Quais foram os resultados do IRB Brasil no 2T21?

Por fim, tanto pela alta gama de produtos oferecidos, tanto pelos anos de experiencia no mercado, o IRB Brasil se apresenta como a maior resseguradora do país, com uma boa margem sobre as concorrentes.

Indicadores do IRB Brasil

Continuando, com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da IRB Brasil, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica, bem como seus resultados. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados da IBR Brasil e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também é muito importante frisar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o fechamento do segundo trimestre. Por fim, usaremos as ações ordinárias do IRB Brasil como base de análise, sendo seu código na B3 IRBR3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico do IRB Brasil

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Esse é sem dúvida um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo gera retornos.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia. Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resumo o lucro líquido.

Dessa forma, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Assim, o prejuízo líquido do IRB Brasil foi de R$ 206 milhões, frente a um prejuízo líquido de R$656,7 milhões no 2T20, o que representa uma redução de 68,5% no período. Dito isso, o resultado foi negativamente impactado pelos negócios descontinuados, com efeito negativo de R$ 190,3 milhões.

ROE:

Em primeiro lugar, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Desta forma, a divisão entre o lucro liq. pelo patrimônio liq. da companhia fornece a medida do indicador, informando o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.

Assim, o ROE do IRB Brasil atual é de -23,89%, representando um aumento na comparação com o ano passado, quando o indicador era de -35,74%. Desta forma, no último ano em que o indicador estava positivo, 2019, o ROE do IRB Brasil era de 10,46%.

Indicador de Valuation

O valution é um ponto crucial na hora de adquirir novos ativos. Ele explicita a avaliação de valor que o mercado (ou você, se for o caso) tem sobre o valor de determinada companhia. Dessa forma, neste artigo usaremos um dos principais indicadores na área, o P/L.

O P/L de uma ação mostra o preço da ação, dividido pelo lucro da mesma. Assim, ele nos fornece um bom panorama do quanto estamos pagando por cada fração de lucro da empresa.

Dito isso, o P/L do IRB Brasil atualmente é de -6,19, praticamente estável na comparação com 2020, quando era de -6,82. Por fim, em 2019 e 2018 o indicador estava em 10,04 e 21,37, respectivamente.

Histórico de Dividendos do IRB Brasil

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Assim, mesmo tendo registrado prejuízos em 2020, o IRB Brasil distribui dividendos naquele ano, chegando a um dividend yield de 1,60%. Nesse sentido, como não foram distribuídos proventos em 2021, este é o último resultado de dividend yield da empresa.

Já quando olhamos para 2019 e 2018, o indicador estava em 6,52% e 2,63%, respectivamente. Ademais, o IRB Brasil pagou mais proventos em 2019, contudo, pela desvalorização das ações no período, o ano 2020 registrou o dividend yield maior.

Endividamento do IRB Brasil

A dívida líquida atual do IRB Brasil é de R$ – 3,79 bilhões, o que, pela natureza das operações da companhia, é o esperado a se encontrar. Nesse sentido, por ter seus negócios em resseguros, a companhia precisa manter um índice de dívida líquida sempre negativo, podendo cobrir eventuais custos.

Dívida líquida / PL

Em suma, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Dessa forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Dito isso, a dívida líquida / PL do IRB Brasil está em -0,90x, reforçando a explicação dada na abertura do tópico sobre endividamento.

Considerações finais sobre os resultados do IRB Brasil

O IRB Brasil passou por algumas conturbações na administração recentemente. Nesse sentido, está em andamento um processo contra os antigos administradores, com a empresa tendo dado inícios após descobri as irregularidades cometidas em 2020. Neste momento o IRB Brasil fala que o processo acontece em sigilo e que fornecerá novas informações sobre o andamento assim que possível.

Por fim, a IRB Brasil ainda não conseguiu retomar seus níveis de rentabilidade, mas começa a indicar uma retomada de melhores resultados operacionais.

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Imagem: Twitter ds IRB Brasil.

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