Por que bancos e fintechs estão terceirizando a infraestrutura do Pix

Nos bastidores, porém, essa simplicidade depende de uma engrenagem tecnológica que precisa funcionar 24 horas por dia, inclusive durante madrugadas, domingos e feriados.

Bancos, fintechs e instituições de pagamento precisam manter sistemas conectados ao ecossistema do Banco Central, controlar chaves, identificar fraudes, processar devoluções e acompanhar mudanças regulatórias frequentes.

Essa estrutura tem um custo que o consumidor normalmente não percebe. Ele aparece na contratação de equipes especializadas, servidores, sistemas de segurança, testes, certificações, monitoramento e planos de continuidade para impedir que uma falha deixe milhares de clientes sem acesso ao serviço.

Com o crescimento do Pix, parte das instituições passou a questionar se vale a pena desenvolver e manter toda essa operação dentro de casa. Em vez disso, bancos e fintechs estão contratando empresas especializadas para cuidar de parcelas importantes da infraestrutura.

A tendência é conhecida como terceirização de infraestrutura financeira. Ela pode acelerar o lançamento de novos serviços e reduzir a complexidade operacional, mas também cria dependência de fornecedores que passam a ocupar uma posição crítica dentro do sistema de pagamentos.

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O Pix virou a principal forma de pagamento do brasileiro

O Pix foi lançado oficialmente em novembro de 2020 com a proposta de permitir transferências e pagamentos instantâneos em qualquer horário.

Em pouco mais de cinco anos, deixou de ser apenas uma alternativa ao TED, DOC e boleto. O sistema passou a ser utilizado em compras presenciais, pagamentos pela internet, transferências entre familiares, cobranças empresariais, doações, serviços públicos e até contas recorrentes.

No segundo semestre de 2025, o Pix respondeu por 54,7% de todas as transações de pagamento contabilizadas pelo Banco Central. Foram 42,9 bilhões de operações no período, crescimento de 24,3% em relação ao segundo semestre do ano anterior.

Isso significa que mais da metade das transações brasileiras analisadas pelo BC já passava pelo Pix.

O crescimento não ocorreu apenas em quantidade. O sistema também movimentou valores expressivos. Segundo o relatório anual do Sistema de Pagamentos Instantâneos, o total liquidado em 2025 chegou a R$ 29,61 trilhões. Desde o lançamento, o volume acumulado já havia ultrapassado R$ 80 trilhões.

Quanto mais o Pix cresce, maior se torna a responsabilidade das instituições que oferecem o serviço.

Por que o Pix parece tão simples para o usuário?

O Pix foi construído para esconder a complexidade técnica do consumidor.

Quem faz um pagamento não precisa entender como a instituição consulta uma chave, identifica a conta de destino, envia uma mensagem ao sistema do Banco Central e confirma a liquidação do dinheiro.

Tudo isso precisa acontecer em poucos segundos.

O usuário enxerga apenas a etapa final:

1. Escolhe a opção Pix.
2. Informa a chave ou lê o QR Code.
3. Confere os dados.
4. Autoriza a transação.
5. Recebe a confirmação.

Por trás dessas cinco etapas, diferentes sistemas precisam trocar informações, verificar limites, aplicar regras de segurança e registrar a movimentação.

Essa é a razão pela qual o Pix parece simples: a complexidade não desapareceu. Ela apenas foi transferida para as instituições participantes e seus fornecedores de tecnologia.

O que acontece nos bastidores de uma transferência?

Uma operação comum envolve diferentes componentes tecnológicos.

Quando o cliente informa uma chave Pix, a instituição consulta o Diretório de Identificadores de Contas Transacionais, conhecido pela sigla DICT.

O DICT é a base administrada pelo Banco Central que relaciona as chaves Pix às contas bancárias ou contas de pagamento.

Depois da confirmação do cliente, a instituição envia uma ordem ao Sistema de Pagamentos Instantâneos, o SPI. Esse sistema faz a liquidação, ou seja, efetiva a transferência do dinheiro entre as instituições envolvidas.

Se pagador e recebedor possuem contas em bancos diferentes, o SPI realiza a liquidação em tempo real por meio das contas mantidas pelos participantes no Banco Central.

