no exterior.

Isolamento financeiro gradual sem aviso oficial

Embora não haja uma exclusão formal do Brasil do SWIFT, o efeito do receio das sanções secundárias configura um isolamento financeiro silencioso, cujos efeitos já começam a ser sentidos em operações cotidianas.

O que o mercado e o governo precisam fazer?

Segurança jurídica e diálogo diplomático

O mercado financeiro e investidores clamam por medidas que proporcionem estabilidade jurídica, clareza regulatória e diálogo aberto entre o Brasil e os Estados Unidos para dissipar as tensões e evitar maiores danos à economia.

Riscos do silêncio e da falta de ação

A ausência de respostas firmes e articuladas pode resultar em perdas significativas de capital estrangeiro, deterioração da imagem internacional e dificuldades crescentes para o comércio e investimentos.

Considerações finais: cenário de alerta, mas sem pânico

O risco de o Brasil ser removido da rede SWIFT é baixo, mas as consequências das sanções e tensões políticas já alteram o comportamento do mercado financeiro.

É fundamental que os agentes públicos e privados atuem para restabelecer a confiança e garantir a plena integração do país ao sistema financeiro global.

Os investidores devem acompanhar de perto os desdobramentos diplomáticos, enquanto as empresas devem se preparar para possíveis restrições e fortalecer suas estratégias de compliance e diversificação financeira.