Vitória de Donald Trump nas eleições dos EUA pode afetar seus investimentos; entenda!

Essas ações podem afetar não apenas o mercado americano, mas também investidores brasileiros com alocações no exterior.

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Investidores de longo prazo: foco em consistência e diversificação

Segundo Paula Zogbi, gerente de Research e head de conteúdo da Nomad, os investidores de longo prazo devem manter suas posições. “No longo prazo, a tendência para a economia americana tem sido de crescimento. Investidores devem se manter alinhados ao seu perfil de risco, com parte do portfólio em ativos dolarizados”, explica Zogbi.

Para Adriano Cantreva, sócio da Portofino Multi Family Office, apesar das diferenças nas abordagens entre os candidatos, o impacto fiscal tende a ser similar. Enquanto Trump reduz impostos e despesas, Kamala Harris (sua opositora) adotaria uma postura de aumento tanto de receita quanto de gastos públicos.

“No final, ambos teriam um impacto líquido semelhante no balanço fiscal dos EUA, mas a estratégia de Trump favorece uma economia mais voltada ao setor privado”, afirma.

Setores favorecidos pela reeleição de Trump

Com a reeleição, os setores de combustíveis fósseis, defesa, serviços financeiros e criptoativos devem ser os mais beneficiados pelas políticas de Trump, especialmente devido ao foco em desregulamentação e incentivos fiscais.

Setor de energia e combustíveis fósseis

Trump sinalizou uma forte política de incentivo à produção de petróleo e gás, o que beneficia empresas como Valero Energy e Kinder Morgan. A expectativa é de que as refinarias e transportadoras de gás natural recebam estímulos para expandir suas atividades.

Defesa e grandes corporações financeiras

Outro setor em alta é o de defesa, já que Trump promete aumentar o orçamento militar. Empresas financeiras como o JPMorgan também podem se beneficiar de um ambiente com menos regulamentação, enquanto gigantes de private equity, como KKR, podem ver um aumento nas ofertas públicas de ações (IPOs) e fusões.

Setor de criptoativos

No campo dos criptoativos, empresas como Coinbase e MicroStrategy devem experimentar um ambiente regulatório mais favorável. Com uma política menos rigorosa para regulamentar esses ativos, Trump atrai investidores interessados em mercados alternativos e novas tecnologias financeiras.

Protecionismo e tarifas de importação: o impacto na indústria americana

A postura protecionista de Trump é um ponto central de sua política econômica. Ele propõe aumentar tarifas sobre produtos importados da China, possivelmente em até 60%, como uma tentativa de fortalecer a indústria americana.

Essa medida pode favorecer empresas nacionais, mas também traz consequências para indústrias dependentes de insumos estrangeiros, como lembra Paula Zogbi: “As tarifas impulsionam a indústria local, mas elevam os custos de produção para empresas que importam componentes.”

Essa política tende a aumentar a inflação, dado o aumento no custo de produção. No entanto, pequenas e médias empresas voltadas para o mercado interno podem ser favorecidas, enquanto empresas globais que operam internacionalmente devem enfrentar desafios com um dólar valorizado, o que pode afetar sua competitividade no exterior.

Setores que podem enfrentar desafios com a reeleição de Trump

Embora alguns setores sejam beneficiados, outros podem enfrentar obstáculos.

Varejo e logística

Empresas de varejo, como Walmart e Dollar General, podem sentir o impacto do aumento dos custos de importação, o que pode levar a repasses de preços para os consumidores. Já empresas de logística, como DHL, podem enfrentar um cenário de menor atividade comercial global devido ao aumento das tarifas.

Setor energético: o lado negativo da alta produção

Apesar do incentivo à produção de energia, o aumento da oferta pode gerar quedas nos preços, o que pode prejudicar perfuradoras como HF Sinclair e Helmerich & Payne. Esse excesso de oferta pode gerar uma pressão negativa sobre o setor.

Consequências das políticas de imigração para a mão de obra e inflação

As restrições imigratórias defendidas por Trump, incluindo a deportação de milhões de imigrantes, podem gerar um déficit de mão de obra, especialmente em setores que dependem da força de trabalho estrangeira. Com menos trabalhadores disponíveis, há uma pressão para o aumento de salários, o que também impulsiona a inflação.

Adriano Cantreva avalia que essa política pode resultar em um aumento estrutural dos custos de produção.

“A redução da globalização e o aumento de salários criam um cenário inflacionário mais elevado, afetando diretamente a bolsa de valores e a estabilidade econômica”, explica. Esse cenário pode dificultar o trabalho do Federal Reserve (Fed), banco central dos EUA, em manter as taxas de juros em níveis baixos, criando o que muitos chamam de “Trump Trade” – uma expectativa de taxas de juros mais elevadas e valorização do dólar.

Investimentos em renda fixa e implicações para investidores

Para investidores de renda fixa, a reeleição de Trump pode representar novos desafios e oportunidades. Com a inflação em alta e uma política fiscal que pressiona o Fed a aumentar as taxas de juros, as novas emissões de títulos de renda fixa podem oferecer taxas mais atraentes.

No entanto, investidores com ativos de longo prazo e taxa fixa podem ver o valor de seus investimentos cair em um ambiente inflacionário.

“Investidores de renda fixa que já possuem papéis a longo prazo e com taxa fixa devem estar atentos, pois a inflação afeta diretamente esses ativos. No entanto, novas emissões tendem a ser mais vantajosas, trazendo taxas de retorno mais altas”, observa Zogbi.

Imagem: Evan El-Amin / Shutterstock.com