Cada transação precisa ser processada individualmente. Depois de liquidada, ela não pode simplesmente ser cancelada como uma compra comum de cartão.

Além disso, o banco deve registrar o comprovante, atualizar o saldo, informar o recebedor e conservar os dados da operação.

Quais custos existem por trás do Pix?

O custo não se resume à contratação de servidores ou ao desenvolvimento de um aplicativo.

Para oferecer o Pix de maneira confiável, a instituição precisa manter diferentes áreas funcionando de forma coordenada.

Infraestrutura tecnológica permanente

O serviço deve permanecer disponível durante 24 horas por dia.

Isso exige servidores, capacidade de processamento, redes redundantes e sistemas alternativos. Se uma estrutura principal falhar, outra precisa assumir a operação rapidamente.

A instituição também deve suportar picos repentinos. Uma promoção, o pagamento de benefícios públicos ou uma data comemorativa pode aumentar o número de transações em poucos minutos.

Equipes especializadas

O Pix depende de engenheiros de software, profissionais de segurança, especialistas em prevenção a fraudes, equipes de operações, atendimento e conformidade.

Conformidade significa assegurar que a instituição está seguindo as regras do Banco Central e as demais normas aplicáveis ao setor.

Essas equipes não trabalham apenas no lançamento do produto. Elas precisam acompanhar a operação continuamente.

Segurança e prevenção a fraudes

Cada transação deve passar por controles de risco.

A instituição pode avaliar, por exemplo:

• valor enviado;
• horário da operação;
• dispositivo utilizado;
• localização aproximada;
• comportamento habitual do cliente;
• idade da conta de destino;
• quantidade de transações recentes;
• suspeita de invasão ou coerção.

O desafio é impedir uma fraude sem bloquear pagamentos legítimos. Um sistema excessivamente rígido pode recusar transferências comuns. Um sistema permissivo pode facilitar golpes.

Atendimento e resolução de problemas

Quando uma transferência falha ou um cliente relata golpe, alguém precisa analisar a ocorrência.

Isso envolve atendimento, abertura de protocolo, verificação de dados, comunicação com outras instituições e, quando aplicável, acionamento do Mecanismo Especial de Devolução.

Mudanças regulatórias

O regulamento do Pix é atualizado com frequência. As normas abrangem adesão, testes, chaves, segurança, iniciação de pagamentos, QR Codes e funcionalidades adicionais.

Cada mudança pode exigir alteração no sistema, treinamento dos atendentes, revisão de contratos e novos testes.

O que são SPI, DICT e mensageria?

Esses termos aparecem com frequência quando bancos e fintechs discutem infraestrutura do Pix.

SPI

O Sistema de Pagamentos Instantâneos é a estrutura responsável pela liquidação das transações entre instituições.

Em linguagem simples, é o ambiente que efetivamente movimenta os recursos de uma instituição para outra.

DICT

O Diretório de Identificadores de Contas Transacionais armazena as informações das chaves Pix.

Quando alguém informa um CPF, telefone, e-mail ou chave aleatória, o sistema consulta o DICT para localizar a conta relacionada.

Mensageria

Mensageria é o conjunto de mensagens tecnológicas trocadas entre instituições e sistemas do Banco Central.

Essas mensagens informam, por exemplo, que uma transação foi criada, confirmada, recusada ou liquidada.

Uma falha nessa comunicação pode causar atraso, duplicidade aparente, inconsistência ou indisponibilidade.

Por que as mudanças do Banco Central aumentam o trabalho?

O Pix não é um sistema parado. Desde o lançamento, o Banco Central acrescentou novos recursos e ampliou as regras de segurança.

Um dos exemplos é o Pix Automático, criado para pagamentos recorrentes, como mensalidades escolares, condomínios, seguros, academias e contas de serviços. A funcionalidade começou a operar em 16 de junho de 2025.

Para disponibilizar o serviço, as instituições tiveram de adaptar aplicativos, desenvolver telas de autorização, controlar cobranças recorrentes e permitir o cancelamento de permissões.

Também houve mudanças no Mecanismo Especial de Devolução, o MED.

O MED foi criado para facilitar a recuperação de valores em casos de fraude, golpe ou coerção. Em 2025, o Banco Central aprimorou as regras para ampliar a capacidade de rastreamento dos recursos transferidos.

