Bradesco ficou muito barato para ignorar, segundo JP

Atualmente, o Bradesco está negociando a 1x o book value, o que pode ser um bom momento de entrada para investidores que estejam dispostos a aguentar o período difícil.

JP eleva a recomendação do Bradesco

Recentemente, o JP elevou a recomendação de compra, revisando o preço-alvo para R$ 21. O valor representa um potencial de alta de 44% para o ativo.

A expectativa do JP é de que ocorra uma reclassificação do Bradesco no mercado. A empresa de serviços financeiros destaca que as últimas vezes em que o banco negociou próximo ao seu valor contábil foi na recessão de 2015-2016, durante a baixa da pandemia da Covid-19 e neste atual momento pós resultados do terceiro trimestre.

De acordo com Domingos Falavina, analista da JP Morgan, “Desde 2014, o Bradesco negocia numa média de 1,7x o book value, mas se ele retornar para a média de 2022 de 1,4x já teríamos um upside de 40% só com o re-rating”. 

Expectativas de lucro

Apesar da recomendação para a compra, o JP não coloca grandes expectativas para os resultados do Bradesco. A empresa reduziu a estimativa de lucro de 2023 em 5%, indo para R$ 27 bilhões. O valor consequentemente leva ao resultado de um ROE de 16%.

As projeções do JP para o banco no quarto trimestre é de um ROE de apenas 13%. Apesar do valuation atrair, a curto prazo os resultados não devem ser tão vantajosos. 

Ainda de acordo com a empresa, o cenário de 2023 para o Bradesco deve se normalizar, com um crescimento de 6%.

Imagem: Bruno Fernandes/Fotoarena/Folhapress