Surpresa no mercado: Itaú lidera indicações e BBAS3 some das carteiras de junho

Em junho de 2025, uma mudança significativa chamou a atenção do mercado: o Banco do Brasil (BBAS3), que era uma das ações mais recomendadas em maio, desapareceu das carteiras das principais casas de investimento.

Por outro lado, o Itaú Unibanco (ITUB4) manteve sua posição de liderança nas indicações, reforçando a preferência dos analistas pelo banco privado em meio a um cenário econômico complexo.

Leia mais:

JP Morgan prevê crescimento maior do PIB brasileiro no segundo trimestre

Atendimentos para emissão de RG são suspensos após furto em Cachoeiro

Por que o Banco do Brasil ficou fora das carteiras em junho?

Resultados decepcionantes no primeiro trimestre de 2025

O principal motivo para a retirada das recomendações ao Banco do Brasil foi o balanço financeiro do primeiro trimestre de 2025, considerado abaixo das expectativas tanto do mercado quanto dos próprios analistas.

Segundo a XP Investimentos, que liderava a recomendação para BBAS3, os números ficaram muito aquém do consenso e da própria projeção interna do banco. Além disso, o Banco do Brasil colocou seu guidance para 2025 “em revisão”, aumentando a incerteza em relação à performance futura.

Essa postura contribuiu para uma “desancoragem” das estimativas, segundo relatório da XP, o que fez as corretoras optarem por retirar o ativo das carteiras recomendadas para junho.

Essa decisão reflete a cautela dos analistas diante de um cenário de revisão de metas e possíveis dificuldades na execução da estratégia da estatal.

Itaú Unibanco mantém força e lidera indicações em junho

Resultados sólidos e otimismo para o futuro

Enquanto o Banco do Brasil sofre com resultados abaixo do esperado, o Itaú Unibanco mantém sua atratividade para investidores. A ação ITUB4 começou o ano em torno de R$ 27,80 e, até o início de junho, já alcançava R$ 37,13, demonstrando uma valorização expressiva no ano.

O BTG Pactual destaca a força dos resultados do Itaú no primeiro trimestre, com geração significativa de capital e perspectivas positivas para a redução de custos e melhoria da eficiência no segmento de varejo.

O banco ainda é considerado uma das melhores opções de investimento no Brasil, especialmente quando se ajusta o risco e a volatilidade, apontam os analistas.

Outras ações em destaque nas carteiras de junho

Vale (VALE3): expectativa positiva apesar da volatilidade

A mineradora Vale é a segunda ação com maior número de recomendações, com cinco indicações.

O Santander mantém uma visão “cautelosamente otimista” em relação ao minério de ferro, expectativa que é sustentada por desafios no suprimento global, que devem manter os preços acima de US$ 100 por tonelada.

O banco também ressalta que a Vale apresenta um valuation atrativo, com o múltiplo EV/Ebitda cerca de 30% abaixo da média de concorrentes australianos, o que reforça seu apelo para investidores focados em commodities.

Eletrobras (ELET6): privatização impulsiona modernização

A Terra Investimentos destaca que a privatização da Eletrobras trouxe agilidade e foco para modernização, digitalização e eficiência operacional.

Com um aumento recente de 10,3% na receita de geração de energia, a empresa se posiciona como uma escolha atrativa no setor elétrico brasileiro, mesmo diante de uma revisão tarifária na área de transmissão.

O controle da alavancagem e a gestão financeira eficiente são pontos positivos citados, abrindo espaço para avanços operacionais e maior distribuição de proventos aos acionistas.

Petrobras (PETR4): forte rentabilidade e bons dividendos

Petrobras também figura entre as ações mais indicadas, com quatro recomendações. Segundo a Terra Investimentos, a empresa mantém custos de extração baixos e margens brutas em torno de 52%, conferindo alta rentabilidade.

A previsão de dividendos para os próximos 12 meses chega a 15%, tornando a companhia uma opção atraente para quem busca renda e exposição ao setor energético. A estatal continua sendo considerada uma oportunidade excelente no cenário brasileiro.

PRIO (PRIO3): nova entrada com forte resiliência

A novidade na lista de junho é a entrada da PRIO, que recebeu quatro indicações. A XP destaca a resiliência da ação mesmo em cenários de preços baixos do petróleo Brent, além de um valuation interessante e altos rendimentos de fluxo de caixa livre para acionistas (FCFE).

Essa característica torna a PRIO um investimento sólido para aqueles que buscam exposição ao setor de energia com bom potencial de retorno.

Ranking das ações mais recomendadas para junho

Empresa	Nº de recomendações	Retorno em maio 2025
Itaú (ITUB4)	6	+5,19%
Vale (VALE3)	5	-1,43%
Eletrobras (ELET6)	4	-2,61%
Petrobras (PETR4)	4	+3,03%
PRIO (PRIO3)	4	+15,54%

Fontes: Ágora, BB Investimentos, Empiricus, Genial, Santander, Terra Investimentos e XP Investimentos.

O que significa a ausência do Banco do Brasil nas carteiras?

Sinal de cautela do mercado

A ausência do BBAS3 nas carteiras mais recomendadas do mês é um claro sinal de cautela do mercado diante da incerteza sobre a recuperação do banco estatal.

A revisão do guidance e o desempenho aquém das expectativas indicam que os investidores podem estar buscando alternativas mais estáveis e com perspectivas mais claras de crescimento.

Desafios internos e pressão por resultados

O Banco do Brasil enfrenta desafios internos, como a necessidade de aprimorar eficiência, além de lidar com um ambiente macroeconômico que exige resiliência das instituições financeiras.

A pressão por resultados mais sólidos e a revisão das metas para 2025 apontam para um momento de ajustes estratégicos que podem impactar o desempenho no curto prazo.

Itaú: o banco privado que continua atraindo investidores

Foco na eficiência e crescimento no varejo

O Itaú Unibanco tem investido em redução de custos, digitalização e melhorias na experiência do cliente, especialmente no segmento de varejo. Essa estratégia tem resultado em geração de capital robusta e maior eficiência operacional, o que sustenta o otimismo dos analistas.

Valorização e volatilidade ajustadas

Apesar da valorização significativa no ano, o BTG Pactual ressalta que o potencial de alta futura está mais limitado, devido à valorização atual. No entanto, o banco segue como uma das melhores ações brasileiras em termos de relação risco-retorno.

Considerações finais

O cenário das recomendações para junho de 2025 reflete as nuances do mercado financeiro brasileiro, com mudanças importantes nas preferências dos analistas.

A saída do Banco do Brasil das carteiras é um alerta para investidores atentos, enquanto a liderança do Itaú reforça a confiança nos bancos privados mesmo diante de desafios econômicos.

Além disso, a diversificação com ações de commodities, energia e petróleo mostra que o mercado busca equilíbrio entre setores para enfrentar a volatilidade e aproveitar oportunidades.

Investidores interessados devem acompanhar as atualizações dos relatórios das corretoras e avaliar cuidadosamente o cenário antes de tomar decisões, lembrando que recomendações são guias, mas o risco sempre deve ser avaliado individualmente.