Cada novidade gera novas responsabilidades. Não basta instalar uma atualização pronta. A instituição precisa integrar a mudança aos próprios sistemas, testar diferentes situações e garantir que o serviço continue funcionando.

O que é o Mecanismo Especial de Devolução?

O MED é uma ferramenta de segurança utilizada em situações específicas.

Ele pode ser acionado quando há indícios de fraude ou quando uma transação ocorre mediante coerção, como em casos de sequestro ou ameaça.

O mecanismo não funciona como um cancelamento automático.

A instituição analisa a reclamação, comunica os participantes envolvidos e verifica se ainda existem recursos disponíveis nas contas relacionadas ao golpe.

Caso o dinheiro já tenha sido transferido para outras contas ou sacado, a recuperação pode ser parcial ou até inviável.

Por isso, as atualizações do MED buscam permitir que o caminho do dinheiro seja acompanhado além da primeira conta recebedora.

Para os bancos, isso significa desenvolver sistemas capazes de trocar informações, bloquear valores e cumprir prazos estabelecidos pelo regulamento.

Por que bancos e fintechs passaram a delegar essa estrutura?

Construir toda a operação internamente oferece controle, mas exige dinheiro, tempo e profissionais especializados.

Uma fintech que deseja lançar uma conta digital pode precisar desenvolver:

• integração com o SPI;
• acesso ao DICT;
• sistema de chaves;
• motor de pagamentos;
• conciliação;
• relatórios;
• prevenção a fraudes;
• controles regulatórios;
• atendimento de disputas;
• monitoramento;
• sistemas de contingência.

Esse trabalho pode consumir meses e impedir que os times se concentrem na experiência do cliente ou no produto principal.

Por isso, algumas instituições contratam empresas que já possuem uma infraestrutura preparada.

Essas fornecedoras disponibilizam serviços por APIs.

API é uma tecnologia que permite que sistemas diferentes conversem entre si. Em vez de construir todas as peças, o banco integra seu aplicativo a uma plataforma já conectada ao ecossistema financeiro.

O que uma empresa de infraestrutura financeira faz?

Essas empresas funcionam como uma camada tecnológica entre a instituição que atende o cliente e os sistemas financeiros.

Elas podem oferecer:

• processamento de transações;
• gestão de chaves Pix;
• conexão ao SPI e ao DICT;
• criação de QR Codes;
• conciliação;
• monitoramento;
• prevenção a fraudes;
• Pix Automático;
• gestão de devoluções;
• relatórios regulatórios;
• sistemas de contingência;
• suporte técnico.

A instituição continua responsável pela relação com o cliente. O consumidor pode nem perceber que parte da operação está sendo executada por uma empresa terceirizada.

É semelhante ao que ocorre com sites que usam serviços externos de nuvem. A marca aparece para o público, mas a infraestrutura pode estar hospedada e administrada por um fornecedor especializado.

Delegar significa transferir toda a responsabilidade?

Não.

Um banco ou uma fintech não deixa de ser responsável perante o cliente e o Banco Central apenas porque contratou outra empresa.

A instituição precisa avaliar o fornecedor, acompanhar o desempenho e garantir que os serviços contratados cumpram as regras.

Isso envolve:

• análise de segurança;
• contratos detalhados;
• auditorias;
• acompanhamento de incidentes;
• planos de continuidade;
• proteção de dados;
• definição de responsabilidades;
• monitoramento da qualidade.

Se o fornecedor apresentar uma falha, o cliente continuará cobrando explicações do banco ou da fintech onde mantém a conta.

A terceirização transfere tarefas, mas não elimina a obrigação de supervisão.

Quais são as vantagens de usar uma infraestrutura pronta?

A principal vantagem é ganhar velocidade.

Uma instituição pode lançar um serviço sem construir todos os componentes desde o início. Isso reduz o tempo entre o planejamento e a chegada do produto ao mercado.

Outro benefício é o acesso a uma equipe especializada.

Uma empresa que atende diversos participantes tende a acumular experiência com integrações, erros, atualizações regulatórias e picos de processamento.

Também existe a possibilidade de dividir custos. Em vez de cada banco manter sozinho uma estrutura completa, o fornecedor atende várias instituições usando uma plataforma comum.

