FIIs ganham destaque ao combinar renda mensal e retorno acima da Selic

Nesse cenário, alguns fundos imobiliários chamam atenção por apresentarem dividend yields superiores à própria taxa básica de juros da economia. Em determinados casos, os retornos anualizados ultrapassam 20%, patamar que naturalmente desperta interesse no mercado.

No entanto, especialistas alertam que um dividend yield elevado, isoladamente, não deve ser utilizado como critério único para escolha de um investimento. Em diversos fundos, a distribuição robusta de rendimentos vem acompanhada de forte desvalorização das cotas, o que pode comprometer o retorno total do investidor.

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Por que a queda da Selic favorece os FIIs?

A Selic é a principal referência para os investimentos de renda fixa no Brasil. Quando os juros estão elevados, aplicações como Tesouro Selic, CDBs e fundos DI tornam-se mais competitivas.

Por outro lado, quando a taxa começa a cair, muitos investidores passam a buscar ativos capazes de oferecer retornos superiores.

Os FIIs costumam se beneficiar desse movimento por alguns motivos:

• Distribuição mensal de rendimentos;
• Isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas em determinadas condições;
• Potencial de valorização das cotas;
• Diversificação da carteira;
• Exposição ao mercado imobiliário sem necessidade de comprar imóveis diretamente.

Além disso, fundos que investem em recebíveis imobiliários, conhecidos como FIIs de papel, frequentemente conseguem manter distribuições atrativas em cenários de juros ainda elevados.

O que é dividend yield?

O dividend yield representa o percentual de retorno gerado pelos rendimentos distribuídos em relação ao preço da cota.

Por exemplo, um fundo que paga R$ 1,50 por mês e possui cota negociada a R$ 100 apresenta um retorno anualizado próximo de 18%.

Esse indicador é amplamente utilizado pelos investidores para comparar diferentes oportunidades do mercado.

Entretanto, um yield muito elevado pode indicar:

• Oportunidade de mercado;
• Queda expressiva da cota;
• Distribuições extraordinárias;
• Riscos elevados na carteira;
• Possíveis dificuldades futuras na manutenção dos pagamentos.

Por isso, a análise deve ser mais ampla.

Os FIIs com maiores dividend yields do momento

Entre os fundos que mais chamam atenção atualmente estão aqueles com retornos acima de 20% ao ano.

DEVA11

O fundo lidera a lista com dividend yield de 23,39%.

Apesar do elevado retorno distribuído, as cotas acumulam desvalorização de 36,82% nos últimos 12 meses.

Esse contraste mostra que rendimentos elevados nem sempre compensam perdas expressivas no valor do patrimônio investido.

HCTR11

Outro destaque é o HCTR11, que apresenta dividend yield de 22,37%.

Por outro lado, registra queda de 20,08% no valor das cotas no mesmo período.

O fundo segue atraindo investidores focados em renda, mas continua sendo acompanhado com cautela pelo mercado.

TGAR11

Com dividend yield de 20,18%, o TGAR11 aparece entre os maiores pagadores.

No entanto, as cotas recuaram 33,41% em 12 meses, reforçando a necessidade de analisar o desempenho completo do investimento.

FIIs que combinam dividendos e valorização

Embora alguns fundos apresentem yields elevados acompanhados de perdas patrimoniais, outros conseguiram unir distribuição robusta de rendimentos e valorização das cotas.

Esse grupo costuma ser visto com maior interesse por investidores de longo prazo.

VGIA11

O VGIA11 é um dos destaques da lista.

Indicadores recentes mostram:

• Dividend Yield: 16,96%;
• Valorização das cotas: 27,63%.

Foi o fundo com maior valorização patrimonial entre os principais FIIs analisados.

RZAG11

Outro nome que chama atenção é o RZAG11.

O fundo apresenta:

• Dividend Yield: 17,46%;
• Valorização das cotas: 13,25%.

O desempenho mostra equilíbrio entre geração de renda e crescimento patrimonial.

VGIR11

O VGIR11 também aparece entre os destaques.

Seus números incluem:

• Dividend Yield: 15,92%;
• Valorização de 19,78% em 12 meses.

Outros FIIs que atraem investidores

Além dos destaques principais, outros fundos também apresentam retornos superiores à Selic.

CPTS11

• Dividend Yield: 14,64%;
• Valorização: 15,19%.

XPCA11

• Dividend Yield: 16,75%;
• Valorização: 16,99%.

SNAG11

• Dividend Yield: 15,54%;
• Valorização: 21,40%.

RURA11

• Dividend Yield: 16,04%;
• Valorização: 18,78%.

KNCA11

• Dividend Yield: 14,32%;
• Valorização: 10,62%.

VGHF11

• Dividend Yield: 15,44%;
• Desvalorização: 11,67%.

O que analisar além do dividend yield?

Investidores experientes costumam avaliar diversos indicadores antes de investir em FIIs.

Qualidade dos ativos

É importante verificar:

• Quem são os devedores ou inquilinos;
• Qual o nível de inadimplência;
• A diversificação da carteira;
• A qualidade das garantias.

Histórico de distribuição

Nem sempre um pagamento elevado é sustentável.

Fundos com histórico consistente costumam transmitir mais segurança.

Liquidez

Fundos com maior volume de negociação tendem a oferecer mais facilidade para compra e venda das cotas.

Gestão

A experiência da gestora e sua capacidade de administrar riscos também fazem diferença nos resultados de longo prazo.

Os riscos dos FIIs de alto rendimento

Os fundos com maiores dividend yields geralmente carregam riscos mais elevados.

Entre eles estão:

• Inadimplência dos créditos imobiliários;
• Oscilação no valor das cotas;
• Redução futura dos dividendos;
• Concentração excessiva da carteira;
• Mudanças no cenário econômico.

Por isso, especialistas recomendam diversificação e análise cuidadosa antes da tomada de decisão.

Vale a pena investir em FIIs com dividendos acima da Selic?

A resposta depende do perfil de cada investidor.

Para quem busca geração de renda recorrente e aceita oscilações de mercado, os fundos imobiliários podem continuar sendo uma alternativa interessante, especialmente em um cenário de redução gradual dos juros.

No entanto, perseguir apenas os maiores dividend yields pode levar a escolhas arriscadas. O ideal é avaliar o retorno total do investimento, considerando tanto os rendimentos distribuídos quanto a valorização ou desvalorização das cotas.

Imagem: Reprodução/Seu Crédito Digital