Debêntures incentivadas rendem até 68% a mais que o Tesouro Direto

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Como funciona a comparação

Uma debênture incentivada da Rialma, por exemplo, paga IPCA+7,83% ao ano, enquanto um Tesouro IPCA+ com prazo equivalente remunera IPCA+7,26%. Como as debêntures incentivadas são isentas de IR, o retorno líquido da Rialma chega a 12,68% ao ano, contra 10,27% do título público, que sofre desconto de imposto.

O que isso significa na prática

Em uma aplicação de R$ 10 mil, essa diferença de rentabilidade pode representar receber cerca de R$ 128 mil na debênture contra R$ 76 mil no Tesouro, ao final do período — uma diferença de 68,8%. Outro papel citado, da MetrôRio, apresenta retorno líquido cerca de 47% superior ao do título público equivalente.

Quais são os riscos

Apesar do potencial de retorno mais alto, especialistas alertam para os riscos das debêntures em relação ao Tesouro Direto:

• Risco de crédito da empresa emissora, diferente da garantia soberana dos títulos públicos
• Ausência de garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC)
• Necessidade de avaliar a recomendação de um profissional antes de investir

Antes de investir

Analistas recomendam que o investidor avalie o rating de crédito do emissor, o setor de atuação e diversifique entre diferentes papéis antes de concentrar recursos em debêntures incentivadas, evitando expor a carteira a um único risco de crédito.