As principais vantagens são:

• implementação mais rápida;
• menor investimento inicial;
• acesso a profissionais especializados;
• atualizações regulatórias centralizadas;
• possibilidade de aumentar a capacidade conforme a demanda;
• concentração dos times internos no produto principal.

Quais são os riscos da terceirização?

Delegar uma parte crítica da operação não é uma decisão sem riscos.

Dependência de um fornecedor

Se a instituição constrói o produto sobre uma única plataforma, trocar de prestador pode ser difícil e caro.

Essa situação é chamada de dependência tecnológica ou lock-in.

Falhas podem afetar vários clientes

Quando uma empresa de infraestrutura atende muitos bancos, uma indisponibilidade pode atingir diferentes instituições ao mesmo tempo.

O ganho de escala também cria concentração de risco.

Segurança de dados

O fornecedor pode processar informações sensíveis sobre contas e transações.

Por isso, controles de acesso, criptografia e proteção de dados são essenciais.

Dificuldade de fiscalização

A instituição precisa entender suficientemente a tecnologia para fiscalizar o serviço contratado.

Terceirizar sem manter conhecimento interno pode dificultar a identificação de problemas.

Continuidade da empresa contratada

O banco precisa considerar o que aconteceria caso o fornecedor enfrentasse dificuldades financeiras, perdesse uma autorização ou encerrasse suas atividades.

Contratos e planos de migração devem prever esses cenários.

O que é o Índice de Qualidade de Serviço do Pix?

O Banco Central acompanha a qualidade do serviço prestado pelos participantes por meio do Índice de Qualidade de Serviço, conhecido como IQS.

O índice busca dar transparência sobre a qualidade do Pix oferecido pelas instituições aos clientes.

A avaliação considera indicadores ligados à disponibilidade, ao tempo de processamento e ao cumprimento das regras do arranjo.

Os resultados são divulgados periodicamente para permitir a comparação entre instituições.

Para bancos e fintechs, manter uma boa classificação exige sistemas estáveis e respostas rápidas. Uma infraestrutura que apresenta falhas frequentes pode prejudicar a experiência do cliente e os indicadores acompanhados pelo regulador.

Como a Stark Infra aparece nesse mercado?

A Stark Infra é uma das empresas que oferecem infraestrutura financeira para bancos, fintechs e plataformas digitais.

Segundo informações divulgadas pela própria companhia em conteúdo patrocinado, a empresa fornece soluções de processamento, mensageria, integração com sistemas do Banco Central, cartões e operações de Pix.

A companhia afirma ter processado mais de R$ 600 bilhões em TPV durante 2025 e projetava superar R$ 1 trilhão em 2026. TPV é a sigla em inglês para volume total de pagamentos processados.

Também segundo dados declarados pela empresa, mais de R$ 670 bilhões em operações via Pix teriam sido processados nos 12 meses anteriores à publicação do levantamento, além de mais de 1 bilhão de transações acumuladas. Como são indicadores empresariais, esses números devem ser entendidos como informações fornecidas pela própria Stark Infra, e não como dados auditados pelo Banco Central.

Outra publicação sobre a companhia, no início de 2026, apontava R$ 500 bilhões em TPV em 2025 e projeção de R$ 1 trilhão para aquele ano. A diferença entre os números pode estar relacionada ao período considerado, à inclusão de outras operações ou à atualização posterior dos dados.

Empresas grandes também terceirizam?

Sim.

A contratação de infraestrutura pronta não é limitada a pequenas fintechs ou empresas sem equipe técnica.

Grandes companhias podem decidir que construir uma conexão própria não traz vantagem competitiva.

Uma plataforma de transporte, por exemplo, pode preferir concentrar seus engenheiros em recursos para motoristas e passageiros, enquanto uma fornecedora especializada cuida da infraestrutura de pagamentos.

Nesse caso, a escolha não ocorre por falta de capacidade. Ela é uma decisão de prioridade.

A pergunta deixa de ser “a empresa consegue construir?” e passa a ser “vale a pena gastar tempo e profissionais construindo?”.

A terceirização deixa o Pix mais caro para o consumidor?

Não necessariamente.

Para pessoas físicas, o Pix continua gratuito nas situações previstas pelas regras do Banco Central. A contratação de um fornecedor de infraestrutura é um custo da instituição.

