Quais foram os resultados da JHSF no 2T21?

Você quer saber quais foram os resultados da JHSF no 2T21? A JHSF é uma empresa com negócios voltados para atender o público de alta renda, fundada em 1972 e participante de varias linhas de negócios. Dito isso, a companhia atua nos processos de incorporação imobiliária, operação de shopping center, hotéis e restaurantes e aeroporto executivo.

Indicadores da JHSF

Continuando, com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos e resultados da JHSF, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e o histórico da JHSF que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também é importante frisar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o fechamento do segundo trimestre. Por fim, usaremos as ações ordinárias da JHSF como base de análise, sendo seu código na B3 JHSF3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico da JHSF

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo gera retornos.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia. Portanto, o rendimento é obtido depois de descontados todos os custos fixos resumo o lucro líquido.

Sendo assim, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidas pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Desta forma, o lucro líquido da JHSF no 2T21 foi de R$ 321 milhões, um aumento de 67,81% em relação ao trimestre anterior e um ganho de 26% na comparação anual.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, o indicador revela a eficiência das operações da companhia, sendo maior em operações mais eficientes, pois indica que uma maior parte da receita se tornou lucro efetivo.

Nesse sentido, a margem líquida da JHSF nesse 2T21 ficou em 48,5%, representando uma queda de 1,3 p.p. vs 1T21 e 52,77 p.p. na comparação anual.

EBITDA

De antemão, podemos afirmar que o EBITDA é um dos indicadores mais usados pelos analistas fundamentalistas. Nesse sentido, a sigla em inglês significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, em português poderia ser traduzido como “lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.

Sendo assim, o EBITDA demonstra o potencial real de geração de caixa da companhia, descartando despesas que não são relacionadas à parte tangível da empresa.

Dito isso, o EBITDA da JHSF foi de R$ 419 milhões nesse 2T21 vs R$ 234 milhões no 1T21 e R$ 160 milhões no 2T20. Dessa forma, a companhia teve um ganho de 79,34% em relação ao trimestre passado, e cerca de 21% na comparação anual.

Margem EBITDA

Em resumo, a Margem EBITDA caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Contudo, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.

Dessa forma, a divisão do EBITDA pela receita líquida multiplicada por 100, para aparecer em forma de porcentagem, fornece o cálculo do índice. Nesse sentido, empresas endividadas não devem ser analisadas somente por meio desse indicador, uma vez que os proventos de juros são retirados desse cálculo.

Assim, apesar do grande aumento no EBITDA da JHSF nesse 2T21 vs 1T21, a margem EBITDA da companhia permaneceu quase constante, saindo de 60,76% no trimestre passado para os atuais 63,68%.

Indicador de Valuation

O valution é um ponto crucial na hora de adquirir novos ativos. Ele explicita a avaliação de valor que o mercado (ou você, se for o caso) tem sobre o valor de determinada companhia. Dessa forma, neste artigo usaremos um dos principais indicadores na área, o P/L.

O P/L de uma ação mostra o preço da ação, dividido pelo lucro da mesma. Assim, ele nos fornece um bom panorama do quanto estamos pagando por cada fração de lucro da empresa.

Desta forma, o P/L da JHSF despencou no último ano, indo de 11,73 em 2019, para 8,34 em 2020 e chegando aos atuais 4,83. Dito isso, a companhia teve suas ações em queda no agregado de 2021, com o preço atualmente sendo 15% menor do que o registrado no começo do ano.

Histórico de Dividendos da JHSF

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Assim, o dividend yield atual da JHSF é o melhor em anos para a empresa, chegando aos 4,45%. Dessa forma, o indicador estava em 1,87% no ano passado e chegou nos 2,80% em 2019.

Endividamento da JHSF

No encerramento do 2T21, a dívida líquida da JHSF estava 466,5% menor se comparada ao 2T20, alcançando um caixa líquido de R$ 563 milhões.

Dívida líquida / PL

Em suma, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Dessa forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Assim, a dívida líquida / PL dos últimos 12 meses da JHSF está em 0,15x, com a empresa diminuindo sua alavancagem e custo da dívida nos últimos trimestre.

Dívida líquida / EBITDA

Da mesma forma, a Dívida líquida / EBITDA fornece o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida, no cenário em que o EBITDA permanece constante.

De forma semelhante ao indicador anterior, a dívida líquida / EBITDA da JHSF vem caindo, sendo hoje de 0,57x.

Considerações finais sobre os resultados da JHSF

A JHSF continua com seu foco no público de alta renda, apostando nas novas incorporações e negócios do grupo. Nesse sentido, a JHSF conseguiu manter um bom índice de rentabilidade durante a pandemia e, pelo o que os números indicam, irá alcançar outros bons resultados em 2021.

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Imagem: site da JHSF.