A fintech Nubank está redefinindo o acesso ao crédito na América Latina, apoiada por uma estratégia centrada em tecnologia proprietária, grande base de dados — que chega a cerca de 123 milhões de clientes — e foco em resiliência tanto para a instituição quanto para os usuários.
Conforme dados recentes da empresa, aproximadamente 29 milhões de clientes tiveram acesso ao seu primeiro cartão de crédito por meio da plataforma Nubank. Esse salto demonstra a clara aposta da marca em inclusão financeira, inovação em concessão de crédito e expansão de produtos.
No episódio mais recente do Nu Videocast, as executivas Jessica Paul, GM Global de Empréstimos, e Emilia Lopez, GM Global de Cartões de Crédito e Collections, detalharam a evolução do portfólio de crédito da instituição e sua ambição global.
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Do cartão sem tarifa à plataforma de crédito diversificada
A história do Nubank começa em 2014 como banco digital no Brasil, com um cartão de crédito sem tarifas gerido completamente pelo aplicativo. Desde então, a empresa se declarou como “credit‑first” — ou seja, com o crédito como ponto central —, mas com o passar dos anos ampliou significativamente seu portfólio. Hoje, a oferta inclui:
- Cartões de crédito para diferentes faixas de renda
- Empréstimos pessoais com e sem garantia
- Expansão para outros países da América Latina, como Colômbia e México
- Produtos diferenciados de construção de histórico, além de segmentos premium
As executivas afirmam que o principal diferencial competitivo do Nubank é seu modelo proprietário de concessão de crédito, construído sobre tecnologia de ponta e alimentado por uma base de dados robusta de mais de 122 milhões de clientes. A aquisição da startup Hyperplane em 2024 reforçou esse arcabouço tecnológico interno.
Crescimento e diversificação do portfólio
No segundo trimestre de 2025, o cartão de crédito ainda respondia por cerca de 67% da carteira de crédito da Nubank, conforme a GM Global de Cartões e Collections. Entretanto, a participação de empréstimos dentro da carteira global de crédito evoluiu de 25% para aproximadamente um terço em apenas um ano, segundo Jessica Paul.
Dentre os destaques:
- Empréstimos com garantia cresceram cerca de 200% ano a ano (FXN)
- Empréstimos sem garantia cresceram cerca de 70% ano a ano (FXN)
- A estratégia “low and grow” (baixo limite inicial e crescimento gradual conforme engajamento e histórico) segue como base de concessão de crédito responsável
Esse equilíbrio cada vez maior entre cartões e empréstimos, e entre crédito garantido e não garantido, resulta em maior resiliência no portfólio, reduzindo riscos para a instituição e para o cliente.
Inclusão financeira e impacto na economia latino‑americana
Segundo relatório do FMI, o crédito bancário brasileiro cresceu 11,5% em 2024, mesmo com uma taxa de juros elevada (Selic em 15%). A fintech destaca que a atuação de empresas como Nubank tem fomentado a competição, a eficiência no sistema financeiro e maior inclusão.
O crescimento de Nubank também é notável: mais de 122 milhões de clientes nos mercados‑chave Brasil, México e Colômbia. Em um estudo acadêmico sobre expansão internacional, o banco digital é apontado como “case relevante de digitalização financeira na América Latina”.
Expansão internacional e adaptação a diferentes mercados
A internacionalização é outro vetor de crescimento. Nubank opera no Brasil, México e Colômbia, com adaptação de produtos conforme as exigências regulatórias e comportamento do consumidor de cada país. É o que Jessica Paul descreve: “Nossa filosofia de crédito não muda, mas precisamos adaptar os produtos aos mercados locais.”
Um exemplo recente é o lançamento do “Nu Control” na Colômbia (outubro de 2025), produto que contorna o teto de juros local e amplia acesso ao crédito para segmentos até então restritos.
Além disso, a empresa já manifestou intenção de crescer globalmente, inclusive ao registrar pedido de licença bancária nos EUA.
Tecnologia, dados e modelo de risco
O cerne da estratégia de Nubank está em três pilares: tecnologia, dados e modelo de risco escalável.
- A aquisição da Hyperplane em 2024 permitiu refinar algoritmos e modelos de concessão em larga escala.
- A base de dados de ~123 milhões de usuários alimenta modelos próprios de risco, permitidos pela escala digital da empresa.
- O modelo “low and grow” reduz a exposição inicial e promove crescimento gradativo de limites conforme histórico de pagamento.
Benefícios para o cliente e desafios
Para o cliente comum, isso se traduz em maior acesso ao crédito — como demonstrado pelos ~29 milhões de clientes que receberam seu primeiro cartão via Nubank.
Outros benefícios incluem:
- Experiência 100% digital
- Transparência nas tarifas
- Produtos de crédito acessíveis e adaptados
- Possibilidade de crescimento de limite conforme comportamento financeiro
Contudo, também há desafios:
- Crescimento acelerado exige forte controle de risco para evitar inadimplência
- Diferentes regulações nos países onde opera exigem adaptabilidade e custo regulatório
- A pressão por rentabilidade constante e crescimento exige escala e eficiência operacional
O futuro da concessão de crédito do Nubank
Nos próximos anos, Nubank aposta em:
- Expansão de empréstimos com garantia, que têm menor risco e já cresceram 200% a.a. (FXN)
- Ampliação para segmentos de menor renda ou historicamente excluídos do crédito, reforçando missão de inclusão
- Replicação de produtos como o “Nu Control” em outros países com teto de juros
- Possível entrada nos EUA e aumento da presença global
Imagem: Freepik/ Edição: Seu Crédito Digital
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