Esse custo pode influenciar o modelo de negócio, mas não cria automaticamente uma tarifa para cada transferência.

Empresas e pessoas jurídicas podem encontrar cobranças relacionadas ao Pix, dependendo do serviço e da instituição.

As fornecedoras de infraestrutura também cobram dos bancos e fintechs. O preço pode considerar:

• número de transações;
• volume movimentado;
• funcionalidades contratadas;
• capacidade de processamento;
• suporte;
• prevenção a fraudes;
• disponibilidade exigida.

A instituição compara esse custo com o que gastaria para construir e manter o sistema internamente.

Por que o custo invisível tende a crescer?

O Pix está deixando de ser apenas um meio de transferir dinheiro.

Com o Pix Automático, pagamentos recorrentes passaram a fazer parte da estrutura. Outras funcionalidades e melhorias de segurança aumentam a quantidade de situações que os sistemas precisam tratar.

Ao mesmo tempo, golpes se tornam mais sofisticados.

Criminosos usam engenharia social, invasão de contas, aplicativos falsos, centrais telefônicas fraudulentas e contas abertas em nome de terceiros.

Isso obriga as instituições a investir em:

• inteligência de risco;
• biometria;
• análise de dispositivos;
• identificação comportamental;
• rastreamento de recursos;
• atendimento especializado;
• compartilhamento de informações.

O custo invisível cresce porque a operação precisa evoluir na mesma velocidade que o serviço e as ameaças.

O que muda para o usuário comum?

Na maior parte do tempo, nada muda de forma perceptível.

O consumidor continuará usando o aplicativo do banco e enxergando a marca da instituição com a qual possui relacionamento.

A terceirização pode ser percebida indiretamente por meio de:

• maior estabilidade;
• lançamento mais rápido de novas funções;
• menos falhas;
• respostas mais rápidas;
• melhor funcionamento durante picos;
• novos serviços de pagamento.

Por outro lado, uma falha no fornecedor pode deixar vários aplicativos indisponíveis ao mesmo tempo.

Por isso, o usuário deve observar a qualidade do serviço, e não apenas a aparência do aplicativo.

Como o cliente pode avaliar a qualidade do Pix do banco?

Alguns sinais ajudam a perceber se a instituição possui uma operação confiável.

Observe se:

• as transações são concluídas rapidamente;
• o aplicativo mostra mensagens claras;
• o saldo é atualizado sem atraso;
• existem limites configuráveis;
• o banco oferece canais para contestação;
• o suporte sabe orientar em casos de fraude;
• o histórico permanece acessível;
• as autorizações do Pix Automático podem ser gerenciadas;
• o serviço apresenta poucas indisponibilidades.

O cliente também pode consultar indicadores divulgados pelo Banco Central e pesquisar o histórico de reclamações da instituição.

O Banco Central controla os fornecedores?

O Banco Central regula e supervisiona as instituições participantes do Pix.

As empresas terceirizadas podem estar sujeitas a diferentes exigências, conforme o tipo de atividade e a estrutura contratual.

Mesmo quando o fornecedor não mantém uma relação direta com o consumidor, a instituição participante precisa assegurar que a contratação não comprometa a segurança ou o cumprimento das normas.

A Resolução BCB nº 1, de 2020, instituiu o Pix e aprovou seu regulamento. A norma também definiu situações em que a participação é obrigatória para instituições com grande número de contas ativas.

A supervisão do ecossistema não elimina os riscos, mas estabelece padrões mínimos de operação e qualidade.

O que acontece quando uma infraestrutura falha?

Uma falha pode impedir o envio de transações, atrasar confirmações ou deixar recursos temporariamente indisponíveis.

Em alguns casos, o cliente pode ver o dinheiro sair da conta antes de receber a confirmação do destinatário. A instituição precisa verificar se a operação foi liquidada, rejeitada ou permanece em processamento.

Quando a indisponibilidade é ampla, os bancos podem acionar planos de contingência.

Esses planos incluem sistemas alternativos, equipes de plantão e procedimentos para recuperar a operação.

O objetivo é impedir que uma falha isolada se transforme em uma interrupção prolongada.

O crescimento das empresas de infraestrutura deve continuar?

A tendência é de expansão.

