O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul), de código BRSR6 na B3, informou nesta segunda-feira (9) que seu conselho de administração aprovou o pagamento de R$ 90 milhões em juros sobre capital próprio (JCP) referentes ao segundo trimestre do ano. O valor será distribuído entre as ações ordinárias e preferenciais da companhia, com previsão de crédito para o dia 26 de junho de 2025.
Com esse anúncio, o Banrisul dá continuidade à sua política de remuneração aos acionistas, mesmo diante de um cenário econômico desafiador e marcado por incertezas fiscais e pressão sobre o setor bancário.
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Detalhamento do valor por ação
De acordo com o fato relevante divulgado pela companhia, o montante bruto a ser distribuído corresponde a R$ 0,22006263 por ação, independentemente da classe — seja ordinária (ON), preferencial classe A (PNA) ou preferencial classe B (PNB).
Como os juros sobre capital próprio estão sujeitos à retenção de 15% de Imposto de Renda na fonte (exceto para acionistas isentos ou imunes), o valor líquido por ação será de R$ 0,18705324.
Resumo dos valores
| Tipo de ação | Valor bruto (R$) | Valor líquido (R$) |
|---|---|---|
| ON, PNA, PNB | 0,22006263 | 0,18705324 |
Quem tem direito ao JCP?
Para ter direito ao recebimento dos juros, o investidor deve estar posicionado em ações do Banrisul até o fechamento do pregão da próxima quarta-feira, 12 de junho de 2025. A partir do dia 13 de junho, os papéis passam a ser negociados “ex-direito” na Bolsa de Valores (B3), o que significa que quem adquirir ações a partir dessa data não terá direito ao provento.
Quando o pagamento será realizado?
O pagamento do JCP ocorrerá no dia 26 de junho de 2025. O crédito será feito diretamente na conta bancária dos acionistas cadastrados na instituição, seguindo os dados fornecidos à B3 e ao Banrisul.
Caso o acionista não tenha fornecido os dados bancários corretamente, o valor ficará disponível para resgate nas agências do banco.
Análise do pagamento e contexto no mercado
Política de distribuição de resultados
O Banrisul vem mantendo uma política sólida de distribuição de resultados aos seus acionistas, com pagamentos regulares de dividendos e JCP ao longo dos últimos anos. Em um cenário de juros elevados e baixo crescimento da carteira de crédito, o JCP se torna um dos principais atrativos para investidores que buscam retorno consistente.
O pagamento anunciado agora, referente ao segundo trimestre de 2025, reforça esse compromisso com os acionistas e deve atrair atenção de investidores focados em ações com perfil de renda.
Rendimento atrativo e performance das ações
Considerando o valor líquido de R$ 0,187 por ação e tomando como base o preço de fechamento da ação preferencial BRSR6 na última sexta-feira (R$ 11,50, valor hipotético para efeito de cálculo), o dividend yield bruto desse JCP seria de aproximadamente 1,91% apenas para o trimestre. Projetando uma continuidade dessa política, o yield anualizado ultrapassaria 7,5%, o que se mostra competitivo frente a outros ativos de renda variável e até mesmo frente a aplicações de renda fixa isentas, como LCIs e LCAs, que estão prestes a perder a isenção tributária.
Cálculo estimado do dividend yield
| Preço da ação (R$) | Valor líquido por ação (R$) | Yield trimestral (%) |
|---|---|---|
| 11,50 | 0,187 | 1,63% |
Esse tipo de retorno é especialmente valorizado em momentos de Selic alta, pois muitos investidores buscam formas de obter renda passiva com risco controlado.
Implicações para investidores
Perfil do investidor de Banrisul
O Banrisul tradicionalmente atrai investidores com perfil mais conservador, especialmente os interessados em empresas estaduais sólidas, com histórico de distribuição de lucros e liquidez razoável na B3. Além disso, o banco costuma apresentar um desempenho resiliente em momentos de maior incerteza econômica regional.
Com a sinalização de continuidade no pagamento de proventos, o banco reforça a confiança junto ao seu público investidor, que inclui tanto pessoas físicas de longo prazo quanto fundos de dividendos.
Tributação dos JCPs
Os juros sobre capital próprio são uma forma de remuneração que permite à empresa abater o valor pago da base de cálculo do IRPJ e da CSLL. Para o acionista, no entanto, o valor recebido é tributado na fonte à alíquota de 15%.
Vale lembrar que essa forma de provento é diferente dos dividendos, que ainda são isentos de Imposto de Renda para a pessoa física. Com discussões recentes no Congresso sobre uma possível tributação de dividendos, o JCP segue como uma ferramenta útil de planejamento tributário para as empresas.
Contexto do setor bancário em 2025
Perspectivas econômicas e impacto nos bancos
O setor bancário enfrenta, em 2025, um ambiente desafiador. A alta persistente da taxa Selic, aliada à inflação controlada e ao baixo crescimento da atividade econômica, pressiona a concessão de crédito, eleva a inadimplência e reduz as margens financeiras.
Nesse cenário, bancos públicos regionais como o Banrisul tentam equilibrar o apoio ao desenvolvimento local com a manutenção da rentabilidade e da remuneração aos acionistas. A distribuição de proventos, portanto, funciona também como uma estratégia para manter a atratividade das ações.
Competição com fintechs e bancos digitais
Outro fator relevante é o avanço das fintechs e dos bancos digitais, que vêm conquistando espaço no mercado com menores custos operacionais. Mesmo assim, o Banrisul mantém uma forte base de clientes no Rio Grande do Sul, especialmente no interior, onde a presença física e a credibilidade institucional ainda fazem diferença.
Histórico de pagamento de proventos do Banrisul
Distribuições recentes
Nos últimos anos, o Banrisul manteve uma frequência trimestral no pagamento de JCP e dividendos, reforçando sua imagem de boa pagadora. Os pagamentos têm oscilado de acordo com o desempenho trimestral e os lucros acumulados, mas raramente são suspensos.
Em 2024, por exemplo, o banco distribuiu aproximadamente R$ 300 milhões em proventos ao longo dos quatro trimestres, com dividend yields acima da média do setor.
Imagem: rafapress / shutterstock.com