Bancos, fintechs, varejistas, plataformas de mobilidade e empresas internacionais querem oferecer serviços financeiros sem necessariamente construir toda a estrutura bancária.

Isso abre espaço para plataformas de infraestrutura como serviço.

O movimento é semelhante ao que ocorreu com a computação em nuvem. No passado, cada empresa mantinha seus próprios servidores. Hoje, muitas contratam capacidade de grandes provedores.

No mercado financeiro, a diferença é que a infraestrutura precisa cumprir regras rígidas de segurança, disponibilidade e supervisão.

Quanto mais o Pix se torna essencial, maior é o valor das empresas capazes de oferecer essa base tecnológica.

Delegar a infraestrutura vale a pena?

Não existe uma única resposta.

Para uma fintech pequena, contratar uma plataforma pronta pode ser a única maneira de lançar o serviço com rapidez.

Para uma instituição grande, a decisão depende da estratégia, do custo e do grau de controle desejado.

Construir internamente pode fazer sentido quando a tecnologia é considerada central para o negócio. Terceirizar pode ser vantajoso quando a infraestrutura é vista como uma camada operacional que não diferencia a empresa diante do cliente.

Antes de decidir, a instituição precisa comparar:

• custo de desenvolvimento;
• prazo de implantação;
• capacidade da equipe;
• segurança;
• escalabilidade;
• dependência do fornecedor;
• facilidade de migração;
• exigências regulatórias;
• impacto de uma indisponibilidade.

O menor preço não deve ser o único critério. Uma falha em pagamentos pode causar prejuízo financeiro, perda de clientes e danos à reputação.

O que está por trás da gratuidade e da rapidez do Pix?

O Pix não é gratuito porque não possui custos. Ele é gratuito para grande parte dos usuários porque esses custos são absorvidos e distribuídos dentro do sistema financeiro.

Bancos e fintechs pagam por tecnologia, equipes, segurança e conformidade. Empresas de infraestrutura transformam parte desse trabalho em um serviço contratado.

A popularização do Pix tornou essa camada ainda mais importante.

Em 2020, a dúvida era se os brasileiros adotariam o novo sistema. Em 2026, a questão é como manter uma infraestrutura capaz de sustentar dezenas de bilhões de transações, novas funcionalidades e ameaças cada vez mais sofisticadas.

Delegar essa operação pode reduzir o tempo e a complexidade para bancos e fintechs. Ao mesmo tempo, exige fiscalização rigorosa, planos de contingência e cuidado para que a concentração em poucos fornecedores não crie novos riscos.

Para o consumidor, o principal efeito permanece quase invisível. Quando tudo funciona, ele vê apenas uma transferência concluída em segundos. Por trás dela, porém, existe uma operação tecnológica que nunca pode parar.

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Perguntas frequentes

O Pix possui custos para os bancos?

Sim. As instituições gastam com tecnologia, segurança, conexão aos sistemas do Banco Central, equipes, atendimento e atualização regulatória.

Por que o Pix é gratuito para pessoas físicas?

As regras permitem gratuidade para pessoas físicas na maioria das situações. Os custos operacionais são absorvidos pela instituição e por seu modelo de negócio.

O que é infraestrutura de Pix?

É o conjunto de sistemas que permite consultar chaves, processar pagamentos, liquidar recursos, prevenir fraudes e cumprir as normas do Banco Central.

O que significa terceirizar o Pix?

Significa contratar uma empresa especializada para fornecer parte da tecnologia e da operação necessária para oferecer o serviço.

O banco deixa de ser responsável ao terceirizar?

Não. O banco ou a fintech continua responsável pelo serviço prestado ao cliente e deve supervisionar o fornecedor.

Uma empresa terceirizada pode acessar dados das transações?

Ela pode processar dados necessários à prestação do serviço, conforme o contrato e as regras de segurança e proteção de dados aplicáveis.

A terceirização pode causar falhas em vários bancos?

Sim. Quando um mesmo fornecedor atende diversas instituições, uma indisponibilidade pode afetar mais de um cliente empresarial.

O que é o IQS do Pix?

É o Índice de Qualidade de Serviço divulgado pelo Banco Central para medir a qualidade do Pix oferecido pelas instituições participantes.

O que é TPV?

TPV é a sigla para volume total de pagamentos processados por uma instituição ou plataforma durante determinado período.